JPMorgan envisage Bitcoin et Ethereum pour des prêts garantis par des cryptomonnaies

JPMorgan Chase envisage de lancer prêts garantis par crypto grâce à  Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) en garantie, selon Financial Times. Le titan de Wall Street, connu depuis longtemps pour sa position prudente sur les actifs numériques, pourrait commencer à émettre ces prêts dès l’année prochaine.

Ce changement potentiel intervient alors que la demande institutionnelle pour des produits financiers crypto-natifs et la clarté réglementaire autour des actifs numériques augmentent. Des sources proches du dossier ont indiqué à la Financial Times JPMorgan étudie activement la manière dont elle pourrait proposer des prêts garantis par les avoirs en cryptomonnaie des clients, marquant ainsi un moment clé dans l'intégration des actifs numériques dans le système bancaire traditionnel.

JPMorgan annonce un changement de stratégie en matière de cryptomonnaies

JPMorgan n'a pas confirmé publiquement ce projet et a refusé de commenter les informations contactées par plusieurs médias. Cependant, des sources internes indiquent que les discussions internes progressent et que la banque pourrait être prête à lancer l'offre en 2026.

Cette évolution contraste fortement avec les opinions du PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, qui avait autrefois qualifié le Bitcoin de « fraude » et déclaré qu'il finirait par « exploser ». Malgré ses critiques personnelles, l'entreprise a discrètement construit une infrastructure importante autour de la blockchain et des cryptomonnaies ces dernières années. Cela comprend le lancement de son Onyx division blockchain et permettant aux clients une exposition limitée aux actifs numériques.

En mai, Dimon a réitéré son scepticisme à l'égard du Bitcoin, soulignant son utilisation dans des transactions illégales et le risque d'abus. Il a néanmoins admis que les clients souhaitent y avoir accès. « Nous allons vous permettre de l'acheter, mais nous ne le garderons pas », a-t-il déclaré. dit lors de la journée annuelle des investisseurs de la banque.

Crypto comme garantie : débloquer des liquidités sans vendre

Les prêts garantis par des cryptomonnaies offrent aux détenteurs un moyen de générer des liquidités sans vendre leurs actifs. 

Pour les investisseurs fortunés, les fonds et les trésoreries d'entreprises détenant d'importantes réserves de cryptomonnaies, cela ouvre de nouvelles perspectives d'efficience du capital. L'entrée de JPMorgan dans ce secteur permettrait de valider les garanties cryptographiques aux yeux de la finance traditionnelle.

La banque ne conservera pas elle-même les cryptomonnaies. En raison de restrictions réglementaires, les banques américaines ne peuvent pas détenir directement des actifs numériques dans leurs bilans. JPMorgan devrait donc collaborer avec des dépositaires agréés comme Coinbase pour gérer les garanties saisies en cas de défaut de paiement de l'emprunteur.

Cette solution de contournement structurelle garantit la conformité tout en ouvrant une nouvelle frontière dans marchés du crédit basés sur la cryptographie, un secteur qui était auparavant dominé par DeFi des plateformes et des prêteurs crypto-natifs comme Aave, MakerDAO et Nexo.

La réglementation des cryptomonnaies gagne en clarté à Washington

La décision de JPMorgan intervient dans un contexte de forte dynamique réglementaire à Washington. Ces dernières semaines, US House of Representatives passé trois projets de loi majeurs visant à définir le cadre juridique des actifs numériques.

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 Loi sur la clarté de la structure du marché des actifs numériques adopté avec le soutien bipartisan, qui vise à attribuer la surveillance du Bitcoin et des jetons similaires au Commodity Futures Trading Commission (CFTC)L’ Commission des valeurs mobilières et des changes (SEC), quant à lui, conserverait son autorité sur les titres tokenisés.

En parallèle, le Loi GENIUS introduit des règles pour Stablecoins, y compris les réserves obligatoires et les audits obligatoires. Alors que les stablecoins pourraient devenir un marché de plusieurs milliers de milliards de dollars, ces réglementations visent à garantir la stabilité et la confiance.

 Loi d'État anti-surveillance des CBDCUn troisième projet de loi interdit à la Réserve fédérale d'émettre une monnaie numérique de banque centrale de détail. Ses partisans estiment que cela protège les libertés civiles et protège les moyens de paiement traditionnels des abus de pouvoir du gouvernement.

Ensemble, ces projets de loi visent à créer un environnement plus prévisible pour les institutions envisageant des produits et services liés à la cryptographie.

L'intérêt institutionnel pour les actifs numériques est en croissance

D’autres grandes sociétés financières, notamment Bank of America et Citibank, approfondissent également leur implication dans les actifs numériques. Les deux banques développeraient stratégies de stablecoin, peut-être en prévision de la demande des clients et de l’évolution des tendances réglementaires.

Ce qui rend la stratégie de JPMorgan remarquable, c'est son se concentrer sur la crypto comme garantie productiveAlors que de nombreuses institutions restent prudentes ou limitent leur exposition aux canaux indirects comme les contrats à terme, JPMorgan évalue des cas d'utilisation réels pour le BTC et l'ETH dans le contexte des prêts garantis.

La stratégie s'aligne sur la tendance consistant à transformer les actifs numériques de détentions passives en instruments générateurs de rendementAlors que l’intérêt pour les actifs tokenisés et les marchés de capitaux basés sur la blockchain augmente, les prêts garantis par des cryptomonnaies offrent un pont tangible entre deux mondes financiers.

Quelle est l’avenir des prêts garantis par des cryptomonnaies ?

Si JPMorgan poursuit cette stratégie, cela pourrait déclencher un effet domino à Wall Street. Dès qu'une grande banque proposera des prêts garantis par le Bitcoin et l'ETH, d'autres pourraient suivre pour rester compétitives. Cela pourrait débloquer des milliards de dollars. crédit de qualité institutionnelle lié aux avoirs en cryptomonnaies.

Les implications sont vastes :

• L’adoption des cryptomonnaies acquiert une nouvelle légitimité.
• Bitcoin et Ethereum assument des rôles traditionnellement réservés à l’or ou aux actions.
• Les banques se rapprochent de l'offre services financiers cryptographiques full-stack, même par l’intermédiaire de partenaires tiers.

C'est également un avantage pour les détenteurs de cryptomonnaies. Plutôt que de liquider leurs actifs, ils accèdent à des liquidités tout en conservant une exposition à la hausse.