La TVL d'Ondo Finance en plein essor : étude des moteurs de croissance et des données

En mettant l’accent sur la tokenisation des actifs du monde réel, Ondo Finance La valeur totale bloquée (TVL) du protocole a connu une forte hausse ces derniers mois. Cette valeur, qui mesure le total des actifs déposés dans ses contrats intelligents, a progressé grâce à des expansions sur plusieurs chaînes et des lancements de produits, stimulés par l'intérêt des institutions pour les bons du Trésor américain tokenisés et d'autres actifs.

Ondo Finance opère sur plusieurs blockchains, avec Ethereum détenant la plus grande part de sa TVL. Données DéfiLlama Ethereum représente 1.302 milliard de dollars, suivi de Solana avec 241.94 millions de dollars. Parmi les autres chaînes, on compte XRPL avec 30.34 millions de dollars, Mantle avec 27.34 millions de dollars, Sui avec 16.93 millions de dollars, Noble avec 14.53 millions de dollars, Arbitrum avec 5.28 millions de dollars, Aptos avec 1.94 million de dollars et Stellar avec 589 000 dollars.

Cette distribution met en avant l'approche multi-chaînes d'Ondo, qui permet aux utilisateurs d'accéder à ses produits sur des réseaux aux vitesses et coûts de transaction variables. Par exemple, l'architecture de Solana permet un débit plus élevé, contribuant ainsi aux récents afflux d'actifs. Les principales offres du protocole, telles que OUG, une version tokenisée des bons du Trésor américain à court terme, et l'USDY, un stablecoin porteur de rendement, constituent le cœur de cette TVL. Ces produits offrent une exposition on-chain aux rendements traditionnels, généralement compris entre 4 % et 5 %, sans nécessiter la conservation directe des actifs sous-jacents.

Tendances historiques de la croissance de la TVL

La TVL d'Ondo Finance a suivi une trajectoire ascendante tout au long de 2025, partant de niveaux plus bas et franchissant des étapes importantes. Le 17 janvier 2025, la TVL s'élevait à 548 millions de dollars, marquant le point bas de l'année. En mars 2025, elle dépassait le milliard de dollars, portée par l'adoption croissante des bons du Trésor américain tokenisés. 

Le protocole a atteint un nouveau sommet en juin 2025, à 1.368 milliard de dollars, dans un contexte d'intérêt accru pour la tokenisation d'actifs réels. En septembre 2025, la TVL s'établissait à 1.641 milliard de dollars, soit un taux de croissance annuel composé de plus de 200 %.

 

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Cette croissance s'inscrit dans la continuité de l'expansion globale du secteur de la finance décentralisée, où les protocoles de prêt ont atteint un pic de TVL de 153 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025, sous l'effet de facteurs macroéconomiques tels que l'évolution des taux d'intérêt. Dans la catégorie des actifs réels, les produits tokenisés ont progressé de 40 % depuis le début de l'année pour atteindre une TVL totale de 11 milliards de dollars, Ondo se classant troisième avec 1.656 milliard de dollars.

Quels sont les facteurs contribuant à l’augmentation de la TVL ?

Plusieurs éléments clés ont contribué à la croissance du TVL d'Ondo Finance, notamment les tendances sectorielles et les développements spécifiques au protocole.

Expansion de la tokenisation des actifs du monde réel

Ondo Finance est spécialisé dans la tokenisation d'actifs, tels que les bons du Trésor américain, permettant aux utilisateurs de les détenir et de les échanger sur les réseaux blockchain. Les prévisions du secteur indiquent que la valeur totale des actifs tokenisés pourrait atteindre 50 milliards de dollars d'ici fin 2025, soit une augmentation de 194 % par rapport aux chiffres actuels. 

Le produit OUSG d'Ondo, par exemple, a atteint une capitalisation boursière de 629 millions de dollars en mai 2025, ce qui attire les institutions à la recherche de rendements stables grâce à la blockchain.

Lancement d'Ondo Global Markets

L'introduction d' Marchés mondiaux Ondo, une plateforme dédiée aux actions tokenisées et aux fonds négociés en bourse, a enregistré une augmentation significative de sa TVL. Elle a accumulé plus de 100 millions de dollars dès sa première semaine et a contribué à une augmentation globale de 242 millions de dollars, faisant d'Ondo le plus important protocole de cette sous-catégorie. 

Des partenariats, comme celui avec Mastercard pour les transactions boursières hors des États-Unis et un Investissement de 250 millions de dollars de Pantera Capital, ont renforcé cette plateforme.

Extensions et intégrations de la blockchain

Ondo a étendu sa présence à d'autres réseaux, améliorant ainsi son accessibilité. L'intégration avec le réseau Stellar a généré un rendement annuel de 10 millions de dollars, entraînant une augmentation de 390 % du nombre d'adresses actives, passant de 935 à 4 559 en 24 heures. Sur le réseau Sei, Ondo a lancé les premiers bons du Trésor tokenisés, l'USDY.

Soutien institutionnel et réglementaire

A Rapport de la Maison Blanche a noté la conformité d'Ondo en matière de tokenisation d'actifs, tandis que des acquisitions comme Strangelove et des collaborations avec Chainlink et BitGo ont renforcé la sécurité et les flux de données. Les politiques pro-crypto de l'administration Trump devraient faciliter l'adoption des actifs du monde réel.

Quelle est la prochaine étape pour Ondo Finance ? 

La feuille de route d'Ondo pour le troisième trimestre 2025 comprend un accès plus large aux marchés mondiaux et un dépôt potentiel pour une fonds négocié en bourse avec 21Shares, ce qui pourrait faire grimper le chiffre d'affaires TVL au-dessus de 2 milliards de dollars d'ici le quatrième trimestre.

En résumé, la plateforme fournit la tokenisation des bons du Trésor américain et d'autres actifs sur plusieurs blockchains, avec des capacités actuelles incluant la génération de rendement via OUSG et USDY, les règlements inter-chaînes via Chaîne Ondoet la négociation d'actions tokenisées sur les marchés mondiaux. Ces caractéristiques soutiennent sa valeur TVL croissante et la positionnent au sein du secteur des actifs réels. 

Références:

• DefiLlama - Page du protocole Ondo Finance : https://defillama.com/protocol/ondo-finance 
• Coindesk - Couverture des actifs du monde réel : https://www.coindesk.com/markets/2025/03/21/real-world-assets-cross-usd10-billion-in-total-value-locked-defillama 
• Coingeek - La tokenisation RWA atteindra 50 milliards de dollars d'ici 2025 : https://coingeek.com/rwa-tokenization-to-hit-50-billion-in-2025-report/