La stratégie de Michael Saylor consiste à acheter 21021 2025 bitcoins lors de la « plus grande introduction en bourse américaine » de XNUMX

celui de Michael Saylor Bitcoin-entreprise ciblée, de Marketing, annoncé on Tuesday, Juillet 30, qu'il a acheté 21,021 BTC à un prix moyen de 117,256 $ par pièce. Ce nouvel ajout porte le total des avoirs de la société à 628,791 BTC, qui vaut près de 74 milliards de dollars aux prix courants.

L'acquisition a été financée par la vente réussie de 28 millions d'actions privilégiées perpétuelles à taux variable de série A (STRC). L'émission a généré un produit brut de 2.521 milliards de dollars, ce qui en fait la plus importante introduction en bourse (IPO) aux États-Unis en 2025 à ce jour.

Mécanisme de financement de la stratégie

Pour financer son acquisition de Bitcoin, Strategy s'est appuyé sur son dernier produit de levée de fonds : Étirement (STRC). L'entreprise avait initialement pour objectif de lever 500 millions de dollars, mais en raison d’une forte demande, l’offre a été multipliée par plus de cinq.

Détails clés:

• Taille de l'offre : 28 millions d'actions à 90 $ chacune
• Produit brut total : 2.521 milliards de dollars
• Catégorie: Actions privilégiées perpétuelles à taux variable de série A
• Symbole: STRC
• Bourse: Nasdaq
• Dividendes: Taux variable mensuel, initialement à 9 %, ciblant les investisseurs particuliers axés sur les revenus

Contrairement aux précédentes offres privilégiées de Strategy, STRC est conçu pour les investisseurs particuliers en quête de revenus réguliers. Il diffère des structures précédentes telles que :

• STRK (Frappe) : Convertible, dividende fixe de 8 %
• STRF (Conflit) : Non convertible, rendement fixe cumulé de 10 %
• STRD (Fossée) : Non convertible, dividende non cumulatif de 10 %

STRC est le premier titre privilégié perpétuel d'une société de trésorerie Bitcoin à être négocié sur une bourse américaine avec des dividendes mensuels ajustés par le conseil d'administration. Il sera négocié à partir du Mercredi.

Modèle DAT de Strategy et croissance de la trésorerie

Stratégie, anciennement connue sous le nom de MicroStrategy, a été le pionnier de la Trésorerie des actifs numériques (DAT) modèle dans 2020, en commençant par un achat de bitcoins de 250 millions de dollars avec des fonds propres. Depuis, l'entreprise a utilisé divers instruments financiers pour financer ses achats continus de bitcoins.

L’approche de l’entreprise consiste à :

• Offres d'actions
• Billets convertibles
• Émission de dette
• Offres d'actions privilégiées (comme STRC)

Cette stratégie de capital hybride a influencé plus de 160 sociétés publiques d'adopter Bitcoin dans leurs bilans, montrant un changement dans la façon dont les entreprises gèrent les actifs de trésorerie.

Le plus grand trésor Bitcoin au monde

Avec cette dernière acquisition, Strategy détient désormais 628,791 BTC, Ce qui en fait la plus grande trésorerie d'entreprise Bitcoin globalement.

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Aperçu des avoirs en Bitcoin :

• BTC détenu : 628,791
• Prix ​​d'achat moyen (dernier lot) : $117,256
• Valeur totale (au 29 juillet) : ~ 74 milliards de dollars
• Stratégie d'acquisition cumulative depuis 2020

Les achats de Bitcoin de la société font partie d'un plan plus vaste baptisé « Plan 42/42 », qui vise à élever 84 milliards de dollars par le biais de capitaux propres et de dettes pour l'accumulation de Bitcoin par 2027.

STRC vs. Autres introductions en bourse de 2025

La levée de fonds de 2.521 milliards de dollars de STRC a dépassé les introductions en bourse notables cette année, notamment Circle Internet Group très attendu 1 milliards de dollars cotation en juin. Selon la société, cela marque le la plus grande offre d'actions privilégiées perpétuelles sur une bourse américaine depuis 2009.

L'approche de Strategy continue de brouiller les frontières entre les marchés de capitaux traditionnels et la planification financière axée sur le Bitcoin. Elle offre aux investisseurs une exposition structurée aux stratégies liées au Bitcoin par le biais de titres réglementés.

Actions de Stratégie (MSTR) fermé 2.26% mardi mais légèrement rétabli 0.52% dans les échanges après les heures d'ouverture, atteignant $396.70, selon Google Finance.

Depuis le début de l'année, les actions MSTR sont en hausse 31.55%—un rythme plus lent par rapport à leur 358.55 % de gain en 2024. La récente acquisition arrive deux jours avant la date prévue de Strategy Rapport sur les résultats du premier trimestre, qui devrait détailler comment les levées de capitaux et les achats de BTC ont influencé les finances de l'entreprise.

Exécution ciblée plutôt que spéculation

Les actions récentes de Strategy renforcent sa position historique : le Bitcoin est son principal actif de trésorerie. Plutôt que de spéculer sur les prix ou les tendances futurs, l'entreprise s'appuie sur un déploiement de capital structuré et le respect des obligations réglementaires.

L'offre STRC a été réalisée par l'intermédiaire d'un déclaration d'enregistrement grâce à la fonction  US Securities and Exchange Commission (SEC)—un processus commun et transparent entre les DAT.

Ressources:

1. Annonce de stratégie : https://www.businesswire.com/news/home/20250729660091/en/Strategy-Announces-Closing-of-%242.521-Billion-STRC-Stock-Initial-Public-Offering

2. Stratégie (MSTR) Action des prix : https://finance.yahoo.com/quote/MSTR/

3. Indicateurs de stratégie (MSTR) : https://www.strategy.com/