Des baisses de taux et une création monétaire imminentes de la Fed, selon Hayes

Arthur Hayes estime que la Réserve fédérale sera contrainte de baisser ses taux d'intérêt et d'augmenter sa politique monétaire pour financer le dernier conflit américain au Moyen-Orient. S'il a raison, le Bitcoin pourrait en tirer un profit considérable.

Le cofondateur de BitMEX et directeur des investissements de Maelstrom Fund a exposé ses arguments dans un nouvel essai intitulé « Guerre iOS ». publié Le 2 mars, son principal argument est simple : chaque fois que les États-Unis se sont engagés dans une action militaire majeure au Moyen-Orient depuis 1985, la Réserve fédérale a réagi en baissant ses taux d’intérêt ou en augmentant la masse monétaire pour financer l’effort. Hayes estime que le conflit actuel entre les États-Unis et l’Iran suivra le même scénario.

Quel modèle Hayes met-il en évidence ?

Hayes appuie sa thèse sur quatre décennies de données.

Durant la guerre du Golfe de 1990, la Réserve fédérale a opté pour des baisses de taux à mesure que le conflit se poursuivait. Après les attentats du 11 septembre, le président de la Réserve fédérale de l'époque, Alan Greenspan, a mis en œuvre une baisse d'urgence de 50 points de base. Hayes a également évoqué le renforcement des troupes en Afghanistan en 2009 sous la présidence d'Obama, qui a coïncidé avec un assouplissement monétaire agressif.

D'après Hayes, la stratégie est la suivante : la guerre fait grimper les dépenses publiques, ce qui contraint la Réserve fédérale à baisser les taux d'intérêt et à injecter des liquidités dans le système. Plus le conflit s'éternise, plus la probabilité d'un assouplissement de la politique monétaire est élevée.

Cette prédiction intervient alors que les forces américaines et israéliennes ont mené des frappes aériennes en Iran ce week-end, qui auraient coûté la vie au guide suprême Ali Khamenei, et que le président Trump a promis de poursuivre l'engagement des forces américaines. Le prix du pétrole a bondi d'environ 7 % suite à cette annonce, tandis que les actions américaines n'ont que légèrement reculé, ce qui laisse penser que les marchés anticipent des perturbations, mais pas la panique.

Qu'est-ce que cela signifie pour Bitcoin?

Hayes soutient que lorsque la masse monétaire augmente, les actifs rares comme Bitcoin L'affaiblissement du dollar et le retour massif des liquidités sur les marchés en sont les avantages.

Bitcoin Il se négocie actuellement entre 67 000 et 68 000 dollars, en baisse d'environ 46 % par rapport à son plus haut historique de 126 210 dollars atteint en octobre 2025. L'actif est en baisse depuis cinq mois consécutifs, une série qui n'avait pas été observée depuis 2018.

Le marché a déjà montré sa sensibilité à ces actualités géopolitiques. Dès les premières informations concernant les frappes, le 28 février, le Bitcoin a chuté brutalement, passant d'environ 66 000 $ à près de 63 600 $ en quelques minutes. Plus tard dans la soirée, le BTC avait rebondi à environ 67 000 $. Ce retournement de situation rapide souligne la forte réactivité des cryptomonnaies aux chocs macroéconomiques et à l'évolution des anticipations de liquidité.

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Malgré ses perspectives optimistes à long terme, Hayes ne conseille à personne d'investir massivement dès maintenant. Il recommande la patience et conseille d'attendre que la Fed commence réellement à baisser ses taux avant d'accroître son exposition.

Pourquoi certains analystes sont-ils sceptiques ?

Cette thèse ne fait pas l'unanimité. Les critiques affirment que la Fed réagit aux ruptures de liquidités et aux effondrements de la croissance, et non aux seuls événements conflictuels qui font la une des journaux.

La hausse des prix du pétrole complique encore davantage la situation. L'augmentation des coûts énergétiques risque de relancer l'inflation, ce qui incite la Fed à la prudence et pourrait repousser de plusieurs mois tout assouplissement de sa politique monétaire.

Il y a aussi le problème du calendrier. Hayes a déjà fait plusieurs prédictions similaires qui ne se sont pas réalisées. En septembre 2025, il prévoyait que le Bitcoin pourrait atteindre 3.4 millions de dollars d'ici 2028, avec des objectifs intermédiaires de 500 000 à 750 000 dollars d'ici fin 2026. Audacieux, mais non prouvé.

Les principaux indicateurs à surveiller comprennent les écarts de crédit, la liquidité en dollars, les tensions sur les titres du Trésor, les tendances de l'IPC et, surtout, toute communication concrète de la Fed signalant un changement de politique.

Que devraient faire les investisseurs ?

Hayes le dit clairement : attendez le signal, pas le bruit. Une baisse de taux confirmée ou un changement net vers un assouplissement quantitatif seraient le feu vert. En attendant, mieux vaut prévenir que guérir.

Les marchés de prévision et CME FedWatch indiquent actuellement une probabilité de 95 à 96 % de statu quo lors de la réunion du 18 mars, les taux restant vraisemblablement inchangés entre 3.5 % et 3.75 %. Autrement dit, tout assouplissement monétaire ne pourra intervenir avant un certain temps. Cette stratégie s'inscrit dans une perspective macroéconomique à moyen et long terme, et non dans une opération à court terme.

Que Hayes ait vu juste ou prématurément, son raisonnement sous-jacent reste pertinent. Les guerres coûtent cher. Les gouvernements impriment de la monnaie pour les financer. Et lorsque la masse monétaire augmente, les actifs tangibles ont tendance à suivre.

Sources:

• Arthur Hayes / Substack Essai original de Hayes intitulé « La guerre d'iOS », exposant sa thèse sur le conflit américano-iranien, l'assouplissement de la politique monétaire de la Fed et le Bitcoin.
• Cointelegraph Couverture originale de la prédiction de Hayes liant le conflit américano-iranien à l'assouplissement monétaire de la Fed.
• Technologie UEEx Analyse détaillée des parallèles historiques de Hayes et de la réaction du Bitcoin aux grèves du week-end.
• CoinGape Analyse de la probabilité d'une baisse des taux de la Fed et de la structure des prix du Bitcoin dans un contexte de tensions géopolitiques.
• NCF Informations générales sur les prédictions de Hayes concernant le Bitcoin et les décisions de la Fed, notamment ses objectifs de prix pour septembre 2025.