Les cryptomonnaies suivront-elles le même chemin que l'or et l'argent ? Analyse

Le Bitcoin et les cryptomonnaies devraient suivre la hausse de l'or et de l'argent, mais il faut s'attendre à un délai. L'histoire montre que les capitaux ont tendance à se détourner des métaux précieux ayant atteint leur apogée pour se tourner vers les actifs numériques. La question est de savoir quand.

L'or a connu une hausse spectaculaire en 2025, grimpant de plus de 65 % pour s'établir autour de 5 268 $ l'once. L'argent a fait encore mieux, explosant de près de 148 % pour atteindre environ 119.47 $ l'once. Quant au Bitcoin, il stagne autour de 84 690 $, affichant une faible progression sur un an. Cette divergence amène les investisseurs à se demander si les cryptomonnaies se découplent des métaux précieux ou si elles accusent simplement un retard. (Remarque : Ces chiffres sont variables.)

Bitcoin Le marché des métaux a tendance à suivre celui de l'or avec un décalage de plusieurs semaines à plusieurs mois. Si cette tendance se maintient, l'écart actuel pourrait se résorber une fois que les métaux se seront stabilisés et que les prises de bénéfices auront commencé.

Pourquoi l'or et l'argent flambent-ils ?

Plusieurs facteurs ont propulsé les métaux précieux à des sommets historiques. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a qualifié la dette américaine de «insoutenable« Ce qui a sapé la confiance dans le dollar. Les tensions géopolitiques ont exacerbé la situation. Les investisseurs du monde entier se sont tournés vers les actifs tangibles pour se prémunir contre la dépréciation monétaire. »

Après avoir franchi des niveaux de résistance clés, l'argent est entré dans une phase de « découverte des prix », selon les analystes. Les objectifs se situent désormais entre 106 et 200 dollars dans des scénarios extrêmes. Les prévisions pour l'or oscillent entre 5 000 et 6 000 dollars en 2026.

Ces initiatives témoignent de profondes inquiétudes concernant les monnaies fiduciaires. Lorsque la confiance dans la monnaie papier s'érode, les actifs tangibles en profitent. Ce raisonnement s'applique également aux cryptomonnaies.

Est-ce déjà arrivé ?

Oui. Ces deux classes d'actifs ont connu une forte hausse simultanée en 2020 et 2021, lorsque les marchés ont été inondés de mesures de relance liées à la pandémie et que les craintes d'inflation ont explosé. Cette corrélation existe, surtout en période de crise.

Cependant, le moment opportun varie selon la tendance du marché. L'or et l'argent prospèrent généralement dans un contexte d'aversion au risque, lorsque les investisseurs recherchent la sécurité. Les cryptomonnaies, quant à elles, ont généralement besoin d'un climat favorable au risque pour connaître une forte hausse. En 2025, la tendance à l'aversion au risque a prévalu, reléguant le Bitcoin loin derrière.

Sur le long terme, l'argent a suivi de près l'or depuis les années 2000. Le Bitcoin occupe une solide deuxième place dans ce que les traders appellent le « trading de dépréciation » au cours des cinq dernières années. Cela suggère que les cours actuels des cryptomonnaies pourraient être sous-évalués par rapport à leur rôle de protection contre l'inflation.

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Que disent les experts ?

Les avis divergent, allant d'un optimisme démesuré à un rejet total. Voici la répartition des principaux points de vue :

Haussier:

• Michael Saylor (MicroStrategy) : « Historiquement, le Bitcoin a surperformé l'or sur toutes les périodes de détention de quatre ans ou plus. » Il considère le BTC comme un or numérique supérieur en raison de son offre fixe et de sa portabilité.
• Cathie Wood (ARK Invest) : Il perçoit le Bitcoin comme un concurrent direct de l'or pour attirer les capitaux en tant que valeur refuge. Il prévient qu'un dollar fort pourrait plafonner les cours de l'or, comme sous l'ère Reagan, et réorienter les capitaux vers le BTC. « Son rôle de réserve de valeur aurait dû exploser. »
• Raoul Pal (Real Vision) : Il affirme que la récente surperformance de l'or est à peine perceptible sur les graphiques logarithmiques à long terme. Depuis 2019, l'or a chuté de 85 % par rapport au Bitcoin. Il considère les divergences actuelles comme un comportement normal de décalage temporel.
• Tom Lee (Fundstrat) : Cadre conceptuel simple : « Les mouvements de l’or précèdent ceux des cryptomonnaies. » On s’attend à une percée du Bitcoin une fois que les métaux précieux auront atteint leur pic et se seront consolidés.

Neutre:

• Changpeng Zhao (CZ, ancien PDG de Binance) : Souligne l'avantage de vérifiabilité des cryptomonnaies. Évoque le problème des lingots d'or et d'argent contrefaits qui inondent les marchés, chose impossible avec le Bitcoin, vérifié par la blockchain. « Avec les cryptomonnaies, vous savez avec une certitude absolue, sans rien faire. »

Baissier:

• Peter Schiff (avocat de l'or) : Il considère la flambée des cours de l'or et de l'argent comme la confirmation de l'échec des monnaies fiduciaires, mais rejette le Bitcoin comme de l'« or des fous » sans valeur intrinsèque. Il prédit un « krach spectaculaire » plutôt qu'une hausse.

Comment cette rotation pourrait-elle se dérouler ?

Imaginez l'or et l'argent comme des valeurs refuges éprouvées. Fiables, certes, mais encombrants et vulnérables à la contrefaçon. La cryptomonnaie, quant à elle, joue le rôle de la jeune pousse agile, alliant la rareté de l'or à une utilité programmable.

Alors que les métaux atteignent les sommets prévus, les prises de bénéfices deviennent inévitables. Où vont ces capitaux ? Une partie retourne en liquidités. Une autre est investie en actions. Mais de plus en plus, les investisseurs se tournent vers les actifs tokenisés et les cryptomonnaies comme alternatives.

Kirghizistan lancé un stablecoin adossé à l'or sur Chaîne BNBCela démontre à quel point ces univers se rejoignent déjà. Les investisseurs particuliers et institutionnels en quête de rendements plus élevés pourraient se tourner vers les cryptomonnaies, notamment les ETF Bitcoin ou les altcoins axés sur l'utilité.

Des risques existent. Mike McGlone, analyste chez Bloomberg, met en garde contre des « extrêmes dangereux » concernant l'or et les pressions déflationnistes potentielles qui pourraient, dans le pire des cas, faire chuter le Bitcoin jusqu'à 10 000 $. Des obstacles réglementaires pourraient également retarder toute rotation.

Que devriez-vous regarder ?

Trois facteurs signaleront le point de pivot. Premièrement, surveillez les flux de capitaux des ETF sur métaux précieux. Des sorties de capitaux persistantes pourraient indiquer un début de rotation. Deuxièmement, suivez de près les données sur l'inflation. Une inflation persistante favorise tous les actifs tangibles, y compris les cryptomonnaies. Troisièmement, soyez attentif aux signaux d'experts tels que Saylor, Wood et Lee, qui ont historiquement prédit des points de retournement.

Si la confiance dans les monnaies fiduciaires continue de s'éroder, les métaux et les cryptomonnaies seront tous deux gagnants à long terme. Cependant, le potentiel de croissance exponentielle des cryptomonnaies, notamment la concurrence du Bitcoin avec l'or en termes de capitalisation boursière, pourrait transformer le suiveur en leader.

Pour plus d'analyses du marché des cryptomonnaies, consultez bsc.news ou suivre @BSCNews sur X

Sources:

• fortune - Données actuelles sur le prix de l'or au 28 janvier 2026
• fortune - Données actuelles sur le prix de l'argent au 29 janvier 2026
• Yahoo Finance - Données historiques sur le prix du Bitcoin
• Michael Saylor sur X - Déclaration sur la surperformance du Bitcoin par rapport à l'or
• Cathie Wood sur X - Commentaire sur le Bitcoin en tant que réserve de valeur
• Raoul Pal sur X - Analyse graphique à long terme de l'or par rapport au Bitcoin
• Peter Schiff sur X - Perspective pessimiste sur les cryptomonnaies
• Fundstrat sur X Tom Lee affirme que l'or domine le secteur des cryptomonnaies.
• Forbes - Avertissement concernant l'effondrement du dollar et perspectives sur les cryptomonnaies
• CryptoSlate - Analyse des tendances de décalage du Bitcoin