Avalanche Powers titrise une nouvelle plateforme de négociation et de règlement à l'échelle de l'UE

Securitize est lancement un système paneuropéen de commerce et de règlement sur AvalancheLa plateforme, approuvée dans le cadre du régime pilote DLT de l'UE, permettra la négociation et le règlement de titres tokenisés dans les 27 États membres de l'UE via une plateforme numérique unique. Il s'agit du seul système réglementé de ce type opérant simultanément aux États-Unis et dans l'Union européenne.

Cette évolution réunit les marchés numériques réglementés au sein d'un cadre unique. Elle harmonise les opérations de négociation, de règlement et de gestion d'actifs sur un réseau blockchain conforme aux normes institutionnelles. Elle connecte également deux grandes régions financières qui, historiquement, fonctionnaient selon des règles et des structures de marché distinctes.

Qu'est-ce que Securitize Building en Europe ?

Securitize met en place un système de négociation et de règlement entièrement réglementé, souvent appelé TSS dans l'UE. Un TSS combine deux rôles qui sont normalement assurés par des institutions distinctes :

• A Système multilatéral de négociation (MTF), qui est similaire à un lieu traditionnel où s'échangent des titres.
• A Dépositaire central de titres (CSD), qui gère le règlement, la conservation et les événements liés au cycle de vie des titres.

Dans le cadre du régime pilote DLT de l'UE, ces deux fonctions peuvent coexister au sein d'un même environnement numérique. Ce régime sert de terrain d'expérimentation contrôlé pour les infrastructures de marché financier basées sur la blockchain. Les autorités de régulation supervisent ces systèmes tout en leur permettant de tester le fonctionnement à grande échelle de la technologie des registres distribués.

Le système de Securitize permettra aux actions, obligations et autres instruments financiers tokenisés d'être négociés et réglés en quelques secondes sur Avalanche. Cette solution élimine plusieurs intermédiaires traditionnels et centralise les transactions et les règlements dans un flux de travail numérique unique et contrôlé.

Cette autorisation fait suite à quatre années de coopération avec les autorités de régulation, notamment la CNMV en Espagne, l'Autorité européenne des marchés financiers, la Banque d'Espagne et la Banque centrale européenne.

Pourquoi Avalanche a-t-elle été choisie pour le TSS ?

Avalanche est une blockchain publique reconnue pour son règlement en moins d'une seconde et ses performances prévisibles. Ces caractéristiques sont essentielles pour les titres numériques réglementés, où la précision et la réactivité sont primordiales. Les institutions ont besoin d'une blockchain offrant :

• Finalité rapide
• Débit fiable
• Réseaux configurables pour des besoins réglementaires spécifiques
• registres transparents et vérifiables sur la blockchain

Avalanche prend en charge les sous-réseaux personnalisés, permettant aux entités réglementées de créer des environnements blockchain spécialisés. Ces environnements peuvent appliquer des règles de conformité telles que la gestion des autorisations et le contrôle d'identité. Cela permet à Securitize de répondre aux exigences réglementaires sans s'éloigner d'une architecture blockchain ouverte et éprouvée.

Parmi les exemples concrets d'utilisation institutionnelle d'Avalanche, on peut citer les fonds tokenisés et les émissions obligataires d'entreprises telles que KKR et d'institutions de la région Asie-Pacifique. 

John Wu, président d'Ava Labs, a décrit Avalanche comme une solution conçue pour offrir les performances et la prévisibilité requises pour la tokenisation d'actifs. Ce sont précisément ces caractéristiques sur lesquelles Securitize compte s'appuyer lors de la première émission dans le cadre du nouveau TSS, prévue en 2026.

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« Nous sommes fiers d'accompagner Securitize dans le lancement de la première plateforme de titrisation paneuropéenne (TSS) basée sur la technologie Avalanche », a déclaré John Wu, président d'Ava Labs. « Il s'agit d'une étape majeure pour les marchés de la tokenisation en Europe, qui démontre comment une infrastructure blockchain de niveau institutionnel peut offrir aux émetteurs et aux investisseurs des gains inédits en termes de rapidité, de transparence et d'efficacité. »

Comment cette autorisation étend-elle la portée de Securitize ?

Securitize détient désormais des licences réglementées pour les valeurs mobilières numériques des deux côtés de l'Atlantique.

Aux États-Unis, Securitize opère déjà sous le nom de :

• Un courtier-négociant agréé
• Un agent de transfert numérique
• Un administrateur de fonds
• Un système d'échange alternatif

Au sein de l'Union européenne, Securitize Europe Brokerage & Markets, SV SA, détient deux autorisations majeures :

1. Licence de société d'investissement (reçu en décembre 2024)
   Cela inclut l'exécution des ordres, la conservation des titres, les services d'agent de transfert et l'exploitation des systèmes d'infrastructure de marché. Cela comprend l'agrément ERIR en Espagne, qui autorise Securitize à agir en tant qu'agent de transfert numérique pour les titres tokenisés.
2. Autorisation du système de négociation et de règlement
   Cette nouvelle autorisation permet à l'entreprise d'exploiter elle-même l'infrastructure de marché. Elle combine les opérations de négociation et de règlement au sein d'une plateforme numérique unique, dans le cadre du régime pilote DLT.

L'agrément de société d'investissement a été validé dans plusieurs juridictions de l'UE, notamment en Allemagne, en France, en Italie, au Luxembourg et aux Pays-Bas. Securitize peut ainsi proposer ses services aux émetteurs et aux investisseurs dans la majeure partie de l'Europe sans avoir à déposer de nouvelles demandes dans chaque pays.

Grâce à la licence TSS, la société peut désormais émettre, négocier, régler et gérer des titres tokenisés dans toute la région. Le système est directement connecté à l'infrastructure de Securitize aux États-Unis, créant ainsi un canal réglementé entre les deux plus grands marchés de capitaux mondiaux.

Comment fonctionnera le système paneuropéen ?

Le système permettra aux émetteurs de créer des instruments tokenisés tels que des actions, des obligations et des fonds. Ces actifs pourront ensuite être négociés et réglés en quelques secondes sur Avalanche. Les émetteurs pourront utiliser une plateforme réglementée unique pour :

• Émission
• Négoce secondaire
• Amiable
• Garde
• Services d'agent de transfert
• Gestion du cycle de vie

Le système prend en charge les flux de travail de bout en bout pour l'intégralité du cycle de vie des actifs. Cela inclut les opérations sur titres, les dossiers des investisseurs et les rapports réglementaires.

Principales fonctionnalités du nouveau système :

• Négoce et règlement unifiés
  Les transactions et les règlements s'effectuent sur une plateforme numérique unique, ce qui réduit les délais opérationnels.
• Tokenisation des actifs du monde réel (RWA)
  Les obligations d'État et d'entreprises tokenisées, les fonds tokenisés et d'autres instruments peuvent être utilisés sur la plateforme.
• Interopérabilité réglementée entre les marchés américains et européens
  Securitize devient la seule entreprise autorisée à exploiter une infrastructure de titres numériques réglementée dans les deux régions.
• Passeport dans toute l'UE
  Une seule autorisation couvre les 27 États membres.
• Fondation blockchain de niveau institutionnel
  L'architecture d'Avalanche offre prévisibilité, rapidité et transparence des enregistrements de transactions.

Cette structure ressemble à la direction prise par l'UE et les États-Unis dans leurs récentes politiques relatives aux actifs numériques, où les instruments tokenisés sont de plus en plus reconnus au sein des cadres financiers traditionnels.

Pourquoi est-ce important pour les valeurs mobilières numériques ?

Depuis des années, les actifs tokenisés font l'objet de discussions théoriques, mais leur mise en œuvre reste limitée, car peu d'institutions disposent des autorisations réglementaires nécessaires de part et d'autre des principales frontières financières. Securitize a désormais franchi cette étape.

Voici quelques exemples précédents :

• Obligation d'État tokenisée pilotes à Hong Kong
• Fonds monétaires en blockchain émis par des entreprises en Europe et aux États-Unis
• Expériences avec règlement en chaîne par des banques en France, en Allemagne et Singapour

Ces évolutions ont un point commun : les autorités de réglementation souhaitent des environnements contrôlés où les instruments numériques peuvent fonctionner dans le cadre des lois financières existantes.

Le régime pilote DLT de l'UE s'inscrit dans ce processus. L'agrément obtenu par Securitize dans le cadre de ce régime confère à l'entreprise une position unique sur le marché actuel des valeurs mobilières numériques.

Conclusion

Securitize lance un système de négociation et de règlement paneuropéen réglementé, basé sur la technologie Avalanche. Seule plateforme autorisée à exploiter une infrastructure de titres numériques réglementée aux États-Unis et dans l'Union européenne, ce système combine négociation et règlement au sein d'une plateforme numérique unique. Il offre des services d'actifs entièrement réglementés et exploite l'environnement blockchain performant et prévisible d'Avalanche. Sa première émission est prévue pour 2026.

Ressources

1. Communiqué de presse de SecuritizeSecuritize obtient l'approbation réglementaire complète de l'UE et choisit Avalanche pour le déploiement initial de son système européen de négociation et de règlement.

2. Avalanche sur XAnnonces du 27 novembre

3. Communiqué de presse de l'Autorité monétaire de Hong KongL'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) annonce la nouvelle phase du projet Ensemble visant à soutenir les transactions de valeur réelle dans les dépôts tokenisés et les actifs numériques.

4. Rapport de Fintech SuisseLes autorités de régulation de Singapour et d'Allemagne s'associent pour un règlement transfrontalier tokenisé

5. Rapport de Markets(.)comAmundi lance un fonds monétaire en euros tokenisé sur Ethereum.