Évaluation entièrement diluée (FDV) en crypto : qu'est-ce que c'est ?

La valorisation entièrement diluée (FDV) est une mesure clé dans crypto-monnaie Espace. Il estime la valeur totale d'un projet crypto si tous ses jetons étaient en circulation. En considérant l'offre potentielle maximale de jetons, la FDV offre une vision plus large de la valeur marchande d'un projet.

Pourquoi FDV est important

La FDV aide les investisseurs à évaluer le potentiel à long terme d'une cryptomonnaie. Contrairement à la capitalisation boursière, qui ne reflète que la valeur des jetons en circulation, la FDV prend en compte l'offre totale. Elle constitue donc un outil essentiel pour évaluer l'évolutivité et la croissance d'un projet crypto. Par exemple, si une part importante des jetons n'a pas encore été émise, la FDV peut mettre en évidence les risques ou les avantages potentiels liés aux futures variations de l'offre.

En quoi la FDV diffère-t-elle de la capitalisation boursière ?

Alors que la capitalisation boursière se concentre sur l'offre actuelle de jetons en circulation, la FDV examine l'offre potentielle totale. Voici une comparaison simple :

• Capitalisation boursière = Prix actuel × Offre en circulation
• FDV = Prix actuel × Offre totale

La capitalisation boursière (ou capitalisation boursière) est l'un des indicateurs les plus couramment utilisés pour évaluer la valeur d'une cryptomonnaie. Elle se calcule en multipliant le prix actuel d'un jeton par le nombre de jetons en circulation. Cela donne une estimation de la valeur actuelle du projet basée sur les jetons activement échangés, mais ne prend pas en compte les futures émissions de jetons susceptibles d'influencer l'offre et le prix.

L'offre totale, quant à elle, désigne le nombre de jetons présents dans un projet de cryptomonnaie. Cela inclut les jetons actuellement en circulation et ceux mis de côté pour une distribution ultérieure. Cependant, cela ne prend pas en compte les jetons définitivement retirés (ou détruits) de l'offre.

Par exemple, dans le graphique ci-dessus, le prix actuel de SUI (au moment de la rédaction de cet article) est de 2.18 $, tandis que l'offre en circulation et l'offre totale s'élèvent respectivement à 3.16 milliards et 10 milliards de jetons. Cela porte la capitalisation boursière de SUI à 6.93 milliards de dollars, tandis que la valeur de marché (FDV) serait de 2.18 $ x 10 milliards (soit 21.87 milliards). 

Si un grand nombre de jetons sont bloqués, non libérés ou réservés, la valeur de marché (FDV) peut être nettement supérieure à la capitalisation boursière. Cette distinction est importante pour évaluer la valeur future d'un projet et le calendrier de libération des jetons.

Pourquoi certains investisseurs préfèrent FDV

La FDV fournit des informations sur les perspectives à long terme d'un jeton. Elle permet aux investisseurs d'évaluer si un projet est surévalué ou sous-évalué par rapport à son offre totale. Par exemple, si un projet présente une FDV élevée, mais une utilité ou une adoption limitée, cela peut indiquer une surévaluation. À l'inverse, une FDV faible, mais avec des fondamentaux solides, pourrait indiquer une opportunité de croissance.

Comment l'offre de jetons peut-elle affecter le FDV ?

L'évolution de l'offre de jetons a un impact direct sur la valeur de marché des jetons (FDV). Si des jetons supplémentaires sont mis en circulation, la FDV augmente, ce qui peut diluer la valeur des jetons existants. Il est crucial de surveiller les paramètres de la tokenomique, tels que les calendriers d'acquisition des droits, les récompenses de jalonnement ou les destructions de jetons, car ils peuvent influencer à la fois la FDV et la capitalisation boursière.

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Risques liés à l'ignorance de la VFD

Négliger la FDV peut conduire à de mauvaises décisions d'investissement. Un projet avec une faible capitalisation boursière mais une FDV élevée peut sembler sous-évalué à première vue. Cependant, si un nombre important de jetons n'a pas encore été débloqué, cet afflux pourrait entraîner une baisse des prix. Les investisseurs doivent toujours considérer la FDV parallèlement à d'autres facteurs tels que l'adoption, l'utilité et la distribution des jetons.

Rester informé sur des indicateurs comme la FDV vous aide à prendre de meilleures décisions sur un marché des cryptomonnaies en constante évolution. Que vous soyez un trader expérimenté ou débutant, un examen approfondi de la FDV peut vous permettre d'évaluer plus précisément le potentiel d'un projet.