Ondo Finance prévoit un échange 24h/24 d'actions américaines tokenisées sur Solana.

Ondo Finance plans annoncés lancer une plateforme de tokenisation d'actions et de fonds négociés en bourse sur le Solana La plateforme blockchain sera lancée début 2026. Elle permettra aux utilisateurs de négocier des actions et des ETF cotés aux États-Unis 24h/24 et 7j/7, avec un règlement effectué en quelques secondes au lieu de plusieurs jours. 

Ce lancement combine trois éléments qui se rencontrent rarement dans un seul produit : des actifs financiers réglementés, des échanges continus et un règlement basé sur la blockchain.

Qu'est-ce qu'Ondo Finance et que fait-elle ?

Ondo Finance est un émetteur d'actifs physiques qui se concentre sur l'intégration de produits financiers traditionnels à la blockchain. Ses principaux produits tokenisent des actifs tels que les bons du Trésor américain, les actions et les ETF, permettant ainsi leur représentation et leur transfert sous forme de jetons sur la blockchain.

Contrairement aux produits d'exposition synthétiques, les offres d'Ondo sont adossées à des actifs sous-jacents réels détenus en dépôt réglementé. La technologie blockchain assure le règlement et la tenue des registres, tandis que les actifs eux-mêmes restent soumis à la réglementation boursière en vigueur.

La plateforme d'Ondo assure un trading continu. Les ordres peuvent être passés, appariés et réglés en continu. Cette structure présente des avantages pour plusieurs types d'utilisateurs :

• Des investisseurs internationaux répartis dans différents fuseaux horaires
• Les traders natifs des cryptomonnaies sont habitués à des marchés non-stop.
• Les institutions qui recherchent une circulation de capitaux plus rapide

Fin 2025, Ondo avait émis environ 365 millions de dollars d'actifs tokenisés. Selon les données de RWA.xyzOndo devient ainsi le plus important émetteur d'actifs tokenisés du monde réel. Le deuxième plus important fournisseur, Backed Finance, détenait environ 162 millions de dollars d'actifs tokenisés avant son rachat par Kraken au début du mois.

Pourquoi Ondo lance-t-il des actions et des ETF tokenisés sur Solana ?

La décision d'Ondo de déployer sa plateforme sur Solana est liée à la performance et à l'évolutivité.

Solana est conçue pour un débit transactionnel élevé et une faible latence. Pour une plateforme qui prévoit de prendre en charge les échanges continus et un règlement quasi instantané, la vitesse du réseau est essentielle.

Ondo a présenté le lancement de Solana comme un moyen de soutenir :

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• Négociation 24h/24 et 7j/7 d'actions et d'ETF américains
• Règlement en quelques secondes plutôt qu'en cycles T+1 ou T+2 traditionnels
• Capacité de transaction accrue pendant les périodes de pointe.
• Des coûts de transaction réduits pour les transactions fréquentes

Les marchés boursiers traditionnels fonctionnent selon des horaires fixes et reposent sur des systèmes de règlement post-négociation s'étalant sur plusieurs jours. Le modèle d'Ondo assure une négociation continue, y compris les week-ends et les jours fériés, grâce à la technologie blockchain qui permet de finaliser les changements de propriété quasi instantanément.

Quelle est la taille du marché des actifs réels tokenisés ?

Le marché plus large des actifs du monde réel tokenisés a connu une croissance ces derniers mois.

Depuis août, la valeur totale immobilisée dans les actifs pondérés en fonction des risques (RWA) tokenisés a plus que doublé et approche désormais les 700 millions de dollars. Ce chiffre comprend les titres du Trésor, les produits de crédit, les fonds et les actions tokenisés.

Ondo représente à elle seule plus de la moitié de ce total. Sa taille lui confère un avantage de pionnier, notamment dans un contexte de consolidation de la concurrence. Le rachat de Backed Finance par Kraken a réduit le nombre d'émetteurs indépendants de grande taille et a rehaussé les exigences en matière de conformité réglementaire et technique.

L'expansion d'Ondo à Solana fait suite à son lancement en octobre. Chaîne BNBCette initiative a permis à Ondo d'accéder à un réseau comptant environ 3.4 millions d'utilisateurs quotidiens. Le déploiement de Solana cible un public différent, privilégiant la rapidité, la liquidité et une activité de trading soutenue.

Quel est l'impact de la réglementation sur le lancement de Solana à Ondo ?

La réglementation a longtemps constitué l'une des plus grandes inconnues du secteur des actifs réels. Pour l'État d'Ondo, cette incertitude s'est récemment atténuée.

La semaine dernière, la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a clos une enquête confidentielle sur Ondo Finance sans porter d'accusation. L'enquête avait débuté en 2024, dans un contexte de renforcement des contrôles dans le secteur des cryptomonnaies.

La SEC a examiné deux questions principales :

• La question de savoir si les bons du Trésor et les actions américains tokenisés d'Ondo étaient conformes aux lois fédérales sur les valeurs mobilières
• La question de savoir si le jeton ONDO lui-même doit être classé comme un titre financier reste posée.

Au bout de deux ans, l'agence a clos l'enquête sans prendre de mesures coercitives.

Ce résultat lève toute incertitude juridique pesant sur l'activité principale d'Ondo. Il suggère également que les modèles de tokenisation qui reproduisent les protections traditionnelles des investisseurs peuvent fonctionner dans le cadre réglementaire existant.

Ondo affirme avoir conçu ses produits en respectant les normes de sécurité du marché. Celles-ci comprennent la conservation réglementée des actifs, la transparence des informations communiquées et des critères d'éligibilité fondés sur le statut de l'investisseur.

Qu’est-ce que SWEEP et comment s’intègre-t-il à la stratégie d’Ondo ?

L'expansion d'Ondo ne se limite pas aux actions tokenisées et aux ETF. Le 10 décembre, Ondo s'est associé à State Street Investment Management et Galaxy Asset Management pour lancer SWEEP, un fonds de liquidité tokenisé.

SWEEP signifie State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund. Il adapte le concept des comptes de balayage traditionnels à l'environnement blockchain.

Le fonds permettra de :

• Lancement prévu sur Solana début 2026
• Accepter les abonnements et les remboursements en PYUSD
• Offre réservée aux acheteurs qualifiés
• Inclure un investissement initial d'Ondo par l'intermédiaire d'OUSG

Ondo a engagé environ 200 millions de dollars en capital d'amorçage.

Les fonds SWEEP sont couramment utilisés par les institutions pour placer leurs liquidités excédentaires sur des instruments à court terme tout en préservant leur liquidité. SWEEP conserve cette structure, mais utilise la technologie blockchain pour le règlement et la transparence.

Galaxy Asset Management assurera le fonctionnement et la distribution du fonds. State Street apporte son expertise en gestion de trésorerie institutionnelle. La participation d'Ondo, via OUSG, garantit une composante de réserve de haute qualité.

Cette configuration améliore également la gestion des liquidités pour l'ensemble des produits d'Ondo. Une liquidité accrue réduit la pression sur les rachats en période de forte volatilité des marchés.

Conclusion

Le lancement de Solana par Ondo illustre une tendance plus large dans le domaine des infrastructures financières. La tokenisation passe des projets pilotes aux systèmes de production utilisés par les institutions et les investisseurs particuliers.

L'accent se déplace de l'expérimentation vers la fiabilité, la conformité et l'intégration aux marchés existants. Les résultats réglementaires d'Ondo, l'expansion de son réseau et ses partenariats institutionnels vont dans ce sens.

Ressources

1. Ondo Finance sur X Articles (novembre 2025 - décembre 2025)

2. Rapport de CoinDeskOndo Finance proposera des actions américaines tokenisées et des ETF sur Solana début de l'année prochaine

3. NOUVEAUTÉ !Ondo obtient l'approbation réglementaire de l'UE pour ses actions et ETF tokenisés

4. Annonce du ministère des Finances d'OndoState Street Investment Management, Galaxy Digital et Ondo Finance annoncent leur intention de lancer un fonds monétaire privé tokenisé.

5. Déclaration financière d'OndoAffaire classée : ouvrir la voie à la tokenisation