La levée de fonds de 200 millions de dollars d'André Cronje et sa tulipe volante : tout ce que vous devez savoir

Le dernier projet d'André Cronje, Tulipe volante, a obtenu 200 millions de dollars lors d'un tour de financement privé et a annoncé son intention de procéder à une vente publique de jetons d'une valeur d'un milliard de dollars, selon un communiqué de presse officielLe projet vise à construire une plateforme d'échange on-chain complète qui intègre le trading au comptant, les produits dérivés, les prêts, un système natif stablecoinet une assurance onchain au sein d'un système unique de marges croisées. La vente publique de son jeton $FT se déroulera sur plusieurs chaînes, et tous les détails seront officiellement publiés sur le site web du projet.

« Notre objectif est de fournir une structure de marché de niveau institutionnel avec des garanties onchain et un alignement clair entre les utilisateurs, les investisseurs et l'équipe », a déclaré André Cronje, fondateur de Flying Tulip.

Tulipe volante : aperçu

Flying Tulip est un DeFi Entreprise technologique dirigée par Andre Cronje et basée à New York, la plateforme vise à combiner plusieurs fonctions financières au sein d'un écosystème intégré. Le projet sera lancé sur Sonic Labs et s'étendra ultérieurement à d'autres blockchains. Son offre principale comprend :

• ftUSD, un stablecoin natif conçu pour des opportunités génératrices de rendement
• Courbe adaptative et teneurs de marché automatisés pour un trading efficace
• Marchés monétaires dynamiques en matière de ratio prêt/valeur (LTV)
• Négociations au comptant, produits dérivés et options
• Assurance onchain pour couvrir les risques sur l'ensemble de la plateforme

Laboratoires soniques fournira l'infrastructure de performance nécessaire pour soutenir des opérations financières complexes, garantissant l'évolutivité du trading à haute fréquence, des règlements de produits dérivés et des prêts intégrés.

Tour de table privé de 200 millions de dollars et soutien des investisseurs

Le tour de table privé s'est clôturé le 29 septembre et a permis de lever 200 millions de dollars, pour une valorisation d'un milliard de dollars. Parmi les participants figuraient des investisseurs institutionnels et spécialisés dans les cryptomonnaies, tels que :

• Brevan Howard Numérique
• coinfund
• Laboratoires DWF
• FalconX
• Hypersphère
• Lemniscap
• Naissant
• République numérique
• Séléni
• Fonds Sigil
• Cryptographie de Susquehanna
• Tioga Capital
• Protocole virtuel

Aucun investisseur n'a dominé ce tour de table. Les fonds ont été levés via un accord simple pour des jetons futurs (SAFT). Flying Tulip prévoit de lever jusqu'à 1 milliard de dollars au total, dont 800 millions de dollars prévus pour la vente publique.

Mécanique des ventes publiques

La vente publique se déroulera entièrement sur plusieurs blockchains. Les informations clés, telles que les actifs pris en charge, l'offre initiale en circulation et les adresses officielles des contrats intelligents, seront publiées en exclusivité sur le site web de Flying Tulip. Cette mesure vise à minimiser les risques de phishing et de fraude.

Les jetons achetés lors de ventes privées et publiques porteront un droit de rachat en chaîne, également appelé « put perpétuel ». Cela permet aux participants de détruire leurs jetons $FT et de récupérer leur contribution initiale dans l'actif fourni, comme l'ETH. Les rachats sont exécutés par programmation à partir d'une réserve de rachat onchain distincte, financée par le capital levé.

Points clés du système de rachat :

• Protège le capital de l'investisseur tout en maintenant le potentiel de hausse
• Les rachats suivent une file d'attente et un taux limite pour garantir la solvabilité
• Les jetons FT restent non transférables jusqu'à la clôture de la vente publique

Tokenomics et incitations d'équipe

La tokénomique de Flying Tulip s'écarte des modèles conventionnels. L'équipe ne reçoit aucune allocation initiale de jetons. Son exposition s'accroît grâce à des rachats sur le marché libre, financés par les revenus du protocole selon un calendrier transparent. Cette approche lie directement les incitations à l'utilisation de la plateforme et à la performance à long terme.

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Le ftUSD, stablecoin natif de la plateforme, est neutre en delta et entièrement auditable on-chain. Contrairement aux stablecoins traditionnels, il génère du rendement sans introduire de volatilité de prix. Les dépôts des utilisateurs sont répartis entre les taux de prêt, d'emprunt, de jalonnement et de financement, offrant un APY estimé entre 8 et 12 %. Le ftUSD sert également de base composable pour d'autres produits de la plateforme, notamment les prêts, les produits dérivés et les stratégies de rendement structurées.

Stablecoin ftUSD : conception et fonctionnalités

Le ftUSD est conçu pour être un stablecoin productif sans introduire de volatilité. Ses principales caractéristiques sont :

• Delta neutre, maintenant un taux de change de 1 $ tout en générant du rendement
• Entièrement auditable et onchain, sans recours à des attestations tierces
• Aucun risque de liquidation en raison de l'exposition couverte
• Il sert de couche de base composable pour les opérations de prêt, de négociation et de produits dérivés de la plateforme
• S'intègre aux marchés monétaires sensibles à la volatilité de la plateforme pour des LTV ajustés en fonction du glissement

Le moteur de rendement ftUSD soutient la liquidité sur les marchés, améliore la tarification et fournit la base des produits dérivés et des stratégies de prêt.

Architecture d'échange onchain full-stack

Flying Tulip intègre plusieurs produits DeFi sur une plateforme unique. Le trading au comptant, les contrats perpétuels, les options, les prêts et les assurances sont interconnectés via un système de marge croisée pour optimiser l'efficacité du capital. 

La plateforme utilise des courbes de volatilité et des teneurs de marché automatisés et adaptatifs, tandis que les ordres à cours limité sont acheminés pour une exécution optimale. Les limites d'emprunt s'ajustent dynamiquement aux tensions et aux glissements de marché, minimisant ainsi les risques de liquidation. Les contrats perpétuels sont réglés selon une tarification interne plutôt que par des oracles externes, ce qui permet un fonctionnement entièrement décentralisé et sans autorisation.

Les sources de revenus comprennent les frais de négociation, les spreads de prêt, les liquidations, le rendement des stablecoins et les primes d'assurance. En combinant ces éléments, Flying Tulip vise à offrir une exécution de qualité institutionnelle tout en préservant la transparence et l'auditabilité du règlement onchain.

Positionnement et stratégie de marché

Flying Tulip s'inscrit dans un univers concurrentiel. Globalement, Cronje considère Coinbase et Binance comme des concurrents, tandis que ses concurrents au niveau des produits incluent Hyperliquid, Aave, Uniswap et Ethena. La plateforme s'appuie sur les collaborations antérieures de Cronje avec Yearn, Sonic et Deriswap, étendant le concept de système DeFi unifié à une plateforme de trading multi-marges. 

Flying Tulip compte actuellement une équipe de 15 personnes réparties aux États-Unis, en Europe et en Asie. Les recrutements se poursuivent à mesure que le développement s'accélère. Cronje n'a pas annoncé de date de lancement fixe, mais a indiqué qu'elle interviendrait « plus tôt qu'on ne le pense, plus tard qu'on ne l'espère ». Dès son lancement, la plateforme prendra en charge Ethereum, Avalanche, Chaîne BNB, Sonic, et Solana, avec d'autres réseaux prévus. Les premiers déploiements sur Sonic testeront le trading sans frais dans des conditions subventionnées.

Conclusion

Flying Tulip associe une plateforme d'échange on-chain complète à une tokénomique innovante et à la protection des investisseurs. Ses fonctionnalités incluent le trading intégré au comptant et sur produits dérivés, le rendement des stablecoins à delta neutre, le prêt sur marge croisée et l'assurance on-chain. 

Le droit de rachat onchain assure la protection du capital, tandis que les incitations des équipes sont liées à une utilisation à long terme. Avec 200 millions de dollars déjà levés et 800 millions de dollars prévus pour une vente publique, Flying Tulip propose une plateforme financière complète et efficiente en termes de capital, susceptible de servir de modèle pour les futurs projets DeFi.

Ressources:

1. Communiqué de presse - Flying Tulip lève 200 millions de dollars et annonce une vente publique de 100 $ à la même valorisation avec droit de rachat en chaîne : https://www.prnewswire.com/news-releases/flying-tulip-raises-200m-announces-ft-public-sale-at-same-valuation-with-onchain-redemption-right-302568004.html

2. Site Web de Flying Tulip : https://flyingtulip.com/

3. Plateforme Flying Tulip X : https://x.com/flyingtulip_