Solana prend un nouvel élan avec le lancement par Fidelity et Canary de nouveaux ETF spot

Fidelity et Capitale des Canaries lancé Solana Les ETF au comptant offrent aux investisseurs américains un accès réglementé au SOL, y compris aux montants issus du staking de tokens délégués. Ces produits offrent de nouvelles options aux investisseurs institutionnels et particuliers souhaitant s'exposer à Solana via une structure d'investissement familière.

Accroître l'accès institutionnel à Solana

Le lancement de Solc de Canary Capital et FSOL L'offre de Fidelity témoigne de l'intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour Solana. Ces deux ETF permettent aux investisseurs de s'exposer directement au cours spot du SOL, tout en proposant des fonctionnalités de staking qui reflètent le modèle de preuve d'enjeu de Solana.

Ces lancements font suite à des initiatives similaires de Bitwise et Grayscale.

Comment fonctionne la SOLC de Canary Capital

Canary Capital a souligné que SOLC permet une exposition à Solana tout en distribuant les montants générés par le staking à partir de Marinade SelectMarinade est un framework de validation développé par Marinade Labs. Marinade est le protocole de staking le plus utilisé sur Solana, et la conception de l'ETF repose entièrement sur son ensemble de validateurs sélectionnés.

L'entreprise a expliqué que la structure de SOLC permet :

• Exposition réglementée au prix au comptant du SOL
• Quantités produites par Marinade Select, basées sur le jalonnement
• La sélection des validateurs vise l'efficacité et la fiabilité

Jeff McClurg, PDG de Canary Capital, a déclaré que Solana reflète la tendance à l'adoption de la blockchain grâce à sa rapidité, ses faibles frais et sa communauté active d'utilisateurs particuliers et institutionnels.

Le FNB Canary Marinade Solana permet le rachat en espèces et physique et prélève des frais 0.50% de frais de gestion. Cela fait pas inclure des frais de partage des bénéfices supplémentaires sur les rendements du staking.

Comprendre le FSOL de Fidelity

L'ETF Solana de Fidelity, négocié sous le nom FSOL, suit le taux de référence Fidelity Solana et intègre les montants de mise générés par la délégation de SOL via :

• Anchorage Digital Bank NA
• Bitgo Trust Company
• Société de fiducie Coinbase Custody

Fidelity met à jour la valeur de FSOL à l'aide d'un Prix ​​médian pondéré par le volume, actualisé toutes les 15 secondesCela permet de réduire le bruit provenant des transactions aberrantes et de s'aligner sur les normes de tarification du marché des actions.

Le fonds peut miser jusqu'à% 100 de titres SOL détenus lorsque les conditions de liquidité et réglementaires le permettent. FSOL utilise le rachat en espèces ou physique et fixe ses frais de gestion à 0.25%Les rendements du staking suivent un arrangement de partage 15–15–15, le reste étant alloué aux investisseurs.

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Fidelity est désormais le quatrième émetteur américain d'un ETF Solana et le premier de la société à inclure le staking dans sa structure.

Réaction du marché et premières performances

Les données relatives aux ETF montrent que l'appétit des investisseurs institutionnels pour Solana reste important. Selon SoSoValue :

• Les ETF Solana Spot ont enregistré des entrées nettes de 30.09 millions de dollars le 18 novembre.
• FSOL enregistré 2.07 millions de dollars d'entrées nettes dès son premier jour, avec 8.58 M$ en volume d'échanges et 5.38 M$ dans l'actif total.
• SOLC n'a enregistré aucun flux net entrant au lancement, selon les informations disponibles. $130,000 en volume d'échanges et $820,000 en actifs.

Parmi les émetteurs existants, ETF Bitwise Solana (BSOL) reste le leader incontesté, avec :

• 23 M$ en entrées journalières
• 388 M$ en flux historiques totaux

Globalement, les ETF US Solana spot détiennent désormais 594 M$ en actifs combinés, avec 420 M$ en flux historiques cumulés et Le ratio d'actif net de Solana est de 0.76 %..

Pourquoi le staking est important dans un ETF réglementé

Solana utilise un modèle de consensus par preuve d'enjeu (PoS), où les validateurs sécurisent le réseau et perçoivent des récompenses de staking. Les ETF avec option de staking permettent aux investisseurs de bénéficier de ces récompenses sans avoir à gérer directement les clés ni à exécuter de nœuds de validation.

Les partisans affirment qu'un accès réglementé au staking améliore :

• Transparence des pratiques des validateurs
• Clarification des responsabilités de garde
• Intégration des rendements du staking dans les structures de portefeuille traditionnelles

Les critiques pointent du doigt la volatilité du prix du SOL, ainsi que les risques liés aux dépositaires et aux validateurs. Toutefois, les ETF offrent une structure de conformité standardisée et un contrôle indépendant, permettant aux institutions d'adopter une approche réglementée en matière d'exposition au staking.

L'effet bit à bit

Une grande partie de la dynamique actuelle remonte à fin octobre, lorsque Bitwise a lancé BSOLBitwise a lancé un ETF de staking Solana utilisant une méthode non éprouvée qui ne nécessitait pas l'approbation formelle de la SEC. Cela lui a conféré un avantage de pionnier et a immédiatement suscité une concurrence accrue.

Des sources du secteur ont indiqué que la décision de l'entreprise a contraint d'autres émetteurs à revoir leurs stratégies. Grayscale, VanEck, Fidelity et Invesco ont tous modifié leurs dossiers peu après. Plusieurs émetteurs préparent actuellement des produits liés à… XRP et autres actifs.

Bitwise a attiré 420 millions de dollars dès sa première semaine, témoignant d'un intérêt marqué pour un accès réglementé aux chaînes de valeur performantes.

JPMorgan estime que les ETF d'altcoins pourraient attirer $ 14B au cours de leurs six premiers mois, avec $ 6B potentiellement intégrés aux produits à base de Solana.

Paysage concurrentiel des ETF Solana

Avec le lancement de SOLC et FSOL, le nombre d'ETF Solana spot aux États-Unis atteint cinq, comprenant:

• Bitwise BSOL
• Fidelity FSOL
• Canary SOLC
• Grayscale Solana Trust (converti en ETF)
• VanEck VSOL

Cette expansion rapide rappelle les débuts du marché des ETF Bitcoin, bien qu'à une échelle moindre. Les premières données suggèrent que les produits Solana pourraient capter une part significative de l'intérêt porté aux ETF d'altcoins.

Conclusion

Les ETF Solana de Fidelity et Canary Capital offrent deux nouvelles options réglementées aux investisseurs américains souhaitant s'exposer au marché spot du SOL grâce à des fonctionnalités de staking intégrées. Ces deux fonds font appel à des dépositaires reconnus et à des méthodes de tarification standardisées, tout en donnant accès aux montants générés par les validateurs dans un cadre réglementé. Avec cinq ETF Solana au comptant actuellement disponibles et plusieurs autres attendus, l'accès institutionnel au Solana continue de se développer.

Ressources:

1. Plateforme Solana X : https://x.com/solana

2. Plateforme Solana Spot ETFs X : https://sosovalue.com/assets/etf/us-sol-spot

3. Bitwise provoque une ruée dans le secteur avec le lancement de son ETF Solana - rapport de Reuters : https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/bitwise-sparks-industry-scramble-with-solana-etf-launch-2025-11-11/