L'ETF Bitcoin de Morgan Stanley est en feu !

Démarrage rapide pour le nouvel ETF Bitcoin de Wall Street

L'emplacement de Morgan Stanley $ BTC ETF, négocié sous le symbole $MSBT, a franchi la barre des 226 millions de dollars d'actifs sous gestion selon les données de SoSo, une étape remarquable pour un fonds qui existe depuis moins d'un mois. Morgan Stanley a lancé MSBT début avril, ce qui en fait le premier ETF Bitcoin au comptant d'une grande banque américaine. Le fonds a déjà grimpé jusqu'à devenir le 11e plus important ETF Bitcoin au monde sur 13 produits actuellement sur le marché.

MSBT a attiré plus de 100 millions de dollars dès sa première semaine, signant ainsi le lancement d'ETF le plus réussi de Morgan Stanley à ce jour. Le fonds a engrangé 34 millions de dollars le premier jour et a traité 1.6 million de parts, soit le meilleur démarrage jamais enregistré pour un ETF lancé par la firme, toutes classes d'actifs confondues.

Deux facteurs à l'origine de cette dynamique

Deux avantages structurels expliquent la croissance rapide de MSBT. Premièrement, ses frais. MSBT suit le taux de règlement de 4 h (heure de New York) du CoinDesk Bitcoin Benchmark et affiche un ratio de frais de 0.14 %, inférieur à celui de CoinDesk. @Roche noireLe fonds iShares Bitcoin Trust (IBIT) de Morgan Stanley affiche un taux de 0.25 %. Ce tarif le place un point de base en dessous du Bitcoin Mini Trust de Grayscale, qui était auparavant le fonds Bitcoin spot américain le moins cher à 0.15 %. Pour les grands investisseurs institutionnels, cet écart est significatif. Cette différence de 11 points de base représente une économie de 1.1 million de dollars par an pour chaque milliard de dollars investi, un montant suffisamment important pour influencer les flux de capitaux des grandes institutions.

Deuxièmement, la distribution. La branche gestion de patrimoine de Morgan Stanley gère des milliers de milliards de dollars d'actifs clients et possède l'un des plus vastes réseaux de conseillers du secteur, ce qui confère à la banque un avantage considérable. Ses quelque 16 000 conseillers financiers recommandent les ETF Bitcoin depuis 2024 et peuvent désormais orienter leurs clients vers MSBT plutôt que de confier leurs fonds à des concurrents comme… @Roche noire ou Fidelity. Ce canal interne distingue MSBT de tous les autres produits du marché.

Selon les prévisions d'Eric Balchunas de Bloomberg, MSBT pourrait atteindre 5 milliards de dollars d'actifs sous gestion dès sa première année, un lancement prometteur. Morgan Stanley renforce également sa présence dans le secteur des cryptomonnaies avec des ETF Bitcoin, Ethereum et Solana, ainsi que le trading de cryptomonnaies pour les particuliers sur E*Trade, utilisé par 5.2 millions d'utilisateurs. Chaque nouveau produit offre une voie supplémentaire pour que les capitaux des clients soient d'abord investis dans MSBT. Les premiers résultats indiquent que la dynamique est déjà bien amorcée.

Références
CoinDesk : L’ETF Bitcoin de Morgan Stanley attire 100 millions de dollars dès sa première semaine
Morgan Stanley : Page produit officielle MSBT
Wall Street 24h/24 et 7j/7 : Trois raisons pour lesquelles MSBT pourrait dépasser l’IBIT de BlackRock