Coinbase finalise l'acquisition de Deribit pour 2.9 milliards de dollars afin d'étendre sa plateforme mondiale de dérivés cryptographiques.

Coinbase finalise l'acquisition de Deribit pour 2.9 milliards de dollars

Coinbase a terminé Son acquisition de Deribit, la plus grande plateforme d'échange d'options crypto au monde en termes de volume d'échanges, pour 2.9 milliards de dollars. L'opération, initialement annoncée en mai 2025, a été finalisée fin août après avoir reçu l'approbation réglementaire. Elle comprend 700 millions de dollars en numéraire et 11 millions d'actions Coinbase de classe A.

Deribit a enregistré plus de 1 XNUMX milliards en volume d'options en 2024 et détient environ 59 milliards de dollars d'intérêts ouverts. Sa base fidèle de traders institutionnels et avertis en a fait la plateforme dominante pour Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) options. Avec cette acquisition, Coinbase contrôle désormais environ 87 % du marché des options Bitcoin et 94 % du marché des options Ether.

Pourquoi Deribit est important pour Coinbase

En intégrant la plateforme d'échange d'options de Deribit, Coinbase développe considérablement son activité de produits dérivés. La plateforme propose déjà des contrats à terme perpétuels, un service de courtage de premier ordre, des opérations au comptant pour les particuliers, des prêts institutionnels et la conservation d'actifs. 

L'ajout d'options cryptographiques (contrats permettant aux traders d'acheter ou de vendre des actifs à un prix fixe dans le futur) permet à Coinbase de fournir une gamme complète de produits de trading cryptographiques dans un environnement réglementé.

Selon Coinbase, le moteur de trading rapide et performant de Deribit complète sa plateforme existante de contrats à terme et de swaps perpétuels. Cette acquisition devrait :

• Améliorer la liquidité des produits dérivés
• Attirer davantage de flux de trading institutionnels
• Échelle de la présence de Coinbase sur les marchés mondiaux
• Réduire les coûts opérationnels grâce à une infrastructure partagée

La force du marché de Deribit

Deribit, basée aux Pays-Bas, est depuis longtemps la plateforme leader pour les options crypto. Rien qu'en juillet 2025, elle a traité un volume d'échange de 185 milliards de dollars, soit son plus haut total mensuel à ce jour. La plateforme est particulièrement connue pour :

• Forte liquidité des options Bitcoin et Ether
• Outils de trading de qualité institutionnelle
• Une infrastructure fiable testée dans des conditions de forte volatilité des marchés
• Exigences de marge compétitives pour l'efficacité du capital

Sa base d'utilisateurs se compose principalement de traders professionnels et de fonds, un groupe démographique que Coinbase vise à développer.

Contexte industriel plus large

L'accord Coinbase-Deribit s'inscrit dans une tendance plus large de consolidation du secteur des cryptomonnaies. Les principales plateformes d'échange se développent sur des marchés adjacents et proposent des produits financiers plus diversifiés afin de fidéliser leurs utilisateurs et de capter les capitaux institutionnels.

Par exemple :

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• Kraken a lancé le trading d'actions tokenisées pour les résidents non américains en mai 2025.
• Binance a élargi ses offres de produits dérivés et d'actifs tokenisés, ainsi que les lancements de projets en phase de démarrage via sa plateforme Alpha.

Rien qu'en 2025, Coinbase a acquis six entreprises, diversifiant ainsi son portefeuille de produits. Parmi les acquisitions précédentes, on peut citer :

• Broche – plateforme publicitaire basée sur la blockchain (janvier 2025)
• Roam – Équipe de navigateur en ligne alimentée par la blockchain (janvier 2025)
• Liquéfier – plateforme de gestion de jetons pour les startups en phase de démarrage (juillet 2025)

Avantages stratégiques pour Coinbase

Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong décrit l'acquisition s'inscrit dans le cadre de l'objectif de l'entreprise de devenir une « bourse de tout », une plateforme unique pour tous les besoins de trading, de garde et d'investissement liés aux crypto-monnaies.

Les principaux résultats attendus comprennent :

• Gamme de produits élargie:Spot, futures, swaps perpétuels et options sur une seule plateforme.
• Couverture réglementaire:Offrir des produits dérivés dans le cadre des cadres de conformité existants de Coinbase.
• Croissance institutionnelle:Relations renforcées avec les fonds, les sociétés de négoce et les clients d’entreprise.
• Augmentation de la liquidité:Consolidation des marchés dérivés profonds de Deribit avec la base d'utilisateurs mondiale de Coinbase.

Les analystes du marché considèrent cette acquisition comme une étape majeure pour le secteur des dérivés cryptographiques, qui a gagné en sophistication et en surveillance réglementaire au cours des trois dernières années. 

Cette acquisition permet également à Coinbase de concurrencer plus agressivement Binance et OKX, qui proposent tous deux de solides offres de produits dérivés.

Ce que cela signifie pour les commerçants

Pour les commerçants, l’intégration devrait signifier :

• Un ensemble plus large d'instruments disponibles en un seul endroit
• Une liquidité plus stable pendant les périodes de forte volatilité
• Accès aux marchés dérivés réglementés aux États-Unis et à l'étranger via un compte unique
• Infrastructure de trading de niveau institutionnel pour des stratégies avancées

Coinbase a indiqué que les opérations de Deribit se poursuivront sous sa marque à court terme, tandis que les systèmes backend seront intégrés.

Conclusion

Avec l'acquisition de Deribit pour 2.9 milliards de dollars, Coinbase domine désormais le marché mondial des options crypto et étend sa présence dans le trading de produits dérivés. Cet accord renforce la capacité de Coinbase à servir aussi bien les investisseurs institutionnels que les traders particuliers expérimentés, en proposant des produits allant du trading au comptant aux produits dérivés complexes sur une plateforme unique et réglementée.

En combinant la liquidité établie et les systèmes de trading avancés de Deribit avec l'empreinte de conformité mondiale et la base d'utilisateurs de Coinbase, la société a renforcé sa position de force dominante dans le secteur des échanges de crypto-monnaies.

Ressources:

1. Annonce de l'acquisition de Deribit par Coinbase : https://www.coinbase.com/en-in/blog/deribit-joins-coinbase-unlocking-the-future-of-global-crypto-derivatives

2. Rapport Deribit 2024 : https://insights.deribit.com/exchange-updates/deribit-reports-q4-and-2024-year-end-volumes-provides-operational-update/

3. Annonce de l'acquisition de LiquidFi par Coinbase : https://www.coinbase.com/blog/Coinbase-acquires-LiquiFi-the-leading-token-management-platform