Plume et BlackOpal tokenisent les paiements par carte de crédit brésiliens grâce à un financement de 200 millions de dollars de Mars Capital.

Réseau Plume est utilisé pour tokenize BlackOpal Finance lance GemStone, un nouveau produit institutionnel adossé à un financement de 200 millions de dollars sur trois ans accordé par Mars Capital Advisors, afin de fidéliser les commerçants brésiliens aux créances de cartes de crédit. Ce dispositif permet aux commerçants brésiliens d'encaisser des paiements immédiatement, sans attendre plusieurs mois, tandis que les investisseurs bénéficient d'un rendement en dollars américains indexé sur les flux de paiement réels.

Qu'est-ce qu'une pierre précieuse et pourquoi est-ce important ?

GemStone est un produit de crédit tokenisé qui acquiert des créances de cartes de crédit brésiliennes dans le cadre d'une véritable vente et effectue les encaissements via les réseaux de paiement Visa et Mastercard. La propriété des créances est enregistrée auprès de la Banque centrale du Brésil par l'intermédiaire du registre C3.

Le système de paiement brésilien permet aux consommateurs d'échelonner leurs achats par carte de crédit, souvent sur 12 mois. Environ 70 % des transactions par carte suivent cette structure. Si les consommateurs y trouvent leur compte, les commerçants, eux, subissent des retards de paiement. Il en résulte un marché réglementé du financement des créances d'une valeur d'environ 100 milliards de dollars.

GemStone s'intègre à ce système. Les commerçants vendent des paiements par carte à terme avec une décote et reçoivent un paiement immédiat. Les investisseurs acquièrent une exposition tokenisée à ces créances et perçoivent la marge lors du règlement intégral.

Comment fonctionne la structure de tokenisation ?

GemStone opère par le biais d'une vente définitive. Cela signifie que la propriété, les droits et les risques liés aux créances sont transférés du vendeur à BlackOpal au moment de l'achat.

Les éléments structurels clés comprennent :

• La propriété des créances est enregistrée dans le registre C3 de la Banque centrale du Brésil.
• Collectes automatiques via l'infrastructure de règlement Visa et Mastercard
• Aucune dépendance vis-à-vis du remboursement du commerçant
• Rendements des investisseurs libellés en USD et couverts contre le risque de change
• Les jetons sont échangés à leur valeur totale une fois les paiements effectués.

Les commerçants reçoivent généralement environ 95 centimes par dollar immédiatement. Lorsque les réseaux de cartes effectuent ultérieurement le paiement intégral, les investisseurs reçoivent 100 centimes. La différence génère des intérêts.

Quel rendement les investisseurs perçoivent-ils ?

Selon BlackOpal, les détenteurs de jetons peuvent espérer un rendement annualisé d'environ 13 % en dollars américains, le risque de change étant couvert. À titre de comparaison, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est d'environ 4.2 %.

Le rendement provient du calendrier des paiements, et non de l'effet de levier ou de la spéculation sur les prix.

Risque de crédit limité ?

Selon BlackOpal, GemStone ne garantit pas les commerçants et ne se base pas sur leurs bilans. L'entreprise rachète plutôt des créances déjà dues par les titulaires de cartes et réglées par les réseaux de cartes internationaux.

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En cas de défaut de paiement d'un titulaire de carte, c'est l'émetteur qui supporte la perte, et non le détenteur du jeton. Cela transfère le risque des marchés émergents vers les infrastructures de paiement établies.

Selon la société, le précédent produit de BlackOpal, LiquidStone, utilisait la même structure et n'avait enregistré aucun défaut de paiement.

Qui fournit les capitaux et assure la supervision ?

Ce lancement est soutenu par un financement initial de 200 millions de dollars de Mars Capital Advisors, une société suisse spécialisée dans le fonds de roulement et gérant environ 2 milliards de dollars d'actifs. Draupnir Capital a agi en tant que conseiller principal unique et partenaire d'apport de capitaux.

Avec une capacité d'actifs dépassant le milliard de dollars, BlackOpal prévoit que GemStone deviendra un point d'accès privilégié pour les capitaux institutionnels offshore recherchant une exposition aux créances brésiliennes.

Pourquoi le réseau Plume est-il utilisé pour ce produit ?

Plume fournit l'infrastructure de tokenisation et de blockchain de GemStone. Le réseau se concentre sur les actifs du monde réel (RWA) qui génèrent des revenus grâce à des activités économiques hors chaîne, plutôt que sur des incitations propres aux cryptomonnaies.

Plume s'est positionnée comme une couche de règlement et de distribution pour les actifs pondérés en fonction des risques (RWA) institutionnels, y compris le crédit privé, les produits de trésorerie et les créances à court terme comme celles utilisées dans GemStone.

Comment cela s'inscrit-il dans la stratégie RWA globale de Plume ?

GemStone fait suite à une série de lancements de RWA sur l'infrastructure liée à Plume, y compris de récents coffres-forts RWA. déployé on SolanaCes coffres permettent aux utilisateurs de déposer Stablecoins et obtenir un rendement garanti par des actifs réglementés provenant d'émetteurs tels que WisdomTree, Hamilton Lane, BlackOpal et Securitize.

Les jetons du coffre de Plume sont liquides et composables. Ils peuvent se déplacer à travers DeFi Les demandes peuvent être intégrées à des pools de liquidités ou utilisées comme garantie tout en continuant à générer des rendements.

Cette approche reflète un changement de paradigme, passant d'un rendement synthétique dicté par l'inflation liée à la tokenomics à un revenu provenant de flux de paiements réels.

Pourquoi le Brésil est un marché clé pour les créances tokenisées

Le Brésil dispose déjà d'une infrastructure financière avancée, comprenant des registres automatisés de créances et une initiative de monnaie numérique pilotée par la banque centrale, connue sous le nom de DREX. Le pays mène également des efforts actifs de tokenisation dans l'immobilier et les marchés obligataires.

Ces facteurs font du Brésil un marché pratique pour des produits comme GemStone, où des cadres juridiques clairs, des systèmes de paiement automatisés et des registres de propriété centralisés sont essentiels.

Conclusion

GemStone utilise Plume Network pour tokeniser les créances de cartes de crédit brésiliennes en tant qu'actifs juridiquement reconnus, avec un règlement automatisé via les réseaux de cartes internationaux. Soutenu par un financement de 200 millions de dollars de Mars Capital, ce produit offre aux commerçants une liquidité immédiate et aux investisseurs un rendement en dollars américains indexé sur les flux de paiement réels. Cette structure élimine le risque de crédit pour les commerçants, s'appuie sur des infrastructures de règlement éprouvées et illustre comment la tokenisation s'applique désormais à des marchés financiers matures, au-delà des obligations d'État.

Ressources

1. Communiqué de presse de BlackOpalBlackOpal lève 200 millions de dollars pour tokeniser les créances de cartes de crédit brésiliennes, transformant ainsi le risque de crédit lié au rendement des marchés émergents en opportunités.

2. Plume Network sur XArticles (janvier 2026)

3. Documentation du réseau PlumeÀ propos de Plume Network