Ripple, DBS et Franklin Templeton s'associent pour intégrer des stablecoins à des garanties tokenisées

Ripple en partenariat avec DBS Bank et Franklin Templeton pour tester des solutions de marché de pensions livrées utilisant des garanties tokenisées et des stablecoins. Cette collaboration introduit un modèle où Franklin Templeton jeton sgBENJI, représentant un fonds monétaire à court terme en dollars américains tokenisé, sera coté sur Échange numérique DBS (DDEx) aux côtés de Ripple RLUSD stablecoin.

Cette configuration permet aux investisseurs accrédités et institutionnels d'échanger entre sgBENJI et RLUSD, de rééquilibrer les portefeuilles 24h/7 et XNUMXj/XNUMX et de gagner du rendement pendant les périodes de volatilité.

Pourquoi les marchés des pensions livrées sont importants

Les marchés de pensions livrées (repo), abréviation de « marchés de pensions livrées », constituent le cœur de la finance mondiale. Ils permettent aux banques et aux institutions d'emprunter des fonds à court terme en nantissant des titres sûrs comme les bons du Trésor.

• Un repo fonctionne lorsqu'une partie vend un titre contre de l'argent liquide avec un accord de le racheter ultérieurement à un prix plus élevé.
• La différence entre la vente et le rachat est l’intérêt gagné par le prêteur.
• Dans la finance traditionnelle, les repos sont essentiels à la gestion des liquidités.

En amenant les repos sur les rails de la blockchain avec des garanties tokenisées, DBS, Ripple et Franklin Templeton visent à réduire les délais de règlement et à élargir l'accès aux liquidités.

Fonds monétaires tokenisés

Le sgBENJI de Franklin Templeton est un jeton basé sur la blockchain lié aux actions de sa société. Fonds monétaire à court terme en dollars américains OnchainTraditionnellement, les fonds du marché monétaire investissent dans des instruments sûrs à court terme comme les bons du Trésor américain, les billets de trésorerie ou les pensions livrées elles-mêmes.

Sur DDEx, les investisseurs pourront échanger des stablecoins RLUSD directement contre des jetons sgBENJI :

• Accès plus rapide: Contrairement aux règlements MMF traditionnels qui peuvent prendre jusqu'à deux jours ouvrables, les transactions sur la chaîne sont réglées en quelques minutes.
• Rendement : Les investisseurs qui passent des actifs volatils à sgBENJI obtiennent un rendement similaire à celui des fonds du marché monétaire traditionnels.
• Négociation 24h/7 et XNUMXj/XNUMX : Les fonds tokenisés suppriment la restriction des heures de marché standard.

Rôle de DBS Digital Exchange

DBS prendra initialement en charge les échanges entre RLUSD et sgBENJI sur sa plateforme d'échange d'actifs numériques réglementée. La prochaine phase explorera les prêts de type pension livrée :

• Crédit garanti : Les clients de DBS peuvent utiliser sgBENJI comme garantie pour obtenir des prêts auprès de la banque ou de prêteurs tiers.
• Modèle d'agence : Dans le cadre de pensions livrées par des tiers, DBS agirait en tant qu'agent de garantie, offrant ainsi une confiance et une garde supplémentaires.
• Expansion de la liquidité : Cette configuration permettrait d’élargir l’accès aux pools de liquidités tout en garantissant la sécurité des garanties.

Pourquoi le registre XRP

Franklin Templeton prévoit d'émettre sgBENJI sur le Ledger XRP (XRPL), connu pour ses faibles frais et sa rapidité de règlement. Ripple affirme que XRPL est parfaitement adapté aux actifs à fort volume et à faible latence, comme les fonds monétaires tokenisés.

Les avantages de l’utilisation de XRPL incluent :

• Rendement : Faibles coûts de transaction et règlement quasi instantané.
• Interopérabilité: Renforce la stratégie de tokenisation multi-chaînes de Franklin Templeton.
• Évolutivité: Prend en charge le débit nécessaire aux transactions de pension de qualité institutionnelle.

Le stablecoin RLUSD de Ripple, désormais en approche 730 millions de dollars de capitalisation boursière, servira de devise de base pour les transactions sur DDEx.

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Tendances en matière d’adoption institutionnelle

Cette décision reflète un intérêt institutionnel plus large pour les actifs numériques. étude récente par EY-Parthenon et Coinbase ont constaté que 87 % des investisseurs institutionnels prévoient d'investir dans les actifs numériques en 2025.

Pour ces investisseurs, les actifs tokenisés et les stablecoins offrent :

• Une façon plus efficace de gérer la liquidité.
• Outils pour couvrir la volatilité.
• Des opportunités de rendement au-delà de la détention de crypto-monnaies traditionnelles.

À retenir

• Ripple, DBS et Franklin Templeton ont signé un protocole d'accord pour intégrer le trading de repo sur les marchés basés sur la blockchain.
• DBS listera le jeton sgBENJI de Franklin Templeton et le stablecoin RLUSD de Ripple sur sa bourse numérique.
• sgBENJI sera tokenisé sur le grand livre XRP, offrant efficacité et règlement rapide.
• Le plan prévoit notamment de permettre à sgBENJI d'être utilisé comme garantie pour un crédit de type repo.
• Le stablecoin RLUSD de Ripple servira de devise de base pour ces transactions.

Conclusion

Le partenariat entre Ripple, DBS et Franklin Templeton relie les stablecoins, les fonds monétaires tokenisés et les marchés de pension sur des rails blockchain. Grâce à l'utilisation du XRP Ledger pour l'émission des jetons et du RLUSD pour le règlement, le modèle offre une conservation de qualité institutionnelle et une efficacité on-chain.

Ressources:

1. Annonce de Ripple concernant son partenariat avec DBS et Franklin Templeton : https://ripple.com/ripple-press/dbs-franklin-templeton-to-launch-trading-and-lending-solutions-tokenised-mmf-ripple-stablecoin-rlusd/

2. DBS, Franklin Templeton et Ripple lancent des solutions de trading de fonds tokenisés - rapport d'Asian Banking & Finance : https://asianbankingandfinance.net/news/dbs-franklin-templeton-ripple-launch-tokenised-fund-trading-solutions

3. Enquête 2025 sur les actifs numériques des investisseurs institutionnels par EY-Parthenon et Coinbase : https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-us/insights/financial-services/documents/ey-growing-enthusiasm-propels-digital-assets-into-the-mainstream.pdf