La nouvelle obligation de 64.5 millions de dollars de SBI Holdings verse des intérêts fixes et des récompenses en XRP

SBI Holdings, l'un des plus grands conglomérats financiers du Japon, est lancement une obligation basée sur la blockchain d'une valeur de 10 milliards de yens (64.5 millions de dollars) qui verse XRP Des récompenses en jetons, en plus d'un intérêt fixe, sont proposées aux investisseurs particuliers et aux petites entreprises nationales. Ces titres, appelés SBI START Bonds, seront émis et gérés intégralement sur la blockchain, marquant ainsi la première émission obligataire de la société sous forme de jetons de sécurité.

Que sont les obligations SBI START ?

Les obligations SBI START sont des titres à revenu fixe à trois ans assortis d'un taux d'intérêt annuel indicatif compris entre 1.85 % et 2.45 %, versé semestriellement. Contrairement aux obligations japonaises classiques qui dépendent du Japan Securities Depository Center (JASDEC) pour la conservation et le règlement, ces obligations fonctionnent intégralement sur « ibet for Fin », une plateforme blockchain développée par BOOSTRY Co., Ltd., un système de niveau entreprise conçu spécifiquement pour l'émission de titres numériques.

Les jetons de sécurité (ST) sont des représentations numériques d'instruments financiers traditionnels, tels que les obligations ou les actions, émis sur une blockchain. Le format « sur la blockchain » signifie que tous les processus, de l'émission et de l'administration pendant la durée de l'obligation jusqu'à son remboursement final en 2029, sont gérés électroniquement sans dépositaire centralisé.

Le marché secondaire devrait débuter le 25 mars 2026 via le système de négociation propriétaire « START » de l'Osaka Digital Exchange, ouvert aux investisseurs individuels.

Comment fonctionnent les récompenses XRP ?

Au-delà du coupon fixe, les investisseurs éligibles reçoivent des XRP en fonction du montant de leur souscription. La page produit indique 200 yens de XRP pour chaque tranche de 100 000 yens investis. Pour être éligibles, les investisseurs doivent :

• Souscrivez à des obligations d'une valeur minimale de 100 000 yens (environ 650 dollars).
• Être une personne physique ou morale résidente au Japon
• Détenez un compte actif auprès de SBI VC Trade, un fournisseur de services d'échange d'actifs cryptographiques agréé.

Les récompenses en XRP sont distribuées lors de l'émission, puis à chaque date de versement d'intérêts : le 24 mars 2027, le 24 mars 2028 et le dernier versement d'intérêts le 23 mars 2029. SBI a indiqué qu'elle publierait de plus amples détails sur les montants des récompenses à l'approche de chaque date de distribution.

Cette structure maintient le rendement de base de l'obligation fixe tout en y intégrant une exposition aux cryptomonnaies qui fluctue en fonction du cours du XRP. Les deux composantes sont indépendantes, ce qui signifie que le coupon ne varie pas en fonction de la valeur du XRP.

Pourquoi l'éligibilité au compte SBI VC Trade est importante

En conditionnant l'éligibilité aux récompenses XRP à un compte SBI VC Trade, SBI associe directement la distribution des obligations à sa propre plateforme d'échange de cryptomonnaies. Les investisseurs ne possédant pas encore de compte devront en ouvrir un et accomplir les formalités requises avant midi le 11 mai pour être éligibles à la première distribution. Ce dispositif intègre les souscripteurs d'obligations à l'écosystème d'actifs numériques de SBI au sein d'une structure de produit unique.

Pourquoi SBI utilise-t-elle spécifiquement le XRP ?

SBI entretient des liens institutionnels étroits avec Ripple, la société blockchain basée à San Francisco et à l'origine du XRP. SBI a formé un partenariat avec Ripple en 2016, ce qui a conduit à la création de SBI Ripple Asia et au déploiement de corridors de transfert de fonds alimentés par XRP entre le Japon et les Philippines.

Le président-directeur général de SBI, Yoshitaka Kitao, a déclaré publiquement que SBI Possède SBI détient environ 9 % du capital de Ripple Labs, ce qui représente l'une des participations privées les plus importantes connues dans l'entreprise. Une filiale de SBI a déjà distribué des XRP directement à ses actionnaires, ce qui inscrit cette émission obligataire dans une stratégie de longue date visant à intégrer le XRP dans des produits financiers destinés aux particuliers.

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Kitao a fondé SBI Holdings en 1999 en tant que filiale de SoftBank, qui est devenue indépendante en 2006. L'entreprise génère aujourd'hui plus de 8 milliards de dollars de revenus annuels dans les secteurs bancaire, des valeurs mobilières, de l'assurance et des services liés aux actifs numériques.

Que signifie cette obligation pour le marché des titres adossés à des créances au Japon ?

Depuis 2020, date à laquelle des amendements à la loi sur les instruments financiers et les échanges ont placé les titres numériques sous surveillance formelle, le Japon met en place méthodiquement un cadre réglementaire pour les titres numériques. Les obligations SBI START constituent l'une des premières émissions obligataires ST majeures destinées aux particuliers, lancées par une institution financière japonaise de premier plan, et utilisant une plateforme blockchain éprouvée plutôt qu'un projet pilote ou une preuve de concept.

En distribuant ses titres via le système START de l'Osaka Digital Exchange, SBI utilise une infrastructure spécialement conçue pour le négoce secondaire de titres numériques, offrant ainsi aux investisseurs particuliers un marché réglementé plutôt qu'un accès de gré à gré.

Ressources

1. Communiqué de presse de SBI HoldingsAvis concernant l’émission d’obligations de titres adossés à des jetons de sécurité (ST) pour les investisseurs individuels

2. Annonce de SBI Holdings concernant SBI Ripple Asia

3. Rapport de CoinDeskLa banque japonaise SBI va émettre une obligation on-chain de 10 milliards de yens avec des récompenses en XRP pour les investisseurs particuliers.