Qu'est-ce que le produit Plume's Nest ? Un guide complet de son fonctionnement

Réseau Plume's Produit Nest est un protocole de staking RWA non dépositaire qui permet aux utilisateurs de staker StablecoinsCette plateforme permet de créer des jetons de réserve de trésorerie et de générer des rendements à partir d'actifs réels détenus par des institutions financières réglementées. Elle offre aux utilisateurs un accès direct, via la blockchain, à des actifs tels que les bons du Trésor américain, le crédit privé, les prêts garantis et les ETF à rendement. Ce modèle relie les marchés financiers traditionnels à la finance décentralisée sans nécessiter de vérification d'identité (KYC), d'intermédiaires ni de processus hors chaîne.

Nest a été lancé sur Plume Genesis en juin. Depuis, il est devenu un élément central de l'écosystème Plume et l'un des outils RWA les plus utilisés du réseau. Il combine des coffres-forts sécurisés, des partenaires d'actifs réglementés et un processus de staking simple : déposez des stablecoins, créez un jeton de coffre-fort, générez des rendements et utilisez-les sur d'autres plateformes. DeFiet encaisser dès que la liquidité le permet.

Qu'est-ce que Nest et que propose-t-il ?

Nest est le protocole phare de staking RWA on-chain de Plume. Il est conçu pour rendre les actifs financiers réglementés utilisables dans la DeFi sans autorisation.

Que fait Nest ?

• Permet aux utilisateurs de déposer leurs stablecoins pUSD dans des coffres-forts vérifiés et audités.
• Achète des actifs tokenisés sur les marchés publics et privés
• Les jetons de reçus de coffre-fort de la Monnaie (nTOKENs) dont la valeur augmente avec les flux de rendement
• Permet l'utilisation des nTOKENs sur les marchés de prêt et les DEX via Plume.
• Prend en charge les rachats avec liquidité le jour même ou différée selon le type de coffre.

Tous les coffres-forts sont entièrement dématérialisés et non custodiaux. Nest ne détient jamais les fonds des utilisateurs. Les actifs contenus dans un coffre-fort ne peuvent être retirés que par le biais des flux de rachat autorisés.

Pourquoi les gens utilisent Nest

Nest a été conçu pour les personnes qui veulent :

• Revenu réel : Le rendement provient d'actifs réglementés détenus dans le coffre-fort.
• flexibilité de la DeFi : Les nTOKENs peuvent être utilisés dans le cadre de prêts, de transactions et d'autres applications.
• Pas de KYC: Toute personne possédant un portefeuille peut accéder aux coffres-forts, à l'exception des utilisateurs résidant dans les régions sous sanctions de l'OFAC et aux États-Unis.
• Conformité intégrée : Plume filtre les transactions via un système AML on-chain au niveau du séquenceur.

Ce protocole allie les règles financières traditionnelles à l'accès ouvert des cryptomonnaies.

Comment fonctionne Nest

Avant d'utiliser Nest, les utilisateurs convertissent leurs stablecoins en Plume et créent du pUSD, le stablecoin utilisé dans la plupart des coffres-forts. Le pUSD est adossé à 1:1 à l'USDC et est entièrement on-chain.

Une fois que les utilisateurs possèdent un compte pUSD, le flux de travail de Nest est simple.

Miser des stablecoins

Les utilisateurs choisissent un coffre-fort et y déposent des pUSD. Le coffre-fort achète un portefeuille d'actifs pondérés en fonction des droits (RWA) tokenisés. Ces actifs restent bloqués dans le coffre-fort et ne peuvent être transférés individuellement.

Jeton de reçu de coffre-fort

Les participants reçoivent un jeton de reçu ERC-20. Exemples :

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• nETF
• nBASE
• nALPHA

Ce jeton représente la position de l'utilisateur. Sa valeur augmente à chaque fois que les actifs sous-jacents du coffre génèrent des revenus.

Générez un rendement quotidien ou hebdomadaire

Le rendement apparaît de deux manières :

• pUSD déposés dans le coffre-fort par des actifs porteurs d'intérêts
• Appréciation du prix des actifs pour les instruments qui prennent de la valeur plutôt que de verser des revenus

La valeur des jetons nTOKEN s'ajuste en fonction des rendements perçus. Les rendements varient selon le coffre-fort, en fonction de la composition des actifs sous-jacents, de la liquidité et de la stratégie.

Utilisez les tokens dans la DeFi

Les jetons nTOKEN étant des jetons ERC-20 standard, les utilisateurs peuvent :

• Prêtez-leur
• Utilisez-les comme garantie
• Échangez-les sur des plateformes d'échange décentralisées comme Rooster.

Cela confère aux positions dans le coffre une utilité plus profonde que le simple jalonnement.

Échanger contre des écuries

Les utilisateurs brûlent leurs nTOKENs dans le coffre-fort et reçoivent :

• Le dépôt initial en pUSD
• Rendement positif ou négatif en fonction de la performance de l'actif

La liquidité dépend du type de coffre. Certains permettent un retrait le jour même. D'autres exigent un délai de 7 à 10 jours.

Comprendre les coffres-forts Nest

coffres Ils constituent le cœur du système Nest. Chaque coffre-fort est un contrat intelligent on-chain construit sur BoringVault, une architecture open source légère utilisée par de nombreux protocoles RWA.

Un coffre-fort Nest :

• Accepte les dépôts en pUSD
• Alloue des fonds à des RWA (Real Estate Benefits Act) vérifiés et tokenisés
• Suit les positions et le rendement sur la chaîne
• Permet le rachat à la valeur marchande

Les coffres-forts ne prennent jamais en charge les fonds. Les actifs sont détenus par des dépositaires tiers réglementés tels que BNY Mellon, State Street et Alpaca Securities.

Types d'actifs dans les coffres-forts Nest

Les actifs stockés dans les coffres-forts Nest proviennent d'institutions financières réglementées et d'opérateurs agréés. Ces actifs sont sélectionnés pour leur conformité réglementaire, la sécurité de leur conservation et la fiabilité de leurs rendements. Chaque coffre-fort est audité et conçu pour offrir une transparence totale sur la blockchain.

Principales catégories d'actifs

• Trésors américains
• ETF d'obligations à haut rendement
• crédit privé garanti de premier rang
• ETF de prêts à taux variable
• produits de crédit privés tokenisés
• ETF à revenu d'options du Trésor

Ces actifs offrent aux utilisateurs une exposition diversifiée au crédit, aux produits de taux d'intérêt et aux investissements de qualité institutionnelle.

Actifs notables dans les coffres-forts de Plume Nest

D'après la documentation de Nest, voici les principaux actifs utilisés dans les différentes stratégies Nest :

CONSTRUCTION BlackRock

• Trésors américains tokenisés
• Dépositaire : BNY Mellon
• APY : ~4.50 %
• Utilisé dans : Nest Elixir Vault

Blackstone SRLN

• ETF de prêts à taux variable
• Émetteur : Dinari
• Dépositaire : Alpaca Securities
• APY : ~7.89 %
• Utilisé dans : Nest Alpha Vault, Nest ETF Vault

BUCK (Simplifier)

• ETF de revenu des options du Trésor
• Dépositaire : BNY Mellon
• APY : ~8.00 %
• Utilisé dans : Nest ETF Vault

DigiFT iSNR

• dette privée garantie de premier rang
• Dépositaire : State Street, DigiFT
• APY : ~8 %
• Utilisé dans : Nest Alpha Vault, Institutional Vault

Chardonneret Prime

• Crédit fintech privé
• Gardien : Pare-feu
• APY : ~10 %
• Utilisé dans : Nest Credit Vault

Ces actifs constituent les éléments de base de stratégies de rendement diversifiées au sein de l'écosystème Nest.

Comment Nest gère la liquidité et les rachats

La liquidité dépend des actifs détenus dans chaque coffre. Ces coffres contenant un mélange d'actifs cotés et non cotés, la vitesse de rachat varie.

Liquidités le jour même

Certains coffres-forts permettent des rachats au cours de la même transaction ou en quelques blocs seulement. Ces coffres-forts contiennent des actifs dont le règlement est rapide sur les marchés publics. Ils conviennent aux utilisateurs qui souhaitent un accès rapide à leurs fonds.

Liquidité variable

D'autres coffres-forts nécessitent un délai d'attente d'environ 7 à 10 jours. Ces coffres-forts hébergent des titres de créance privés à règlement plus lent, des instruments de dette ou des actifs négociés par l'intermédiaire de partenaires réglementés. Pendant ce délai, les fonds continuent de générer des intérêts jusqu'au traitement de la demande.

La plupart des coffres-forts conservent un tampon de liquidité de 30 % Grâce à nTBILL, qui offre une liquidité instantanée et le jour même, les utilisateurs peuvent suivre l'état de leurs remboursements directement dans l'application.

Comprendre le rendement annuel (APY) dans Nest Vaults

Nest affiche deux types de métriques APY :

APY estimé

Cette projection reflète le rendement attendu en fonction de la composition des actifs, des données historiques et de la stratégie adoptée. Elle est prospective et peut évoluer en fonction des conditions de la salle des coffres.

Taux d'intérêt annuel actuel

Ce chiffre reflète le rendement réel généré sur la blockchain au cours des 7 derniers jours. Il permet aux utilisateurs de suivre les performances récentes. En début de cycle de vie d'un coffre-fort, les APY peuvent fluctuer en fonction de l'évolution de la stratégie et de l'équilibrage du capital.

Ces deux chiffres offrent aux utilisateurs une vision claire des performances attendues et réalisées.

Architecture des contrats intelligents derrière Nest

Les coffres-forts Nest utilisent BoringVault, une norme qui privilégie la simplicité, la sécurité et la composabilité. L'architecture comprend :

• Contrats intelligents minimalistes et éprouvés au combat
• Suivi complet des actifs et des rendements sur la blockchain
• Jetons ERC-20 pour coffre-fort facilitant l'intégration

Cela permet aux développeurs d'intégrer les jetons Vault aux protocoles de prêt, aux DEX et aux plateformes de rendement sans configuration particulière. Chaque dépôt, chaque opération de rendement et chaque rachat est visible sur la blockchain.

Conformité et contrôle AML

Nest ne nécessite aucune autorisation, mais Plume applique des normes de conformité strictes.

Comment fonctionne la conformité

• Plume court Contrôle LBC et des sanctions au niveau du séquenceur
• Il n’y a pas de limite de temps pour le tournoi. Cependant, si vous restez inactif pendant une longue période, vous serez déconnecté de BBO et la partie sera perdue. pas de KYC, en maintenant un accès ouvert
• Utilisateurs dans Les pays sous sanctions de l'OFAC et les États-Unis ne peut pas participer
• Les actifs du coffre-fort proviennent exclusivement d'institutions réglementées et d'opérateurs agréés.

Cette configuration offre un équilibre entre l'accès natif aux cryptomonnaies et la conformité aux exigences institutionnelles.

Ce dont vous avez besoin pour utiliser Nest

Les utilisateurs doivent posséder :

• Un portefeuille comme MetaMask, Rabby ou Zerion
• Stablecoins (convertis en pUSD sur Plume)
• Accès à l'application Nest

Avant de participer au staking, les utilisateurs se rendent sur la page Plume USD pour créer des pUSD. Une fois créés, les pUSD deviennent le jeton de dépôt par défaut dans la plupart des coffres-forts.

Comment générer des revenus avec Nest

Le processus de gain comprend trois étapes :

1. Jetons Mint Vault

Choisissez un coffre-fort, misez des pUSD et créez le nTOKEN correspondant tel que nBASIS ou nETF.

2. Rendement de la piste

La valeur des nTOKENs augmente à mesure que le coffre-fort perçoit des revenus. Certains coffres-forts distribuent ces revenus quotidiennement, tandis que d'autres fonctionnent selon des cycles hebdomadaires ou mensuels. L'appréciation des actifs contribue également à l'augmentation de la valeur des nTOKENs.

3. Échanger ou vendre

Les utilisateurs peuvent échanger leurs nTOKENs contre des pUSD sous-jacents ou les vendre sur des plateformes d'échange décentralisées (DEX) comme Rooster. Certains coffres-forts permettent des sorties le jour même, tandis que d'autres appliquent un délai de réflexion.

Le rôle des RWA dans l'écosystème du panache

Plume est une blockchain de couche 1 conçue pour les actifs du monde réel. Elle prend en charge :

• Produits de crédit tokenisés
• Trésors tokenisés
• ETF tokenisés
• Instruments de crédit privés
• Conformité en chaîne

Des outils comme Passeport Plume, Arcet  Nexus permettre aux créateurs et aux utilisateurs d'actifs de transférer leurs actifs pondérés en fonction des droits (RWA) vers la DeFi sans avoir à construire d'infrastructure personnalisée.

La croissance de Plume témoigne d'un fort intérêt. Le réseau a lancé son réseau principal en juin 2025 et détient désormais plus de 200 millions de dollars de TVL. Il est en tête en nombre de détenteurs actifs de RWA et bénéficie du soutien de 25 investisseurs institutionnels, dont Brevan Howard Digital, Haun Ventures, Galaxy, Apollo, Anchorage Digital et YZI Labs.

Son étape la plus importante a été le lancement du premier fonds monétaire tokenisé réglementé entre Hong Kong et Singapour, créé avec China Merchants Bank International (CMBI) et DigiFT. 

Conclusion

Nest est le produit de staking RWA principal de Plume, conçu pour les utilisateurs souhaitant accéder à des actifs stables, réglementés et générateurs de revenus sur la blockchain. Il propose des coffres-forts non dépositaires, des actifs tokenisés sélectionnés, un suivi transparent des performances et une conformité appliquée au niveau du séquenceur. 

Grâce au staking de pUSD et à la création de nTOKEN, les utilisateurs bénéficient d'un accès direct à des instruments de qualité institutionnelle tels que les bons du Trésor, le crédit privé, les prêts et les ETF. Nest s'inscrit dans l'objectif plus large de Plume : rendre les actifs du monde réel accessibles et fonctionnels au sein de la DeFi tout en préservant l'ouverture du monde des cryptomonnaies.

Ressources:

1. Plateforme Nest X : https://x.com/NestCredit

2. Documentation produit Nest : https://docs.nest.credit/

3. Documentation du réseau Plume : https://docs.plume.org/plume

4. Site web de Nest : https://nest.credit/