Solana bondit au premier trimestre avec des gains massifs en termes de volume DEX de revenus

Un début d'année 2025 en trombe

Solana Le premier trimestre 2025 a connu une forte croissance économique, peu attendue. Le PIB de la chaîne, mesuré par le chiffre d'affaires total généré par les applications, a atteint 1.2 milliard de dollars, selon Messari. Rapport du premier trimestre « État de Solana »Cela représente une augmentation de 20 % par rapport au trimestre précédent, contre 970 millions de dollars au quatrième trimestre 4.

Mais la véritable histoire se situe en janvier, qui a contribué à lui seul à hauteur de 699 millions de dollars, soit plus de la moitié du total du trimestre. La principale cause de cette explosion des revenus ? Les mèmes.

Jetons comme ATOUT et MÉLANIE a allumé un feu spéculatif sous l’écosystème Solana.

Memecoin Mania et domination des DEX

La forte hausse des revenus provient en grande partie des plateformes de trading, notamment des plateformes d'échange décentralisées. Rien qu'en janvier, les volumes DEX de Solana ont bondi de 153 %, atteignant 8.3 milliards de dollars. Au premier trimestre, les volumes quotidiens moyens de transactions au comptant ont augmenté de 1 % par rapport au trimestre précédent, pour atteindre 41 milliards de dollars.

Raydium a pris la tête des DEX en termes de volume d'échanges trimestriels, représentant 31 % du volume spot total. Jupiter, autrefois roi, a rétrogradé à la deuxième place avec une part de marché de 24 %. Néanmoins, Jupiter a conservé sa domination sur les perpétuels, terminant le premier trimestre avec une moyenne d'un milliard de dollars de transactions quotidiennes et une part de marché impressionnante de 1 %.

L'essor des échanges de memecoins a été déterminant. Les élections américaines de novembre 2024 et le lancement du jeton Trump en janvier ont déclenché une nouvelle vague de spéculation parmi les utilisateurs. Cette vague ne s'est pas limitée à une seule plateforme d'échange.Meteora, par exemple, a connu une croissance spectaculaire de 3047 % du volume trimestriel DEX à 839 millions de dollars, propulsé par les jetons TRUMP, MELANIA et LIBRA.

Augmentation des revenus de Pump.fun, Jupiter et Phantom Drive

Les trois applications génératrices de revenus les plus importantes étaient :

• Pompe.fun à 257 millions de dollars
• Phantom à 164 millions de dollars
• Jupiter à 80 millions de dollars

Ensemble, ils ont représenté plus de 40 % du PIB de la chaîne Solana au premier trimestre. Pump.fun, en particulier, a enregistré un volume considérable de transactions spéculatives, avant de lancer PumpSwap En mars, pour soutenir les échanges avancés de memecoins. Fin mars, Pump.fun et PumpSwap affichaient un volume quotidien moyen de 279 millions de dollars.

Efficacité des revenus : le RCR de l'application Solana atteint 142.8 %

Au-delà des chiffres bruts, Solana a montré des signes de maturation de l'économie. Ratio de capture des revenus des applications (RCR) est passé à 142.8%, en hausse par rapport aux 117.6 % du quatrième trimestre 4.

Cela signifie que pour chaque tranche de 100 $ dépensée en frais de validation ou en pourboires MEV, les applications sur Solana ont généré 142.80 $ de revenus. C'est un chiffre impressionnant en économie blockchain et témoigne d'une grande efficacité de monétisation.

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La liquidité des stablecoins augmente de 145 % en glissement trimestriel

Stablecoins sont un élément essentiel de la liquidité de la blockchain, et le pool de Solana a connu une croissance rapide. La capitalisation boursière totale des stablecoins sur la chaîne a augmenté de 145 % en glissement trimestriel pour atteindre 12.5 milliards de dollars.

• USDC a augmenté de 148.4 % pour atteindre 9.7 milliards de dollars
• USDT a bondi de 154.2 % à 2.3 milliards de dollars
• USDY (Ondo) a grimpé de 65 % à 177 millions de dollars

Cette hausse est en grande partie due au lancement du jeton TRUMP en janvier, qui a attiré d'importants volumes de liquidités en USDC. Avec l'accélération des échanges, les stablecoins sont devenus la monnaie de référence privilégiée des DEX.

Même le PYUSD de PayPal, l'un des rares à avoir baissé, a terminé le trimestre avec 130 millions de dollars en circulation sur Solana.

DeFi TVL raconte deux histoires différentes

Chez Solana Valeur totale verrouillée (TVL) En dollars américains, le chiffre d'affaires a chuté de 64 % en glissement trimestriel, pour atteindre 6.6 milliards de dollars. En termes de volume d'affaires (SOL), le volume d'affaires (TVL) a en réalité augmenté de 18 %, pour atteindre 53 millions de SOL.

Ce signal mitigé reflète les fluctuations de prix de SOL lui-même, mais suggère également que l'activité principale des utilisateurs et l'engagement du protocole sont restés forts, même si les valorisations libellées en dollars ont chuté.

Cheminée leader en TVL avec 1.6 milliard de dollars et une part de marché de 24 %, malgré une baisse de 13 % en glissement trimestriel. Le protocole a introduit Échange de Kamino En décembre, un DEX basé sur l'intention, sans glissement ni frais. Cette innovation produit a permis à Kamino de rester à l'avant-garde du marché. DeFi pack sur Solana.

Derrière eux se trouvaient :

• Jupiter Perps, avec 1.4 milliard de dollars de TVL (en baisse de 18 % en glissement trimestriel)
• raydium, avec 1.1 milliard de dollars de TVL (en baisse de 46 % en glissement trimestriel)

Les marchés des valeurs perpétuelles se développent, Jupiter ouvre la voie

Le marché à terme perpétuel sur Solana a gagné du terrain de manière significative, avec Jupiter Avec un volume quotidien moyen d'un milliard de dollars, ce trafic a enregistré une hausse de 1 % par rapport au trimestre précédent, détenant près de 14 % des parts de marché des trafics de ce type.

Autres joueurs notables :

• Drift à 138.2 millions de dollars par jour (en baisse de 17.3 %)
• GMX, un nouvel entrant, à 58.4 millions de dollars par jour après son lancement le 18 février
• Raydium Perps, lancé le 9 janvier, a enregistré un volume quotidien de 17 millions de dollars

Le marché des NFT connaît un recul

Les échanges de NFT sur Solana ont ralenti au premier trimestre, avec un volume quotidien moyen en baisse de 1 % à 33 million de dollars. Magic Eden, la plus grande place de marché NFT de Solana, a enregistré une baisse de 1.8 % de son volume. 

Malgré le déclin, l'écosystème NFT de Solana reste solide en termes de redevances des créateurs et continue d'être un pôle actif pour l'art numérique.

Intégration des jeux et du Web3 Développer

Les projets de jeu sur Solana ont également montré des signes positifs. Star Atlas a investi dans Shaga, une plateforme de cloud gaming décentralisée, élargissant ainsi l'accès aux appareils d'entrée de gamme. D'autres projets comme Lowlife Forms ont fait sensation en entrant dans le top 3 des jeux les plus demandés sur l'Epic Games Store.

La conférence Accelerate de la Fondation Solana, prévue à New York en mai 2025, vise à réunir développeurs et équipes produit. L'événement sera axé sur la mise à l'échelle et le déploiement d'applications, témoignant de l'engagement de la communauté à créer des solutions Web3 durables.

Perspectives d'avenir : la conférence Accelerate est prévue pour mai

La Fondation Solana ne ralentit pas ses activités. En mai, elle accueillera Accélérer la conférence à New York. L'événement proposera deux pistes :

• Évoluer ou mourir, axé sur les développeurs
• Navire ou mourir, adapté aux équipes de produits et d'applications