CMC20 expliqué : le nouveau jeton indexé de CoinMarketCap arrive sur PancakeSwap

CoinMarketCap's récemment lancé Jeton CMC20 est un jeton indiciel crypto négociable qui suit les 20 principales cryptomonnaies par capitalisation boursière. Il permet aux investisseurs d'obtenir une large exposition au marché grâce à un seul actif et est désormais disponible à la négociation sur échange de crêpes.

Qu'est-ce que le CMC20 ?

CMC20 est un jeton d'indice décentralisé et on-chain développé par CoinMarketCap. collaboration avec Reserve Protocol. Il représente un panier des 20 principales cryptomonnaies par capitalisation boursière, notamment Bitcoin, Ethereum, SolanaXRP et d'autres cryptomonnaies sont incluses. Toutefois, l'indice exclut les stablecoins, les jetons enveloppés et les actifs soumis à des restrictions réglementaires, comme Monero.

Lancé le 17 novembre, CMC20 fonctionne comme un portefeuille de jetons décentralisé (DTF) sur Chaîne BNBLes DTF sont des paniers on-chain de plusieurs actifs regroupés en un seul jeton, créés à l'aide de l'infrastructure de Reserve.

CMC20 est le premier jeton d'indice crypto entièrement natif de la BNB Chain, compatible DeFi et natif de la BNB Chain.

Pourquoi CoinMarketCap a-t-il lancé CMC20 ?

CoinMarketCap indique que le marché des cryptomonnaies est devenu de plus en plus turbulent. Avec plus de 27 millions de jetons existants et environ 50 000 nouveaux lancements chaque jour, les investisseurs peinent à distinguer les actifs de qualité des projets éphémères.

CMC20 a été créé pour servir de :

• Un indice de référence transparent et investissable
• Un indice pondéré par la capitalisation boursière
• Un actif unique offrant une exposition diversifiée
• Une façon de réduire le besoin de construction manuelle de portefeuille
• Un outil que les investisseurs particuliers et institutionnels peuvent utiliser dans les stratégies DeFi

Le PDG de CoinMarketCap, Rush Luton, a décrit le jeton comme un équivalent crypto du S&P 500, mais adapté aux marchés décentralisés.

« CMC20 est l'équivalent, pour les cryptomonnaies, du S&P 500, offrant une exposition diversifiée aux actifs crypto les plus importants et les plus liquides en une seule transaction, grâce à une méthodologie transparente et une infrastructure sans autorisation », a déclaré Luton.

Fonctionnement du CMC20

CMC20 comprend les 20 principales cryptomonnaies par capitalisation boursière, à l'exception des stablecoins, des jetons enveloppés et des actifs soumis à des barrières réglementaires.

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Fonctionnalités clés

• Rééquilibré mensuellement
  L'indice est mis à jour à la fin de chaque mois pour refléter les variations de la capitalisation boursière.
• Émission et rachat sur la blockchain
  Reserve Protocol gère l'émission et le rachat, garantissant un processus transparent et vérifiable
• Entièrement échangeable
  Contrairement aux indices de référence uniquement, ce jeton est conçu pour une utilisation active, notamment pour le trading, la couverture et l'utilisation comme garantie dans la finance décentralisée (DeFi).
• Déployé par Lista DAO
  L'équipe derrière Lista DAO gère le déploiement sur la blockchain BNB.

Intégrations d'écosystèmes prises en charge

CMC20 est accessible via :

• Négocier sur PancakeSwap
• Création et échange via l'application décentralisée Reserve
• Trust Wallet
• Soutien continu des plateformes d'échange centralisées et décentralisées, des plateformes et des applications fintech

Les intégrations futures incluent les marchés du crédit et les services publics basés sur le rendement.

Calendrier de lancement et de commercialisation du CMC20

Le token a été lancé lors d'une journée de marché difficile. Le Bitcoin est passé sous la barre des 90 000 $ pour la première fois en près de sept mois, et l'Ether a glissé sous les 3 000 $. Par conséquent, les premiers acheteurs de CMC20 ont subi une perte de 4.73 % en 24 heures, contre une baisse de 4.18 % pour l'ensemble du marché.

L'indice CMC20 est fortement pondéré en faveur des principales cryptomonnaies. Le Bitcoin, l'Ethereum, le XRP et le Bitcoin représentent une part importante de l'indice en raison de leur capitalisation boursière.

Malgré la volatilité observée lors du lancement, l'historique de l'indice CMC20 apporte un éclairage utile. Le token s'est vu attribuer une valeur de base de 100 $ le 1er janvier 2024. Au moment de la rédaction de cet article, il s'échangeait à 193 $, soit une hausse de près de 93 % depuis le début de l'année. Sur la même période, le Bitcoin a progressé de 107 % et l'Ether de 29 %.

Au cours de la dernière année, l'indice est resté globalement stable et demeure 29.5 % en dessous de son sommet du 6 octobre, qui s'élevait à 275.48 $.

CMC20 comparé à d'autres produits d'indices crypto

CMC20 fait son entrée dans le secteur en pleine expansion des instruments crypto indexés.

Jetons indexés sur la blockchain : CMC20 vs. S&P DM50

S&P a récemment annoncé le lancement de l'indice Digital Markets 50 (DM50), qui combine 15 cryptomonnaies et 35 sociétés de cryptomonnaies cotées en bourse. Dinari développe actuellement une version tokenisée.

Les principales différences :

• CMC20 → exposition pure aux cryptomonnaies, 20 actifs, sur la blockchain, DeFi-enabled
• DM50 → Exposition hybride actions-crypto, méthodologie hors chaîne, jeton encore en développement

ETP multi-actifs traditionnels

Des émetteurs européens comme CoinShares et 21Shares proposent des ETP crypto multi-actifs, mais ceux-ci restent centralisés et hors chaîne. Ils suivent les paniers d'actifs via des comptes de conservation plutôt que par des contrats intelligents décentralisés.

Environnement réglementaire américain

La SEC n'a pas approuvé les ETF multidevises en vertu de la loi de 1933 sur les valeurs mobilières. Certains émetteurs ont utilisé la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement pour lancer des produits limités, mais ces fonds s'appuient sur des produits dérivés et des titres adossés à des actifs plutôt que sur des actifs au comptant. Ils ne peuvent donc pas offrir une exposition complète au marché au comptant.

À l'inverse, CMC20 est sans autorisation et fonctionne entièrement sur la chaîne.

Cas d'utilisation institutionnels

CMC20 est conçu pour s'intégrer aux plateformes de trading avancées. Les institutions peuvent exploiter cet actif pour :

• Stratégies Delta-neutres
  Équilibrer les positions longues et courtes avec une exposition à l'indice.
• Prêts garantis
  Utiliser le jeton sur les marchés de prêts comme garantie transparente et vérifiable.
• Rotation automatisée du portefeuille
  Gestion programmatique de l'exposition via des contrats intelligents.
• Auditabilité sur la chaîne
  Chaque composante de l'indice est vérifiable grâce à l'infrastructure de Reserve.

Ces caractéristiques permettent aux entreprises de considérer le CMC20 comme un élément constitutif de leurs stratégies DeFi plutôt que comme un indice de référence passif.

Conclusion

CMC20 apporte à l'écosystème BNB Chain une structure d'indice négociable sur la blockchain. Il suit les 20 principales cryptomonnaies par capitalisation boursière et peut être créé, échangé ou négocié sans intermédiaires centralisés. Ce token offre une méthode structurée et basée sur des règles pour diversifier son exposition, tout en prenant en charge les cas d'utilisation de la finance décentralisée (DeFi) pour les investisseurs institutionnels et particuliers. Son rééquilibrage mensuel, sa méthodologie transparente et son auditabilité sur la blockchain en font un outil fonctionnel au sein d'un écosystème en pleine expansion de produits d'indices crypto.

Ressources:

1. Plateforme CoinMarketCap X : https://x.com/CoinMarketCap

2. Évolution du prix du CMC20 : https://coinmarketcap.com/currencies/coinmarketcap-20-index/

3. Annonce – Présentation de CMC20 : la réponse crypto au S&P 500 est arrivée : https://coinmarketcap.com/currencies/coinmarketcap-20-index/