Avalanche propulse Broadridge, géant financier de 8 000 milliards de dollars, sur la blockchain pour enregistrer les votes de ses actionnaires.

Broadridge Financial Solutions a choisi Avalanche pour alimenter son nouveau système de vote par procuration sur la blockchain, permettant aux investisseurs en actions tokenisées de voter directement en tant qu'actionnaires sur une blockchain pour la première fois au niveau d'une société cotée en bourse américaine.

Le annonce, réalisé le 6 avril, marque un expansion directe Broadridge intègre la technologie tokenisée à sa plateforme de gouvernance existante pour traiter des actifs numériques. L'entreprise traite déjà 8 000 milliards de dollars d'actifs tokenisés par mois, et cette initiative ajoute à son infrastructure les opérations d'entreprise sur la blockchain, à commencer par le vote par procuration.

Galaxy (NASDAQ : GLXY) sera la première entreprise à utiliser ce système, sa prochaine assemblée annuelle et le vote des actionnaires étant prévus en mai.

Qu'a réellement construit Broadridge ?

Broadridge a étendu sa plateforme de gouvernance existante afin de gérer à la fois les titres traditionnels et tokenisés. Les sociétés cotées, les fonds, les courtiers, les gestionnaires de patrimoine, ainsi que les investisseurs particuliers et institutionnels peuvent désormais gérer les votes par procuration, les opérations sur titres et les informations à publier pour ces deux types d'actifs, directement depuis leurs processus existants.

Le cœur du nouveau système repose sur un module Avalanche dédié. Chaîne de blocs de couche 1 (L1)n, propulsé par Ava Cloud. Les votes sont enregistrés sur cette blockchain L1 puis distribués sur plusieurs blockchains.

Broadridge décrit la vue consolidée qu'elle offre aux émetteurs comme une « vision unique ». Plutôt que de suivre séparément les votes sur les participations enregistrées, bénéficiaires et tokenisées, les entreprises bénéficient d'une vue unifiée de toutes les activités de gouvernance, quelle que soit la manière dont les actifs sous-jacents sont détenus.

La plateforme prend en charge les titres tokenisés parrainés par l'émetteur et par un tiers, ce qui lui confère une compatibilité avec un plus large éventail de structures de marché à mesure que les modèles d'actions tokenisées continuent d'évoluer.

Pourquoi Avalanche?

Broadridge a opté pour une architecture Avalanche L1 plutôt qu'une blockchain publique classique pour des raisons de conformité et de contrôle. Voici ce que cette architecture offre concrètement :

• Accès contrôlé : Seuls les participants autorisés peuvent interagir avec le réseau, ce qui est important dans un contexte de vote réglementé des actionnaires.
• Système unique d'enregistrement : Tous les votes sont centralisés au lieu d'être dispersés dans des courriels, par des intermédiaires ou dans des bases de données non connectées.
• Transparence vérifiée : Les enregistrements sont publiquement vérifiables et restent synchronisés entre les systèmes, ce qui réduit les erreurs de rapprochement.

L'utilisation d'une couche 1 dédiée plutôt que la modernisation d'une blockchain publique existante a également permis à Broadridge de ne pas avoir à refondre son infrastructure existante. Cette couche basée sur Avalanche coexiste avec la plateforme ProxyVote, déjà largement utilisée sur les marchés traditionnels.

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Les investisseurs détenant des actions tokenisées peuvent recevoir les documents de procuration, confirmer leurs avoirs et voter via leurs portefeuilles numériques. Chaque action est enregistrée de manière transparente et vérifiable sur la blockchain.

Galaxy va tester le vote en chaîne en mai

Galaxy est déjà la première société américaine cotée en bourse à émettre des actions tokenisées natives sur une blockchain publique majeure. Son assemblée générale annuelle, qui se tiendra en mai prochain, constituera l'un des premiers tests publics en conditions réelles du vote par procuration sur la blockchain par une société cotée aux États-Unis.

Mike Novogratz, fondateur et PDG de Galaxy, a déclaré que cette initiative n'était plus théorique.

« Le vote par procuration est un élément fondamental de l'actionnariat et son intégration à la blockchain pour les sociétés cotées n'est plus une simple hypothèse », a déclaré Novogratz. Il a ajouté que ce partenariat allie la fiabilité des infrastructures de marché traditionnelles à l'efficacité de la blockchain.

L'issue de la réunion de Galaxy en mai sera suivie de près par les autres sociétés cotées en bourse qui envisagent l'émission d'actions tokenisées et les exigences de gouvernance qui en découlent.

Quelles conséquences cela a-t-il pour les actions tokenisées ?

Les actions tokenisées, c'est-à-dire des parts d'une entreprise représentées sous forme de jetons sur une blockchain, se sont heurtées à un obstacle pratique : la gouvernance. Posséder une action tokenisée est une chose, mais exercer les droits qui y sont associés, notamment le droit de vote aux assemblées générales d'actionnaires, nécessitait une infrastructure qui n'existait pas à grande échelle.

La plateforme de Broadridge comble directement cette lacune. Tim Gokey, PDG de Broadridge, a déclaré qu'une infrastructure de gouvernance est essentielle au développement du marché des actions tokenisées et a cité le partenariat avec Galaxy comme une première démonstration.

La plateforme ProxyVote, déjà intégrée aux comptes de courtage classiques, constitue la pierre angulaire de la nouvelle intégration des actifs numériques. Les investisseurs qui l'utilisent déjà pour leurs placements traditionnels interagiront avec le même système, désormais étendu aux positions tokenisées.

Broadridge est présente dans 21 pays, emploie plus de 15 000 personnes et ses plateformes génèrent plus de 7 milliards de communications par an. Ces plateformes prennent en charge un volume d'échanges quotidien moyen de plus de 15 000 milliards de dollars sur les titres tokenisés et traditionnels.

Conclusion

Broadridge a mis en place un système fonctionnel qui relie la gouvernance actionnariale traditionnelle à l'infrastructure des actions tokenisées. Les votes par procuration sont enregistrés sur une infrastructure Avalanche L1 dédiée, distribués sur plusieurs chaînes et consolidés en une vue unique de l'émetteur, regroupant les participations enregistrées, effectives et tokenisées.

Grâce à l'infrastructure ProxyVote, les investisseurs n'ont pas besoin d'apprendre un nouveau système. La même plateforme utilisée pour les comptes de courtage classiques s'étend désormais aux positions tokenisées, avec en plus la prise en charge des portefeuilles numériques et la vérification sur la blockchain.

L'assemblée générale des actionnaires de Galaxy en mai constituera le premier test grandeur nature permettant de vérifier la viabilité du système pour une société cotée aux États-Unis. Si tel est le cas, les autres entreprises émettant des actions tokenisées disposeront d'une méthode éprouvée et clairement définie pour gérer les exigences de gouvernance qui en découlent.

Ressources 

1. Communiqué de presse de BroadridgeBroadridge lance la gouvernance on-chain pour les actions tokenisées, étendant l'infrastructure de marché aux actifs numériques

2. Rapport de The StreetBroadridge lance le vote par procuration sur la blockchain Avalanche ; Galaxy est la première plateforme à l'utiliser.

3. Avalanche sur XMessages du 6 avril