Le nouvel ETP de jalonnement Bitcoin lancé sur Core devrait ouvrir la voie aux ETF de jalonnement

Le lancement d'un Staking de Bitcoins sur les produits négociés en bourse (ETP) répondent parfaitement à vos attentes. Core L'introduction en bourse à Londres en septembre 2025 a suscité des discussions dans les milieux financiers quant à la possibilité qu'un fonds négocié en bourse (ETF) similaire puisse émerger par la suite. 

Cet ETP, développé en partenariat avec Valour, une filiale de DeFi Technologies, permet aux investisseurs de suivre Bitcoinle prix de tout en générant des rendements grâce à jalonnement sur la chaîne principale. CoreDAO elle-même a indiqué dans un déclaration récente sur X Le staking des ETF représente la prochaine étape après le marché au comptant. Bitcoin Les ETF, ainsi que les produits structurés et les marchés de produits dérivés élargis. 

Cette évolution s'inscrit dans le cadre des efforts continus d'intégration Bitcoin dans des mécanismes de génération de rendement, bien que des obstacles réglementaires et techniques subsistent avant qu'un ETF de staking puisse se matérialiser.

Détails de la Bitcoin ETP de staking

Le Bitcoin L'ETP de staking, coté à la Bourse de Londres, représente une première intégration de la technologie de CoreDAO dans des produits financiers réglementés. Émis par Valour, cet ETP suit Bitcoinle prix du marché et intègre les rendements de staking provenant de Core Chaîne. Les investisseurs peuvent miser sur une chaîne enveloppée Bitcoin sans transfert de garde, en utilisant BitcoinLa fonction de verrouillage temporel CheckLockTimeVerify (CLTV) de [Nom de l'entreprise] permet de sécuriser les actifs dans leurs propres portefeuilles.

Les rendements de ce processus de staking sont distribués en CORE Ce produit, composé de tokens, affiche un rendement annualisé de 5.65 % (données de mai 2024). Conforme aux normes réglementaires, il est accessible aux investisseurs institutionnels et particuliers via la plateforme d'échange. Les actifs sont stockés dans des portefeuilles hors ligne gérés par des dépositaires tels que BitGo, Copper ou Hex Trust. Des frais de gestion de 1.9 % sont appliqués à ce produit afin de couvrir les coûts opérationnels liés au mécanisme de staking.

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Ce programme d'échange de cryptomonnaies (ETP) s'appuie sur le modèle de staking non dépositaire de CoreDAO, où Bitcoin Les fonds restent sous le contrôle de l'investisseur pendant la période de staking. La durée minimale de blocage des fonds mis en jeu est de [durée manquante]. Bitcoin Le délai est de 24 heures, après quoi les actifs peuvent être retirés du staking. De plus, CoreDAO offre un Option de double jalonnement, où la combinaison Bitcoin au CORE Les jetons peuvent augmenter les rendements. CoreDAO a également introduit lstBTC, un jeton de staking liquide développé avec des partenaires tels que Maple Finance, BitGo, Copper et Hex Trust. Ce jeton permet de staker Bitcoin afin de rester négociables et utilisables comme garantie, améliorant ainsi la liquidité au sein du système.

Différences entre les ETP et les ETF

Les ETP et les ETF présentent des similitudes, mais diffèrent par leur structure et leur réglementation. Les ETP regroupent une gamme de titres négociés en bourse et qui répliquent des actifs ou des indices sous-jacents, notamment des titres et des produits structurés. L'ETP est basé sur la technologie CoreDAO. Bitcoin Le staking d'ETP entre dans cette catégorie, permettant des fonctionnalités complexes telles que les rendements de staking.

À l'inverse, les ETF sont un type spécifique d'ETP soumis à des règles plus strictes, comme la loi américaine sur les sociétés d'investissement de 1940. Ils répliquent généralement des indices ou des paniers d'actifs, avec des frais réduits et une plus grande accessibilité via les comptes de courtage. Bitcoin Les ETF, approuvés par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine en janvier 2024, ont accumulé Actif en milliards de 136 d'ici septembre 2025, mais concentrez-vous uniquement sur le suivi des prix sans éléments de jalonnement.

Les marchés européens privilégient souvent les ETP pour les cryptomonnaies en raison d'une réglementation plus souple, tandis que les ETF américains imposent une conformité rigoureuse en matière de conservation et de protection des investisseurs. Ces différences impliquent que la transition vers les ETF peut s'avérer complexe. CoreLe passage d'un modèle de mise d'un ETP à un ETF impliquerait une adaptation à une surveillance accrue, notamment en ce qui concerne la génération de rendement et la sécurité des actifs.

Faisabilité d'une Bitcoin or CORE ETF de staking

Demande du marché

Les investisseurs institutionnels, notamment les fonds de pension et les gestionnaires de patrimoine, manifestent un intérêt croissant pour les produits de cryptomonnaie qui offrent des flux de revenus comparables aux dividendes ou aux obligations traditionnels. BitcoinLe consensus de preuve de travail de n'est pas intrinsèquement compatible avec le staking, contrairement aux réseaux de preuve d'enjeu tels que EthereumCoreDAO résout ce problème en activant Bitcoin participer au Core La validation par preuve d'enjeu de Chain génère des revenus grâce aux récompenses des validateurs.

Le lancement de l'ETP suit le modèle observé avec EthereumLe passage de [nom de l'entreprise] à la preuve d'enjeu en 2022 a stimulé les flux entrants dans les produits de staking. En Europe, les ETP pour des actifs comme [nom de l'entreprise] se sont multipliés. Ethereum, Solana, et même des memecoins tels que Dogecoin ont gagné du terrain, ce qui indique un marché réceptif aux obligations à rendement. Bitcoin instruments.

Faisabilité technologique

CoreL'infrastructure de [nom de la société] prend en charge l'intégration potentielle d'ETF. Le staking non dépositaire utilise [nom de la société]. BitcoinLe CLTV de lstBTC permet de bloquer temporairement des actifs sans intervention d'un tiers, réduisant ainsi les risques liés à la garde. Le token lstBTC garantit la liquidité des actifs mis en staking, répondant ainsi aux exigences de liquidité des ETF.

Le modèle de double staking ajoute de la flexibilité en augmentant les rendements lorsque CORE Les jetons sont associés à BitcoinL'écosystème de CoreDAO comprend également des intégrations qui renforcent son infrastructure technique. Une prochaine mise à jour de Fusion vise à améliorer les capacités de re-staking sur les chaînes partenaires, ce qui pourrait accroître la compatibilité avec les ETF.

Considérations réglementaires

Aux États-Unis, l'approbation par la SEC du marché au comptant Bitcoin Les ETF ont marqué un progrès ; toutefois, l’introduction du staking complexifie la situation. Parmi les préoccupations figurent les pénalités infligées aux validateurs (réduction des gains), les risques de centralisation et les problèmes de liquidité liés au rachat. 

Les autorités de régulation européennes, telles que la Financial Conduct Authority (FCA) au Royaume-Uni et la BaFin en Allemagne, ont approuvé des produits similaires, notamment Ethereum le staking d'ETP comme l'ET32 de Bitwise. Cet environnement a facilité le listing de l'ETP alimenté par Corece qui laisse supposer moins d'obstacles à la création d'un ETF. Propositions pour les États-Unis Ethereum Les ETF de staking, comme celui déposé par 21Shares en février 2025, pourraient créer des précédents. 

Le REX-Osprey Ethereum Le lancement d'un ETF de staking aux États-Unis témoigne de l'acceptation croissante de cette technologie, bien que BitcoinSa nature de preuve de travail la différencie. Core En revanche, cela pourrait être réalisable dans un avenir proche. 

Opportunités de développement

L'ETP offre un cadre éprouvé qui pourrait être étendu aux ETF, notamment en Europe, où les voies réglementaires sont plus claires. L'adoption institutionnelle BitcoinL'inclusion de ces options dans les portefeuilles iShares de BlackRock, d'une valeur de 58 milliards de dollars, souligne la demande pour les options de rendement.

De plus, les partenariats de CoreDAO avec des dépositaires et sa participation croissante de plus de 2 900 Bitcoin Ce modèle est bien positionné pour un développement à grande échelle. L'approche sans dépositaire atténue les préoccupations courantes liées aux ETF, et un succès en Europe pourrait influencer les régulateurs américains.

À l'avenir, le staking d'ETF est considéré comme une évolution ultérieure au marché au comptant. Bitcoin ETF. Les indicateurs de l'écosystème, notamment plus de 4 800 ETF en staking BitcoinAvec 19 millions d'adresses uniques et un nombre important de transactions depuis sa création, la plateforme démontre sa capacité à soutenir de telles expansions au sein d'applications DeFi telles que les plateformes d'échange décentralisées et les protocoles de prêt.

Références

• Valour fait ses débuts Bitcoin Staking d'ETP à la Bourse de Londres : https://www.coindesk.com/markets/2025/09/19/valour-debuts-bitcoin-staking-etp-on-london-stock-exchange-in-move-outside-mainland-europe 
• Core DAO : https://coredao.org/ 
• Spot Bitcoin Actifs sous gestion des ETF : https://www.theblock.co/data/etfs/bitcoin-etf/spot-bitcoin-etf-assets 
• Adoption des FNB en Amérique du Nord : https://www.chainalysis.com/blog/north-america-crypto-adoption-2025/ 
• Core Lancement du Dual Staking : https://news.bitcoin.com/core-launches-dual-staking-with-fusion-upgrade-for-enhanced-btc-yields/ 
• REX-Osprey Ethereum Lancement d'un ETF de staking aux États-Unis : https://www.businesswire.com/news/home/20250925055445/en/REX-Osprey-Launches-First-Ethereum-Staking-ETF-in-the-US