Canary Capital ouvre la voie à un ETF de jalonnement injectif

Capitale officielle des Canaries inscrit Un trust dans le Delaware, baptisé « Canary Staked INJ ETF », laisse entrevoir le lancement d'un fonds négocié en bourse (FNB) coté aux États-Unis et lié au jeton natif d'Injective, INJ. Cette création marque la première étape de ce qui pourrait devenir le premier ETF de staking INJ aux États-Unis.

Le dépôt d'une fiducie au Delaware est une première étape standard dans le processus de création d'ETF. Cela ne garantit pas la commercialisation du produit, mais précède souvent des demandes plus formelles auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. La fiducie de Canary s'inspire des dépôts initiaux de plusieurs autres ETF cryptographiques qui ont ensuite été lancés ou approuvés.

Exposition aux récompenses INJ et Staking dans un seul package

L'ETF prévu vise à faire plus que simplement suivre le prix au comptant de InjectifCanary Capital souhaite proposer un véhicule d'investissement à double usage : un véhicule qui reflète le cours de l'INJ et génère des gains de jalonnement. Ce modèle est similaire à celui des ETF Solana et du produit Injective, négocié en bourse récemment en Europe par 21Shares.

Le staking permet aux détenteurs de jetons de soutenir des opérations blockchain comme la validation des transactions en échange de jetons supplémentaires. Dans le cadre d'un ETF, cela signifie que les investisseurs bénéficieraient non seulement d'une exposition aux fluctuations du prix de l'INJ, mais aussi des rendements du staking sans avoir à gérer seuls les aspects techniques du staking.

Les documents déposés auprès de la SEC sont toujours en attente, mais attendus

La constitution du fonds n'est qu'un début. Pour ce faire, Canary Capital doit déposer une déclaration d'enregistrement (formulaire S-1) auprès de la SEC. Ce formulaire décrit la structure de l'ETF, ses actifs sous-jacents et ses objectifs d'investissement. L'approbation de la SEC est indispensable avant la cotation du produit sur une bourse américaine.

Outre le formulaire S-1, Canary devra également soumettre un formulaire 19b-4 via la bourse où elle prévoit de coter l'ETF. À ce jour, aucun de ces documents n'apparaît dans la base de données publique de la SEC, ce qui indique que le processus n'en est qu'à ses débuts.

Une poussée plus large vers les ETF cryptographiques

Ce n'est pas la première incursion de Canary dans les ETF crypto. En avril, Canary déposé pour un ETF de jalonnement TRX, en appliquant la même approche de génération de récompenses sur la chaîne tout en suivant le prix au comptant d'un jeton.

Plus particulièrement, la société a déposé une demande d'ouverture d'un ETF américain répliquant le cours spot de Sui (SUI), une première sur le marché américain. L'ambition de Canary reflète une stratégie plus large visant à capter de nouveaux flux de capitaux provenant d'investisseurs curieux de cryptomonnaies qui privilégient les véhicules d'investissement traditionnels.

Au-delà d'Injective et de TRX, Canary cherche également à proposer des ETF pour Gauche (GAUCHE), Litecoin (LTC), XRP, Hedera (HBAR)et Axelar (AXL) sur le marché américain. 

Pourquoi Injective?

Injective est une blockchain conçue pour les applications décentralisées axées sur la finance, offrant des fonctionnalités telles que les produits dérivés décentralisés, les marchés prédictifs et les carnets d'ordres on-chain. Son jeton natif, INJ, est utilisé pour le staking, la gouvernance et le paiement des frais. Avec l'intérêt croissant des institutions pour l'infrastructure DeFi, INJ représente un atout unique pour un produit ETF basé sur le staking.

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La décision d'intégrer les récompenses de jalonnement dans un produit financier réglementé peut trouver un écho auprès des investisseurs qui souhaitent des opportunités de revenus passifs sans naviguer dans des portefeuilles cryptographiques ou des nœuds de validation. 

Les ETF intégrant le staking mettent également à l'épreuve la volonté de la SEC d'approuver les produits cryptographiques à rendement élevé. Si l'agence a toujours fait preuve de prudence, les développements récents suggèrent une plus grande ouverture à l'innovation, en phase avec les normes de protection des investisseurs.