Meteora dévoile Tokenomics avant le TGE du 23 octobre

Météores, une Solana-Base DeFi Le protocole a publié les détails de sa tokenomics via le plan Phoenix Rising, préparant le terrain pour son événement de génération de jetons (TGE) le 23 octobre. L'annonce décrit une structure visant à fournir des liquidités immédiates aux parties prenantes tout en alignant les incitations à long terme. 

Cette décision intervient alors que Meteora se prépare à lancer son jeton natif, $MET, qui servira à la fois d'outil utilitaire et de gouvernance au sein de l'écosystème. À l'approche du TGE, le plan met l'accent sur l'implication de la communauté et vise à distribuer les jetons de manière à soutenir le développement continu du protocole.

À propos des Météores

Meteora fonctionne comme une suite de protocoles de liquidité dynamique sur la blockchain Solana, visant à optimiser l'efficacité du capital et les opportunités de rendement pour les fournisseurs de liquidité. Le projet s'appuie sur des mécanismes avancés tels que les teneurs de marché de liquidité dynamique (DLMM) et les teneurs de marché automatisés dynamiques (DAMM), qui permettent aux utilisateurs d'ajuster leurs positions de liquidité en fonction des conditions de marché. Cette flexibilité contribue à atténuer les risques tels que les pertes impermanentes, un problème courant avec les AMM traditionnels, et permet aux fournisseurs de mieux percevoir les frais sur les actifs volatils.

Le protocole puise ses origines dans les précédents projets Solana, notamment Mercurial Finance, qui a posé les bases de la liquidité des stablecoins. Au fil du temps, Meteora a évolué grâce à des partenariats, notamment avec Jupiter, un agrégateur de premier plan sur Solana, afin d'intégrer des fonctionnalités d'échange et de jalonnement fluides. Par exemple, parmi les initiatives récentes, on compte des plans de relance pour Les piqueurs de Jupiterdistribuant des allocations $MET pour encourager la participation inter-écosystèmes. Des initiatives communautaires, comme la LP Army – un groupe de fournisseurs de liquidités partageant stratégies et outils – ont également joué un rôle clé dans sa croissance. Les membres publient régulièrement des analyses de positions, analysant des actions telles que l'ajustement des fourchettes des pools DLMM pour optimiser les rendements, ce qui favorise un environnement collaboratif pour les utilisateurs novices comme expérimentés.

Au-delà des aspects techniques, le manifeste de Meteora met en avant l'ambition de démocratiser l'accès aux systèmes financiers, en imaginant un monde où la liquidité permet aux utilisateurs ordinaires d'intervenir sur des marchés traditionnellement dominés par les institutions. Des outils tels que les coffres-forts pour le yield farming passif et les DAO expertes pour les décisions de gouvernance illustrent cette approche, attirant les participants qui apprécient des rendements durables et composables. Depuis de récentes mises à jour, le protocole a permis une croissance significative de la TVL sur Solana, avec programmes de relance Lancé début 2024, il vise à dynamiser l'adoption. L'accent mis par Meteora sur l'innovation a attiré une base d'utilisateurs fidèles, notamment ceux qui transforment de petites participations en gains substantiels grâce à des investissements stratégiques.

Le plan Phoenix Rising

Le Plan Phoenix Rising représente la stratégie de Meteora pour le TGE, privilégiant une liquidité totale pour les parties prenantes dès le premier jour. Contrairement à de nombreux lancements de jetons qui imposent des calendriers d'acquisition ou des mécanismes d'inflation sur les allocations communautaires, ce plan débloque immédiatement tous les jetons désignés, sans émissions continues susceptibles de diluer la valeur au fil du temps. L'équipe s'est engagée à ne vendre aucun jeton pendant le TGE, se concentrant plutôt sur l'acquisition de sa propre part afin de démontrer son alignement avec les objectifs à long terme. Cette structure rompt avec les modèles à faible flottant et à forte FDV observés dans certains projets crypto, où une offre initiale limitée peut entraîner des surcoûts lors des futurs déblocages.

Fondamentalement, le plan vise à maximiser la distribution de $MET aux participants engagés, favorisant ainsi des volumes d'échange élevés qui profitent aux fournisseurs de liquidités. En faisant de $MET un « actif d'investissement » libéré des pressions constantes liées à l'acquisition de droits, Meteora vise à créer une base stable pour sa croissance. Cette approche s'inscrit également dans des objectifs plus larges, tels que l'expansion de la LP Army et l'intégration aux plateformes de lancement, afin de garantir que les outils de liquidité du protocole atteignent un public plus large.

Un aspect notable est l'accent mis sur les opportunités offertes à toutes les parties prenantes. Par exemple, le plan prévoit des packages pour les contributeurs hors chaîne et les partenaires de l'écosystème, reconnaissant leur rôle dans le développement de Meteora. Globalement, le plan Phoenix Rising positionne le TGE comme un tournant, faisant passer Meteora d'une phase axée sur les incitations à une ère axée sur la gouvernance.

Détails d'allocation des jetons

La tokénomique alloue 48 % de l'offre totale de $MET à la circulation au TGE, un chiffre supérieur à celui de lancements comparables comme Jupiter (13.5 %) ou d'autres (environ 33 %). Cela comprend :

• 20 % pour les parties prenantes de Mercurial, en hommage aux origines du protocole et aux premiers partisans qui ont contribué à établir l'infrastructure de liquidité de Solana.
• 15 % pour les utilisateurs de Meteora via le plan de relance LP, récompensant ceux qui ont fourni des liquidités et contribué à TVL.
• 3 % pour les plateformes de lancement et les écosystèmes de pools de lancement, facilitant les intégrations qui pourraient conduire à de nouveaux lancements de jetons sur la plateforme.
• 2 % pour les contributeurs hors chaîne, reconnaissant les efforts externes en matière de marketing, de développement et de création de communauté.
• 3% pour les stakers de Jupiter, avec une distribution linéaire pondérée par la durée moyenne de mise, visant à décupler la base d'utilisateurs.
• 3 % pour les bourses centralisées, les teneurs de marché et les entités liées de la réserve TGE.
• 2 % pour les parties prenantes de M3M3, en lien avec les récents parachutages et les récompenses de jalonnement.

 

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Les 52 % restants sont acquis linéairement sur six ans : 18 % pour l’équipe et 34 % pour la réserve Meteora. Cette acquisition garantit un engagement durable, l’inflation potentielle étant limitée aux déblocages d’équipe et aux incitations financées par la réserve. Les utilisateurs ont souligné que cette configuration évite les pièges d’une dilution rapide, permettant aux détenteurs de $MET de se concentrer sur l’utilité du protocole plutôt que sur la pression des ventes. À titre de comparaison, la réserve pourrait soutenir de futurs programmes de liquidité, à l’instar des précédentes mesures de relance qui ont stimulé l’activité DeFi de Solana.

En pratique, cette allocation implique que des vérificateurs d'éligibilité aux airdrops seront bientôt disponibles, permettant aux utilisateurs de vérifier leurs qualifications en fonction de leur historique d'activité. Les discussions de la communauté suggèrent de privilégier un LPing régulier, comme dans les pools DAMM v2, afin de maximiser les parts, avec des exemples d'utilisateurs transformant des positions modestes en rendements significatifs.

Mécanismes de liquidité et distribution

Une innovation clé du plan est le distributeur de liquidités, qui propose des airdrops sous forme de positions de liquidité plutôt que de réclamations directes de jetons. Les bénéficiaires reçoivent des $MET associés à un actif stable comme l'USDC, positionné sur une large fourchette de prix dans un pool DLMM. Ce système permet aux utilisateurs de percevoir des commissions de trading passivement tandis que leur allocation se vend progressivement grâce à l'activité du marché, réduisant ainsi les risques de dumping immédiat. 10 % de l'offre initiale en circulation utiliseront ce mécanisme, selon les préférences des utilisateurs chez TGE.

Cette méthode exploite la technologie de base de Meteora pour amorcer la liquidité de manière organique. Au lieu que l'équipe fournisse les jetons, c'est la communauté qui les pilote, en alignant les incitations pour une participation soutenue. Les larges plages de prix minimisent les pertes temporaires, ce qui la rend idéale pour les détenteurs convaincus de l'avenir du protocole. Elle permet également de familiariser les nouveaux utilisateurs avec les outils de Meteora, favorisant potentiellement l'adoption de fonctionnalités telles que les coffres-forts pour les rendements composés.

Des mécanismes plus larges incluent la gouvernance via $MET, où les détenteurs peuvent influencer les décisions grâce au verrouillage des ve-locks pour des incitations renforcées. L'accent mis par le plan sur la génération de frais s'inscrit dans les stratégies de la LP Army, où les fournisseurs partagent des conseils de positionnement, comme la surveillance de la volatilité pour ajuster les compartiments des pools DLMM. 

Dernières pensées…

À l'approche de la TGE de Meteora, le 23 octobre, le Plan Phoenix Rising propose une feuille de route claire pour la distribution de jetons et la croissance de l'écosystème. En débloquant une offre importante dès le départ et en introduisant de nouveaux outils de distribution, le protocole prépare $MET à une utilisation concrète dans la DeFi. Les parties prenantes, des membres de la LP Army aux intégrateurs de Jupiter, bénéficieront de cette structure, qui privilégie l'alignement et les opportunités. Si la voie à suivre consiste à gérer la dynamique du marché, la base de Meteora en matière de liquidité dynamique lui permet de contribuer significativement à la scène DeFi de Solana. Les lecteurs intéressés par une participation sont invités à suivre l'actualité. chaînes officielles pour les détails d'éligibilité et les événements à venir.

Sources:

• _{Annonce officielle de Meteora (X/Twitter) : https://x.com/meteoraag/status/1975550336367796397?s=46} 
• _{Présentation du plan Phoenix Rising (article Meteora Medium) : https://meteoraag.medium.com/introducing-the-phoenix-rising-plan-3266aa5a5617} 
• _{Analyse du projet Meteora (recherche sur les métriques de jetons) : https://research.tokenmetrics.com/p/meteora}