Prochain chapitre pour Core DAO : l’évolution vers le réseau électrique Bitcoin

Richrines, contributeur principal, a récemment présenté l'évolution stratégique de DAO de base, positionnant le réseau comme une couche d'infrastructure pour Bitcoin DeFi (BTCFi)Dans une analyse en deux parties publiée en décembre 2025, il décrit comment Core DAO entend passer d'une offre Bitcoin des outils de staking pour soutenir un écosystème plus large de produits de rendement, d'applications décentralisées et d'intégrations institutionnelles.

Ce changement reflète un défi plus vaste auquel est confrontée l'ensemble de la BTCFi : si l'intérêt des utilisateurs pour le rendement du Bitcoin a augmenté, l'adoption reste inégale et dépend fortement d'une infrastructure crédible, d'hypothèses de sécurité vérifiables et de modèles de revenus durables. La nouvelle feuille de route de Core DAO vise à combler ces lacunes en renforçant… CORE Utilité du jeton.

L'avis de Rines sur l'adoption de Core DAO

Core DAO fonctionne grâce à un mécanisme de consensus appelé Satoshi Plus, qui combine la preuve de travail (PoW) de Bitcoin avec la preuve d'enjeu déléguée (DPO). Ce système permet aux détenteurs de Bitcoin de miser leurs actifs sans en transférer la garde, ce qui leur permet de générer des rendements tout en contribuant à la sécurité du réseau. Selon Rines, environ 90 % de la puissance de hachage du minage de Bitcoin soutient les opérations de Core DAO, assurant ainsi une base sécurisée pour les activités de BTCFi.

Le réseau s'est initialement concentré sur le staking de Bitcoin et les outils de finance décentralisée. Concrètement, les utilisateurs peuvent staker directement leurs Bitcoins ou utiliser le dual staking, qui associe Bitcoin au token CORE pour augmenter les récompenses. Cette approche a séduit les détenteurs de Bitcoin, les produits négociés en bourse (ETP) et les trésoreries autonomes décentralisées (DAT) en quête de rendement. 

Rines compare cette phase à l'invention de l'ampoule électrique dans l'histoire de l'électricité. De même que l'ampoule a démontré le potentiel de l'électricité sans pour autant entraîner son adoption à grande échelle, les outils de staking de Core DAO ont démontré l'utilité du Bitcoin pour générer des rendements, mais n'ont pas encore produit d'impact économique majeur. 

« Tout comme pour les débuts de l'électricité, Core n'a pas encore atteint l'échelle nécessaire pour générer des revenus exponentiels. Il s'est toutefois assuré une place de choix dans les instances décisionnelles les plus importantes du Bitcoin. À l'instar de l'ampoule électrique, le jeton CORE est devenu synonyme de capacité à exploiter et à concrétiser la valeur de l'énergie électrique du Bitcoin », a écrit Rines.

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Le réseau est devenu un actif reconnu dans le milieu du Bitcoin, détenu par les mineurs, les détenteurs et les utilisateurs de la DeFi, mais il lui manque l'ubiquité nécessaire pour générer des revenus durables.

Identifier le problème : quel est le principal défi à relever pour parvenir à une mise à l’échelle ?

En 2025, Core DAO a rencontré des difficultés qui ont freiné sa croissance. Rines souligne un recentrage sur les partenariats, ce qui a retardé les lancements de produits et réduit le soutien aux applications décentralisées, entraînant un ralentissement de la croissance de la valeur totale bloquée (TVL) et un affaiblissement de la dynamique communautaire. 

Malgré ces difficultés, le réseau a mis en œuvre des améliorations fondamentales, notamment la mise à jour Hermes, qui a réduit la finalité des blocs à deux blocs et permis la confirmation des transactions en six secondes. Il a également enregistré des succès dans l'intégration des ETP, avec notamment des cotations à la Bourse de Londres.

Ces expériences ont mis en lumière la nécessité d'une infrastructure plus vaste. Rines soutient que le recours à un seul produit, comme le staking, reproduit les limites des débuts de l'électricité, où des innovations telles que l'ampoule électrique existaient, mais où les systèmes de distribution faisaient défaut. Pour dépasser ce modèle monoproduit, Rines affirme que Core DAO doit développer des modules interconnectés qui réinvestissent les revenus dans le réseau, une structure destinée à réduire la dépendance aux émissions et à instaurer un équilibre économique plus prévisible.

L'évolution : le réseau électrique Bitcoin

Rines décrit la prochaine étape du réseau comme l'émergence d'un « réseau électrique Bitcoin », un cadre conceptuel où Bitcoin sert de base économique et Core DAO fournit une infrastructure de distribution standardisée aux développeurs. En principe, les applications utilisant cette infrastructure paieraient l'accès en CORE, créant ainsi un modèle économique basé sur les jetons.

Ce modèle repose sur l'hypothèse que les activités adossées au BTC (staking, prêts et stratégies de rendement structuré) peuvent générer des frais durables redistribués aux stakers et aux développeurs. Bien que ce modèle en boucle fermée puisse encourager l'utilisation du réseau, son succès dépend de variables telles que la demande du marché pour les produits BTCFi, la compétitivité des rendements par rapport aux autres blockchains et les garanties de sécurité de la couche de contrats intelligents sous-jacente. La prise en compte de ces dépendances renforce la crédibilité du modèle et aide les utilisateurs à comprendre les risques liés à son exécution.

Par exemple, un protocole de gestion d'actifs Bitcoin (AMP) sur Core DAO suit une séquence précise : il accède aux rendements du staking et aux infrastructures DeFi, met en œuvre des stratégies telles que les opérations de base ou les positions delta-neutre pour générer des revenus supplémentaires, distribue ces rendements aux utilisateurs, conserve les frais et les réinvestit dans CORE afin d'accroître les rendements grâce au staking double. Ce processus augmente les actifs sous gestion (AUM), les frais et la demande de CORE. Des dynamiques similaires s'appliquent à d'autres protocoles, tels que les stablecoins adossés au BTC ou les systèmes de paiement, pour lesquels CORE est indispensable au fonctionnement.

Rines souligne que cette grille crée de la valeur ajoutée. Chaque nouveau produit enrichit les fonctionnalités pour les utilisateurs et augmente les revenus des développeurs, stimulant ainsi l'activité sur les marchés de prêts, les plateformes d'échange décentralisées (DEX) et d'autres applications. Toute utilisation est liée au CORE via les frais, les rachats et les exigences de staking, ce qui positionne le token comme un élément central de la mise à l'échelle.

Feuille de route 2026 de Core DAO : Alimenter les revenus et les rachats pour le réseau électrique Bitcoin

DAO de base a présenté sa feuille de route pour 2026Ce plan vise à orienter les revenus et les rachats vers le jeton CORE. Core prévoit de soutenir les développeurs de BTCFi en leur permettant de créer des produits générateurs de revenus intégrant des rachats de CORE. Il décrit plusieurs modules au sein du Bitcoin Power Grid qui devraient contribuer à la valeur du CORE en 2026.

Augmenter le rendement pour soutenir les revenus : attirer le BTC et améliorer les rendements

La feuille de route décrit 2026 comme une période de croissance des fonctionnalités de rendement, visant à attirer davantage de Bitcoins, à générer plus de revenus et à allouer ces fonds aux rachats de CORE. Elle souligne que le staking de Bitcoin offre une base sécurisée en tirant parti du consensus Bitcoin, permettant ainsi la mise en œuvre de stratégies pour accroître le rendement.

En diversifiant ses sources de rendement, Core cherche à améliorer son modèle économique. Cette approche permettrait d'obtenir des rendements constants quelles que soient les conditions du marché, d'offrir aux utilisateurs un choix en matière de risque et de récompense, et de générer des revenus indépendants des émissions de jetons. Elle introduit également des méthodes de financement connues des institutions, en prévision d'activités génératrices de revenus axées sur les rachats de CORE.

Core semblerait passer d'une politique encourageant toutes les activités liées au BTC sur sa plateforme à une politique axée sur la génération de revenus à partir de diverses sources. Cette approche vise à accroître la quantité de BTC, à stimuler la demande de CORE et à réduire la dépendance aux émissions.

Les contributeurs de Core ont collaboré avec des spécialistes du rendement Bitcoin afin de développer une infrastructure pour diverses stratégies de rendement. Les développeurs de l'écosystème utilisent cette infrastructure pour créer des produits destinés aux particuliers et aux institutions.

Le principal changement prévu pour 2026, conformément à la feuille de route, consiste à passer de la démonstration du potentiel de rendement à la génération de revenus. L'objectif est de garantir que les avantages pour les détenteurs de BTC se traduisent par des rachats de CORE, soutenant ainsi le token et ses détenteurs à mesure que le réseau se développe.

Protocoles de gestion des actifs (PGA)

Les AMP (Average Markets Platforms) sont présentés comme un moyen de combiner différentes options de rendement pour CORE et Bitcoin. Les utilisateurs déposent des CORE, des BTC ou les deux, et le protocole alloue les fonds à des stratégies de génération de rendement, générant ainsi des frais qui financent les rachats de CORE.

Le processus est décrit comme suit :

1. L'AMP se connecte à Core pour accéder aux rendements de staking, aux utilisateurs et aux éléments DeFi.
2. Elle ajoute des stratégies, telles que le trading de base ou les approches delta-neutres, pour générer des revenus supplémentaires.
3. Les rendements sont distribués aux utilisateurs sur Core.
4. Une partie des revenus est conservée en tant que revenus du protocole.
5. Une partie des revenus est réinvestie dans CORE pour améliorer le rendement grâce au Dual Staking, aux frais de gaz pour BTCFi ou à d'autres utilisations liées au Bitcoin.
6. Cette accumulation soutient la croissance, permettant d'accroître les actifs sous gestion tout en maintenant les rendements grâce au Dual Staking.

On dit que cela crée un cycle où une plus grande quantité de CORE conduit à des rendements soutenus, à des actifs plus importants, à des frais plus élevés et à une demande accrue de CORE.

Jetons Liquid Staked (LST)

Le plan de revenus met l'accent sur les produits de rendement, notamment les LST. Le BTC liquide générateur de rendement représente une opportunité pour BTCFi, la demande étant présente mais limitée par les rendements actuels et les options d'intégration. Grâce à ses sources de rendement variées et à la prise en charge des AMP, Core est bien positionné pour faciliter le développement de LST répondant à ces problématiques. Core DAO collabore avec des partenaires pour proposer des LST offrant des rendements et une compatibilité améliorés, en s'appuyant sur des ressources telles que les AMP et les services de prêt.

Le modèle pour les LST pris en charge par Core est décrit comme suit :

• Les utilisateurs déposent des BTC pour recevoir un LST représentant les BTC et les gains.
• Les BTC sont mis en jeu sur Core pour le rendement de base.
• Le BTC à durée de vie limitée prend en charge des stratégies supplémentaires pour les frais non liés au staking.
• Les prestataires perçoivent des frais.
• Les revenus sont réinvestis dans CORE pour améliorer le rendement et procéder à des rachats d'actions.

Ces LST devraient circuler sur les marchés de prêts, les DEX et les applications, augmentant ainsi les frais, les volumes et l'activité de CORE, soutenant ainsi CORE grâce aux frais de gaz et aux rachats.

De plus, les LST pourraient servir de base à des ETF BTC à rendement, à des produits structurés et à des comptes d'épargne. Les ETF BTC au comptant existants ont accumulé des actifs importants sans générer de rendement ; l'intégration de rendements pourrait réorienter les capitaux et générer des commissions pour répondre à la demande de CORE.

Marchés de staking doubles

La feuille de route aborde une limitation du Dual Staking, où une partie des BTC reste inutilisée car les détenteurs préfèrent ne miser que des BTC.

Des plateformes d'échange sont proposées pour permettre aux détenteurs de BTC de rémunérer les détenteurs de CORE pour l'acquisition et le staking de CORE. Les BTC sont mis en staking, les CORE sont obtenus et mis en staking, et le protocole les associe pour le Dual Staking. Les rendements sont partagés, ce qui profite aux deux parties. Les positions peuvent utiliser des LST mono-actif pour le BTC ou le CORE, préservant ainsi les avantages du Dual Staking.

Les détenteurs de BTC uniquement bénéficient d'un rendement supérieur à celui de l'absence de rendement, tandis que les détenteurs de CORE obtiennent des rendements plus élevés grâce au soutien des détenteurs de BTC. Ce dispositif vise à lever les obstacles à la participation et à accroître la demande de CORE.

SatPay : Une néobanque basée sur le Bitcoin et fonctionnant sur Core

SatPay est présentée comme la néobanque de Core, conçue pour convertir les revenus liés au CORE et au BTC en applications pour les utilisateurs, tout en stimulant la demande et en générant des revenus pour le CORE. Développée en partenariat avec Mobilum, qui exploite des services de néobanque avec un chiffre d'affaires annuel important, SatPay vise à générer des revenus continus grâce aux rachats de CORE, en complément de la demande générée par l'activité des utilisateurs.

La fonction principale consiste à emprunter des stablecoins en utilisant des BTC ou des LST rémunérés comme garantie pour alimenter une carte de débit, permettant ainsi de dépenser tout en faisant fructifier ses BTC. Les rendements contribuent au remboursement des prêts au fil du temps, optimisant ainsi l'emprunt.

SatPay centralise les services de prêt, les DEX et les outils BTCFi pour une gestion financière simplifiée. Les incitations et le système de parrainage pour les premiers utilisateurs s'inspirent de l'application Satoshi de Core, mais en plus complets.

Les dépôts, la création de LST, les prêts, les remboursements et les transactions devraient accroître l'utilisation du CORE pour le staking, les frais de gaz et les rachats. SatPay se positionne comme un point d'entrée pour les utilisateurs, favorisant l'adoption, le volume et les revenus du token.

Améliorations du réseau : mises à niveau de la vitesse et de la fiabilité

Suite à la mise à niveau Hermes, qui a amélioré la vitesse, les mises à niveau de 2026 visent une finalité de bloc inférieure à la seconde, comparable aux chaînes à haut débit.

Ces éléments s'inscrivent dans le cadre de la néobanque, des partenariats institutionnels et de l'expansion de BTCFi. Des règlements plus rapides et une latence réduite visent à faire de CORE un jeton de gaz adapté à la finance Bitcoin, permettant ainsi des transactions fiables.

D'autres améliorations sont prévues en 2026 pour optimiser l'expérience utilisateur, réduire les difficultés rencontrées par les développeurs et maintenir le taux de disponibilité record de Core.

ETF et ETP adossés à CORE

L'ETP BTC à rendement de Valour, coté à la Bourse de Londres, démontre la capacité de Core à fournir des rendements Bitcoin réglementés. Grâce à l'élargissement de ses options de rendement et à l'intégration de LST (Low Stock Exchange), Core est prêt à prendre en charge de futurs ETF BTC, similaires aux modèles ETH utilisant stETH.

Les émetteurs d'ETF peinent à justifier les frais appliqués au BTC qui ne génère pas de rendement. Pour rester compétitifs et accroître leurs actifs, ils peuvent réduire les frais sur l'exposition passive et augmenter les rendements. Core fournit la structure LST et les outils nécessaires à cet effet.

Les principaux contributeurs collaborent avec les fournisseurs d'ETF pour développer des produits réglementés basés sur le LST. Ces produits pourraient générer des frais plus élevés, contribuant ainsi aux rachats d'actions de CORE.

À mesure que ces ETF émergent, la demande d'exposition aux indices CORE pourrait conduire à la création d'ETP ou d'ETF dédiés à l'investissement direct.

Le rôle de CORE dans les trésoreries d'actifs numériques (DAT)

À mesure que les DAT évoluent, elles doivent proposer des fonctionnalités distinctes, prendre en charge les primes et démontrer comment augmenter le BTC par action sans dilution. L'accent est mis sur les revenus, la productivité et les rendements. Core fournit les bases nécessaires à cette évolution.

BTCS SA, le plus grand DAT d'Europe, a intégré Core, exploite un validateur et a généré des rendements sur son bilan, offrant ainsi une méthode de croissance du BTC sans dilution.

Les DAT soutenues par le noyau dur devraient créer une catégorie d'entreprises qui optimisent leurs avoirs en bitcoins en tant qu'activités commerciales. BTCS en est un exemple, avec un potentiel d'application plus large.

Solutions Bitcoin institutionnelles de Core DAO

Core DAO cible les banques, les dépositaires et les institutions gérant des bitcoins. Face à la demande croissante de rendements, Core propose des systèmes de staking, de garantie et de liquidité, compatibles avec Core, les architectures hybrides et les plateformes privées ancrées.

L'accès au Bitcoin au comptant se généralisant, les institutions recherchent une gestion active. Core propose des systèmes dédiés au Bitcoin pour la gestion des rendements, des garanties, de la liquidité et de l'exécution, validés en production.

Les institutions peuvent intégrer, personnaliser ou utiliser des solutions hybrides liées à la sécurité et à l'économie de Core.

Comparé aux plateformes modulaires Ethereum comme OP Stack ou Arbitrum Orbit, Core offre une pile de rendement Bitcoin pour les configurations personnalisées avec prise en charge de la couche de base.

Il en résulte des outils permettant aux institutions de proposer des comptes rémunérés, des produits de crédit, des prêts ou des liquidités, en utilisant Core pour leurs opérations. L'augmentation des avoirs en BTC positionne Core comme une infrastructure, et les intégrations dynamisent l'activité liée aux tokens.

Cette approche est similaire à l'intégration des stablecoins dans la finance traditionnelle. Les outils de Core, éprouvés en situation réelle, la rendent pertinente pour la gestion des rendements institutionnels.

Staking basé sur la durée et structures à terme

Core a introduit le Dual Staking, désormais imité par d'autres. L'entreprise prévoit d'ajouter un staking basé sur la durée et des conditions spécifiques afin d'améliorer son modèle et la valeur de CORE.

Les utilisateurs choisissent la durée de blocage de leurs placements CORE ; les durées plus longues offrent des rendements plus élevés. Les échéances proposées permettent d’équilibrer liquidité et rendement, créant ainsi une courbe de rendement pour les placements CORE.

Cela permet aux utilisateurs de s'aligner sur le protocole : des périodes de blocage plus longues stabilisent le capital, réduisent la volatilité de l'offre et encouragent le staking. Des options plus courtes répondent aux besoins de flexibilité, avec des récompenses plus importantes pour un soutien à long terme.

Ces fonctionnalités visent à renforcer le modèle économique de CORE, avec des périodes de blocage prolongées soutenant la valeur du jeton et la base de capital.

Évolutions en matière de protection de la vie privée, d'intelligence artificielle et d'actifs réels

Core s'étend à des domaines qui prennent en charge le staking et la génération de rendement, augmentant ainsi les sources de demande pour CORE.

L'infrastructure de confidentialité est conforme aux principes du Bitcoin et prend en charge les applications qui privilégient la confidentialité. Cette protection accrue de la vie privée devrait encourager l'utilisation de BTCFi, et par conséquent augmenter le staking et l'usage.

Les agents d'IA sont reconnus pour leur capacité à automatiser les stratégies et la gestion dans BTCFi, créant ainsi des options passives. À mesure que leur utilisation se développe, ils s'appuient sur CORE pour les frais de gaz et le routage, ce qui accroît la demande.

Des actifs réels sont en cours de développement sur Core, notamment des cas d'utilisation liés à l'immobilier et au financement Bitcoin. Cette offre s'étendra à un plus large éventail de services, attirant des capitaux traditionnels pour le rendement et l'interaction. L'intégration des actifs pondérés en fonction des risques (RWA) avec les plateformes de trading à long terme (LST) et les marchés renforce le rôle de Core.

Ces zones diversifient les usages, attirent de nouveaux utilisateurs et orientent l'activité vers l'infrastructure centrale.

Conclusion

Chaque élément de la feuille de route 2026 poursuit un seul objectif : générer des revenus grâce à l’activité Bitcoin, et financer les rachats de CORE. Le développement des stratégies de rendement, des AMP, des LST, des places de marché de staking double, de SatPay, des ETF, des intégrations DAT, des outils d’entreprise et de nouveaux secteurs comme la confidentialité, l’IA et les RWA contribue à accroître l’utilisation du BTC sur Core et à multiplier les systèmes qui alimentent le token CORE.

Core évolue : d’une simple démonstration des possibilités offertes par la finance Bitcoin, elle se concentre désormais sur la monétisation de ces flux à tous les niveaux. Il en résulte une plateforme où développeurs, utilisateurs et institutions prospèrent, et où le token CORE devient le principal bénéficiaire de la prochaine phase de croissance de BTCFi.

Références

• Série Richrines, partie 1 - Évolution vers le réseau électrique Bitcoin
• Série Richrines, partie 2 Aperçu de la feuille de route des revenus
• Article CoreDAO X - Feuille de route des revenus 2026