Qu'est-ce qu'Ostium ? Négocier des contrats perpétuels sur des actifs du monde réel.

Ostium est un protocole d'échange décentralisé développé par Ostium Labs qui permet aux utilisateurs de négocier des contrats à terme perpétuels sur des actifs du monde réel, notamment des paires de devises, des matières premières, des indices, des actions et les principales cryptomonnaies, le tout sur la plateforme. Blockchain d'arbitrageLa plateforme offre une exposition synthétique aux prix de ces actifs sans nécessiter de propriété physique ni de tokenisation, en utilisant des stablecoins comme l'USDC comme garantie et des réseaux d'oracles pour la tarification en temps réel.

En décembre 2025, Ostium avait étendu sa portée avec un volume d'échanges de plus de 25 milliards de dollars, un encours de plus de 213 millions de dollars et une base d'utilisateurs dépassant les 15 000 traders, suite à une levée de fonds récente de série A de 20 millions de dollars ce qui porte son financement total à 24 millions de dollars.

Qu'est-ce qu'Ostium et Ostium Labs ?

Ostium désigne le protocole créé par Ostium Labs, une entreprise spécialisée dans le développement d'infrastructures de trading décentralisées pour la finance on-chain. Ostium est avant tout une plateforme d'échange décentralisée et open source déployée sur Arbitrum, une blockchain. Ethereum Réseau de couche 2. Il permet aux utilisateurs de bénéficier d'un effet de levier sur des actifs hors chaîne grâce à des contrats perpétuels synthétiques, permettant ainsi aux traders de spéculer sur les fluctuations de prix sans détenir les actifs sous-jacents.

Le protocole Ostium se distingue par son approche qui associe les marchés financiers traditionnels à la technologie blockchain. Contrairement aux plateformes d'échange centralisées ou aux courtiers, Ostium fonctionne sans intermédiaires, garantissant ainsi l'autogestion des fonds et la transparence des opérations, vérifiables sur la blockchain. Les utilisateurs interagissent avec des contrats intelligents qui gèrent les transactions, les règlements et la fourniture de liquidités. 

Ostium Labs, l'entité de développement, supervise l'évolution du protocole, tandis que l'interface Ostium offre une application web conviviale permettant d'accéder à ses fonctionnalités. La gouvernance est en cours d'élaboration, avec l'objectif d'évoluer vers une prise de décision communautaire.

 

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Lancée face à une demande croissante de diversification on-chain, Ostium pallie les limitations des plateformes de finance décentralisée existantes en prenant en charge des actifs généralement négociés off-chain. Elle utilise des flux Oracle pour récupérer les prix en temps réel, permettant ainsi de prendre des positions sur des actifs tels que l'or, le pétrole, les indices boursiers et les paires de devises. Ce système évite les complexités de la tokenisation des actifs, comme les obstacles juridiques ou les problèmes de conservation, et s'adresse aux traders recherchant des positions à effet de levier à court et moyen terme.

Fin 2025, Ostium affichait une activité considérable, témoignant de son adoption dans l'écosystème des contrats perpétuels décentralisés. La plateforme est conçue pour un accès sans autorisation : toute personne disposant d'un portefeuille compatible et d'USDC peut participer sans approbation de compte ni restriction géographique.

Quelle équipe est à l'origine du protocole Ostium ?

Ostium est dirigée par ses cofondateurs, Kaledora Kiernan-Linn et Marco Antonio Ribeiro, qui ont lancé l'entreprise en 2022 après s'être rencontrés à Harvard et avoir chacun effectué un bref passage chez Bridgewater Associates. Avec leur équipe, ils ont levé 3.5 millions de dollars le 6 octobre 2023, grâce au soutien d'acteurs majeurs tels que General Catalyst, LocalGlobe, Susquehanna International Group (SIG), GSR, Balaji Srinivasan, Shiliang Tang de LedgerPrime, et d'autres investisseurs.

Par ailleurs, Ostium a obtenu une subvention de la Fondation Arbitrum pour faire progresser son développement technique et son expansion.

La nécessité d'une plus grande diversification : pourquoi Ostium a-t-il été créé ?

Selon son DocumentationLa création d'Ostium découle de l'évolution des tendances dans la finance on-chain et d'un manque reconnu d'options de diversification d'actifs disponibles pour les traders de cryptomonnaies. 

Après la crise de 2022-2023, le secteur des cryptomonnaies a fait preuve de résilience dans certains domaines, notamment grâce à la stabilité de la capitalisation boursière des stablecoins et à leur adoption croissante dans les économies émergentes, malgré la volatilité économique. Cette période a également mis en lumière l'acceptation institutionnelle grandissante, illustrée par l'approbation des ETF Bitcoin au comptant, signe d'une intégration plus poussée entre cryptomonnaies et finance traditionnelle.

Cette intégration fonctionne dans les deux sens : tandis que les cryptomonnaies s’intègrent de plus en plus aux produits financiers traditionnels, les actifs classiques sont transférés vers la blockchain grâce à des mécanismes tels que les stablecoins et les actions tokenisées. De ce fait, les capitaux ont eu tendance à rester sur la blockchain même en période de ralentissement économique, les utilisateurs privilégiant des options moins volatiles plutôt que de quitter complètement l’écosystème. Cette évolution est favorisée par l’amélioration de l’expérience utilisateur et la disponibilité d’outils de diversification sur la blockchain, comme les bons du Trésor américain tokenisés et l’or, qui ont attiré une valeur totale immobilisée considérable.

Cependant, malgré ces avancées, les possibilités de diversification on-chain vers des actifs non cryptographiques restent limitées. En effet, si les protocoles de finance décentralisée excellent dans la fourniture d'outils aux traders, comme les contrats perpétuels, les actifs du monde réel tokenisés s'adressent principalement aux investisseurs passifs. Il en résulte un manque pour les traders recherchant une exposition directionnelle et à effet de levier aux actifs off-chain, sans les difficultés logistiques d'une tokenisation complète, telles que la création d'équivalents on-chain ou la gestion des cadres réglementaires.

Ostium a été créé pour combler ce manque précis. En développant un protocole pour les contrats perpétuels synthétiques basés sur un oracle, Ostium Labs visait à offrir une exposition aux prix sur la blockchain pour des actifs du monde réel comme le forex, les matières premières, les indices et les actions, ainsi que pour des cryptomonnaies de premier ordre. 

Quelles sont les principales caractéristiques d'Ostium ?

Ostium propose plusieurs fonctionnalités clés qui la distinguent dans l'univers du trading décentralisé. Ces fonctionnalités privilégient le contrôle utilisateur, l'accès au marché et la transparence opérationnelle.

Couverture étendue des actifs : Les utilisateurs peuvent négocier des contrats perpétuels sur un large éventail d'actifs, notamment les devises (par exemple, EUR/USD, USD/JPY), les matières premières (par exemple, l'or, le pétrole brut WTI, le cuivre), les indices (par exemple, le S&P 500, le S&P 100), les actions individuelles (par exemple, TSLA, NVDA, MSFT) et les cryptomonnaies (par exemple, le bitcoin, l'ether). Cette plateforme unifie les marchés macroéconomiques et les marchés des cryptomonnaies au sein d'une interface unique.

Options à effet de levier élevé : Les positions permettent un effet de levier jusqu'à 200x sur certains marchés, avec des garde-fous intégrés, notamment des seuils de liquidation, des plafonds de taille de position et des règles de day trading pour les actions, afin de gérer les risques.

Autogestion et accès immédiat : Les fonds restent dans les portefeuilles des utilisateurs, sans qu'aucune approbation de courtier ne soit requise. Les dépôts et les retraits sont instantanés et effectués en stablecoins, évitant ainsi les blocages ou restrictions fréquents sur les plateformes centralisées.

Structure tarifaire transparente : Les frais d'ouverture varient de 3 à 10 points de base selon l'actif, sans frais de clôture pour les sorties standard. Les frais récurrents comprennent les frais de report pour les actifs non cryptographiques (reflétant les coûts de portage tels que les différentiels de taux d'intérêt) et les frais de financement pour les paires de cryptomonnaies (calculés en fonction des déséquilibres des positions ouvertes). Tous les frais sont consultables publiquement sur la blockchain.

Types de commandes et automatisations : Il prend en charge les ordres au marché, à cours limité et stop, ainsi que les paramètres de prise de profit et de stop-loss. Les automatisations gèrent les liquidations et les déclencheurs pour une exécution fiable.

Provision de liquidité : Les utilisateurs peuvent déposer des USDC pour créer des jetons de fournisseur de liquidité (OLP), gagnant ainsi une part des frais de protocole tout en soutenant les transactions.

Sponsorisation des transactions en un clic et du gaz : Des fonctionnalités telles que les clés de session et la prise en charge des frais de gaz simplifient les interactions, réduisant ainsi le besoin d'approbations de transactions répétées.

Opérations auditables : Chaque transaction, volume et frais est enregistré sur la blockchain, permettant aux utilisateurs de vérifier les prix, la liquidité et les exécutions sans avoir besoin de rapports tiers.

Ces éléments rendent Ostium adapté aux traders natifs des cryptomonnaies qui se diversifient dans les actifs traditionnels et aux acteurs de la finance traditionnelle qui se lancent dans le trading basé sur la blockchain.

Comment fonctionne Ostium ? Explication technique

Architecture Blockchain d'Ostium

Le système d'Ostium repose sur Arbitrum, une solution de couche 2 d'Ethereum qui réduit les coûts de transaction et accélère les échanges tout en préservant la décentralisation du réseau. Le protocole s'appuie sur des contrats intelligents permettant aux utilisateurs de s'exposer aux fluctuations du prix d'actifs hors blockchain, tels que des actions ou des matières premières, grâce à des contrats synthétiques. Cette exposition se fait à partir de données d'oracles, sans tokenisation des actifs.

Le mécanisme de la chambre de liquidité

Le protocole repose sur un coffre-fort de liquidités unique, stocké sur la blockchain, qui collecte les dépôts de stablecoin USDC auprès des fournisseurs de liquidités. Ce coffre-fort sert de contrepartie lors des transactions en cas de déséquilibre des positions ouvertes. Les fournisseurs reçoivent des tokens OLP en échange de leurs dépôts et perçoivent 30 % des frais facturés à l'ouverture des positions, distribués immédiatement. Le coffre-fort surveille son niveau de garantie : s'il descend en dessous de 100 %, il facture des frais supplémentaires sur les reports et les liquidations, ainsi que les gains ou pertes nets des traders au règlement ; s'il est égal ou supérieur à 100 %, il ne perçoit que les frais d'ouverture.

Système de tarification basé sur Oracle

Les prix des actifs sont obtenus auprès de sources externes afin de garantir leur exactitude. Pour les actifs tangibles tels que les devises ou les matières premières, le réseau Stork fournit des mises à jour en une fraction de seconde, prenant en compte les heures de négociation, les jours fériés, les modifications de contrats et l'écart entre les prix d'achat et de vente des bourses établies. 

Pour les cryptomonnaies, Maillon de chaîne Elle fournit des flux de données rapides et à faible latence, avec une fiabilité comparable. Le recours aux oracles permet d'accéder aux actifs sans jetons sur la blockchain. Toutefois, cette méthode comporte des risques, tels que des données retardées ou erronées, qui sont réduits par l'utilisation de réseaux d'oracles distribués et indépendants.

Automatisation et intégration du portefeuille

Des tâches telles que la clôture des positions perdantes, l'exécution des ordres stop et l'activation des ordres à cours limité sont gérées automatiquement par des services comme Chainlink Automations ou Gelato Functions, garantissant ainsi des performances décentralisées et constantes. 

Le protocole fonctionne avec des portefeuilles compatibles avec la machine virtuelle Ethereum et utilise le calcul multipartite pour créer des portefeuilles pour les utilisateurs s'inscrivant de manière sécurisée par e-mail.

Fonctionnalités de gestion des risques

Pour gérer les risques, Ostium applique des frais qui s'ajustent en fonction des conditions : 

• Les frais de financement augmentent plus fortement à mesure que les positions ouvertes se déséquilibrent, afin d'inciter les traders à les rééquilibrer.
• Les frais de report transfèrent directement aux utilisateurs les coûts réels du marché, tels que les différences de taux d'intérêt.
• Pour les transactions de crypto-monnaies, les frais de maker (inférieurs) s'appliquent aux positions à faible effet de levier qui aident à équilibrer les déséquilibres, tandis que les frais de taker (plus élevés) s'appliquent dans le cas contraire. 
• Si la valeur d'une position tombe en dessous de la marge requise, elle est liquidée, et les incitations sont versées aux fournisseurs de liquidités.

De manière générale, Ostium repose sur un modèle de contrats perpétuels mutualisés, minimisant la fragmentation de la liquidité et permettant une intégration rapide des actifs. Les audits et le code source ouvert renforcent la sécurité, mais les utilisateurs doivent être conscients des risques liés aux contrats intelligents et aux oracles.

Exemple pratique : Au cœur du moteur de trading Ostium

Le moteur de trading d'Ostium assure le fonctionnement de base de la plateforme, permettant une exécution fluide des contrats perpétuels sur la blockchain. Il utilise une combinaison de contrats intelligents, d'oracles et d'un coffre-fort de liquidités pour apparier les transactions et régler les profits et les pertes.

Lors de l'ouverture d'une position, le moteur récupère les prix Oracle pour déterminer les points d'entrée, applique l'effet de levier et calcule le collatéral requis. Les traders spécifient la direction (achat ou vente), le type d'ordre et les niveaux optionnels de take profit et de stop loss. Le coffre-fort fait office de contrepartie initiale, les fournisseurs de liquidités supportant une exposition directionnelle en cas de déséquilibre.

Les frais sont composés par bloc pour refléter les risques : le financement s’ajuste en fonction du déséquilibre, le report couvre les coûts de portage et les frais d’ouverture varient selon le statut de teneur de marché (maker) ou de preneur de marché (taker). Par exemple, les opérations à faible effet de levier qui réduisent les déséquilibres bénéficient de frais de teneur de marché réduits (par exemple, de 1 à 20x), tandis que les autres opérations entraînent des frais de preneur de marché plus élevés.

Les exécutions se font intégralement sur la blockchain, avec des systèmes automatisés surveillant les prix pour détecter les signaux d'alerte. Les transactions sur actions suivent les règles du day trading, autorisant un effet de levier intraday plus important, mais clôturant automatiquement les positions avant la fermeture du marché, avec des limites overnight plus basses.

Le moteur prend en charge la création de marchés de pair à pair, où les utilisateurs peuvent fournir des cotations, mais repose principalement sur le modèle mutualisé pour une efficacité optimale. Cette conception externalise la formation des prix vers des marchés hors chaîne liquides via des oracles, permettant ainsi des cotations rapides sans équivalent sur la blockchain.

Comment débuter : tutoriel étape par étape

Pour commencer à utiliser Ostium, vous aurez besoin d'un portefeuille, de fonds en USDC et d'une connaissance de base des interfaces blockchain. Voici un guide détaillé :

Étape 1 : Configurer un portefeuille. Si vous n'en possédez pas, inscrivez-vous par e-mail à Ostium pour obtenir un portefeuille de calcul multipartite sans frais de gaz. Les utilisateurs avancés peuvent connecter un portefeuille compatible EVM comme MetaMask, Rabby ou Coinbase Wallet via l'application sur app.ostium.io.

Étape 2 : Approvisionnez votre portefeuille. Achetez des USDC sur Arbitrum. Plusieurs options s'offrent à vous : paiement par carte bancaire ou virement SEPA (pour les utilisateurs de l'UE), transfert depuis d'autres blockchains ou encore transfert depuis des plateformes d'échange centralisées telles que Binance, Coinbase ou Kraken. 

Étape 3 : Se connecter à la plateforme. Rendez nous visite https://app.ostium.com/tradeCliquez sur « Se connecter », puis sélectionnez votre portefeuille ou votre adresse e-mail. Autorisez la connexion pour les clés de session afin de permettre les transactions en un clic sans signature répétée.

Étape 4 : Déposer une garantie. Transférez des USDC vers votre compte connecté. Les dépôts sont instantanés et visibles sur la blockchain.

Étape 5 : Sélectionnez et ouvrez une transaction. Utilisez le sélecteur pour parcourir les marchés et trouver des actifs comme l'EUR/USD, l'or, le S&P 500 ou le Bitcoin. Choisissez votre position (achat/vente), le type d'ordre (au marché, limite, stop), la taille de votre position, l'effet de levier et, si vous le souhaitez, un ordre takeprofit/stop loss. Consultez les frais et confirmez ; le système se charge de l'exécution.

Étape 6 : Gérer les positions. Consultez l'onglet Portefeuille pour suivre vos opérations. Ajustez les garanties, modifiez les ordres ou fermez partiellement vos positions. Pour une fermeture, sélectionnez « Fermer » et indiquez le montant total ou partiel.

Étape 7 : Retirer des fonds. Après avoir clôturé vos positions, transférez instantanément vos USDC vers votre portefeuille externe.

Les nouveaux utilisateurs peuvent saisir leur adresse e-mail pour recevoir d'éventuels avantages, comme un bonus de points doublé dans le cadre du programme Ostium Points. Il est toujours conseillé de commencer par de petits investissements afin de bien comprendre les risques, et de vérifier les horaires de marché des actifs autres que les cryptomonnaies.

Quelles sont les innovations récentes d'Ostium et sa situation actuelle ?

Ostium a connu une croissance et des investissements considérables. Début décembre, Ostium Labs a bouclé un tour de table de série A de 20 millions de dollars, mené conjointement par General Catalyst et Jump Crypto, avec la participation de Wintermute et d'autres investisseurs, portant son financement total à 24 millions de dollars. Cette levée de fonds fait suite à une précédente de 3.5 millions de dollars en 2023 et conforte la dynamique du protocole dans le secteur des contrats perpétuels sur actifs réels.

Parmi les innovations, citons le lancement du programme Ostium Points en mars 2025, qui permet aux utilisateurs de cumuler des points en fonction de leur volume de transactions, avec la possibilité d'obtenir des airdrops ou d'autres récompenses. La plateforme a intégré le trading en un clic, les clés de session et la prise en charge des frais de gaz pour une expérience utilisateur optimale. Un système de cotation propriétaire, sous licence des bourses, permet un ajout plus rapide des actifs.

Ostium affiche actuellement des indicateurs solides : plus de 25 milliards de dollars de volume d'échanges cumulé, 213 millions de dollars d'intérêts ouverts et plus de 15 000 traders actifs. Plusieurs médias ont comparé Ostium à des plateformes telles qu'Hyperliquid, soulignant son potentiel sur les marchés mondiaux de la finance décentralisée. Soutenu par des investisseurs comme Coinbase Ventures, Wintermute et Balaji Srinivasan, Ostium continue d'étendre son offre et d'améliorer son infrastructure d'oracles face à l'adoption croissante de la finance décentralisée par les institutions.

Conclusion : Évaluation de la position d'Ostium dans le trading on-chain

Ostium est un protocole spécialisé pour le trading perpétuel d'actifs réels. Il combine l'auto-conservation, un effet de levier élevé et un large accès au marché grâce à des stratégies synthétiques pilotées par oracle. Ses principales caractéristiques prennent en charge un large éventail de classes d'actifs, avec des frais transparents et une automatisation poussée, tandis que l'architecture technique sur Arbitrum garantit l'évolutivité. Le modèle de pool du moteur de trading facilite des exécutions efficaces et sa prise en main simplifiée le rend accessible à tous. 

Grâce à ses récents financements et à la croissance de son nombre d'utilisateurs, Ostium démontre sa capacité à fusionner les marchés traditionnels et décentralisés, soulignant ainsi son rôle dans l'expansion des opportunités sur la blockchain.

Références

• Blog de Coingecko - Qu'est-ce que l'ostium ? 
• Documentation - Détails techniques, fonctionnalités, guide, etc. d'Ostium. 
• Site Web - Lancer l'application.
• Compte X - Mises à jour récentes.
• Linité - Avis sur Ostium.
• CryptoRang - Tours de financement d'Ostium.
• Coindesk - Ostium lève 20 millions de dollars en série A.