Bitcoin et Ethereum propulsent le nouvel ETF cryptographique de Grayscale

Grayscale Investments, un acteur majeur dans le domaine de l'investissement en crypto-monnaie, a déposé une demande Déclaration d'enregistrement S-3 auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Cette initiative vise à convertir son existant Fonds numérique à grande capitalisation dans une société cotée en bourse fonds négocié en bourse (ETF). 

Si elle est approuvée, cette mesure élargira l’accès des investisseurs à un panier diversifié de crypto-monnaies de premier plan, notamment Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, et Cardan.

Que contient le Fonds?

 Fonds de grande capitalisation numérique en niveaux de gris (GDLC) est actuellement un véhicule d'investissement privé accessible uniquement à investisseurs accrédités par le biais de placements privés. À l'heure actuelle, la répartition des actifs du fonds est fortement axée sur le Bitcoin, qui représente 79.4% de ses participationsLes actifs restants comprennent :

• Éthereum (10.69%)
• XRP (5.85 %)
• Solana (2.92%)
• Cardan (1.14%)

Grayscale a ajouté Cardano au fonds en Janvier 2025, remplaçant Avalanches (AVAX) après un rééquilibrage de l'indice.

Le dossier S-3 suggère que la structure du fonds restera en grande partie la même, à l'exception sa conversion en un ETF coté en bourse. Cependant, certains détails, notamment la pourcentage des frais de gestion—sont encore susceptibles d’être modifiées.

Pourquoi ce dossier est important

Si elle est approuvée, la conversion de GDLC en ETF fournira investisseurs particuliers avec un moyen facile de se faire connaître marché de la cryptographie plus large. Contrairement à Grayscale modèle actuel de fonds privés, qui restreint l'accès aux investisseurs institutionnels et fortunés, un ETF permettrait quiconque peut acheter et vendre des actions sur les bourses traditionnelles.

Le dossier de Grayscale indique que le fonds représente 75 % de la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies, à l'exclusion Stablecoins et pièces de monnaie memeCela en fait l’un des fonds indiciels cryptographiques les plus complets actuellement en jeu.

La course aux ETF crypto s'intensifie

Depuis que la SEC a approuvé le premier lot de ETF Bitcoin spot in Janvier 2024La demande d'ETF basés sur les cryptomonnaies a explosé. Le secteur a depuis été témoin ETF au comptant Ethereum obtenir l'approbation dans Mai 2024, Suivi d'un fonds hybride Bitcoin-Ethereum juste après.

Grayscale n'est pas le seul à élargir sa gamme d'ETF. Plusieurs autres gestionnaires d'actifs, dont Canary Capital, 21Shares et Bitwise, recherchent activement des produits d’investissement en crypto-monnaie. 

En outre, le ETF XRP prévu provenant d'un gestionnaire d'actifs anonyme attire l'attention, car le Le procès contre Ripple est sur le point d'être résolu—un facteur qui pourrait stimuler une demande importante pour les véhicules d’investissement basés sur le XRP.

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Paysage réglementaire et perspectives d’avenir

 Bourse NYSE Arca a déjà déposé une demande d'inscription pour l'ETF GDLC sur 29 octobre 2024, signalant un intérêt institutionnel précoce pour le produit. La dernière série d'approbations de la SEC pour ETF à indices cryptographiques mixtes in décembre 2024—qui ne comprennent actuellement que Bitcoin et Ethereum—suggère que les régulateurs s’ouvrent progressivement à des produits cryptographiques plus diversifiés.

Malgré cela, les ETF cryptographiques rencontrent encore des obstacles. La SEC a reconnu plus d'un une douzaine de nouvelles applications, y compris ceux qui cherchent à s'incorporer récompenses de jalonnement et trading d'options dans les structures de fonds. Les régulateurs restent prudents quant ETF altcoin, compte tenu de la volatilité du marché et des préoccupations concernant la conformité.

Quelle est la prochaine étape?

Le dépôt de Grayscale représente une étape importante vers un accès élargi des investisseurs aux produits indiciels cryptographiques. Si la SEC donne son feu vert à l'ETF Digital Large Cap, cela pourrait ouvrir la voie à adoption plus large d'ETF altcoin. De plus, la société Dépôts d'ETF Avalanche (AVAX) et Polkadot (DOT) montrent que l'industrie travaille activement à créer options d'investissement diversifiées et réglementées pour les investisseurs institutionnels et particuliers.

Avec plus de 600 millions de dollars d'actifs sous gestion (AUM)La conversion du fonds Grayscale marquerait une autre étape majeure dans le révolution des ETF cryptographiquesLe paysage réglementaire évolue. Avec l'assouplissement de la position de la SEC sous la présidence de Donald Trump, les analystes s'attendent à ce que davantage d'ETF cryptographiques indiciels soient bientôt approuvés.