Ondo Finance s'associe à State Street et Galaxy pour lancer SWEEP

SWEEP est un fonds de liquidité tokenisé créée by Ondo FinanceState Street Investment Management et Galaxy Asset Management. Ce service vise à moderniser la gestion de trésorerie traditionnelle grâce à la technologie blockchain, tout en préservant le profil de liquidité attendu par les investisseurs institutionnels des produits de gestion de trésorerie classiques. 

Le fonds vise un lancement le Solana Le produit sera disponible début 2026 et acceptera les souscriptions et les rachats en PYUSD, un stablecoin réglementé émis par Paxos. Seuls les investisseurs qualifiés pourront y accéder. Le lancement comprend également un investissement initial prévu d'Ondo Finance via son fonds OUSG.

Qu’est-ce que SWEEP et pourquoi est-il lancé ?

SWEEP, acronyme de State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund, est un véhicule de liquidité tokenisé conçu pour les institutions souhaitant détenir des actifs assimilables à des liquidités sur la blockchain sans renoncer à des fenêtres de rachat fiables. Les fonds Sweep permettent traditionnellement aux investisseurs de placer leurs liquidités excédentaires dans des instruments à court terme tout en conservant une convertibilité rapide. SWEEP applique cette structure à l'environnement blockchain.

Le fonds utilisera le PYUSD pour les souscriptions et les rachats, sous réserve de la disponibilité des actifs nécessaires au traitement des demandes. Ce fonctionnement le rapproche des comptes de trésorerie classiques utilisés par les banques et les gestionnaires d'actifs, tout en bénéficiant des avantages opérationnels de la blockchain publique. Ondo Finance a investi environ 200 millions de dollars en capital d'amorçage pour son lancement.

« Nous commençons à entrevoir les possibilités offertes par l'union des acteurs des secteurs de la finance traditionnelle (TradFi) et de la finance décentralisée (DeFi), et il apparaît de plus en plus évident que des efforts conjoints comme celui-ci auront un impact considérable sur l'avenir de la gestion d'actifs et des marchés de capitaux », a déclaré Kim Hochfeld, responsable mondiale des actifs de trésorerie et numériques chez State Street Investment Management.

Galaxy Asset Management, une filiale de Galaxy Digital, contribuera à la gestion et à la distribution du fonds.

Comment SWEEP renforce OUSG

Lancé en 2023, OUSG est le produit d'Ondo Finance basé sur la tokenisation des bons du Trésor américain. Il permet aux investisseurs d'accéder à la dette publique à court terme sous forme de tokens, avec un règlement quasi instantané en stablecoins. Dès son lancement, OUSG a mis l'accent sur la transparence, la clarté des rapports, le calcul quotidien des intérêts et la fiabilité des remboursements.

Depuis 2023, le produit s'est développé en plusieurs étapes :

• Abonnements et échanges instantanés à tout moment
• Réserves diversifiées dans les principaux fonds tokenisés
• Accès multi-chaînes sur Ethereum, Solana, Ripple et Polygon
• Rapports de niveau institutionnel et preuve claire des réserves

SWEEP complète cette structure en proposant une nouvelle composante de réserve de haute qualité. OUSG entend devenir le principal investisseur de référence du fonds. Cette allocation permettrait de diversifier ses participations existantes, d'accroître sa liquidité et d'améliorer sa capacité de rachat lors des périodes de forte demande sur la blockchain.

OUSG comprend actuellement une exposition à plusieurs produits tokenisés majeurs. Il s'agit notamment de :

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• BUIDL de BlackRock
• FDIT de Fidelity
• Le BENJI de Franklin Templeton
• WTGXX de WisdomTree
• ULTRA de Wellington Management et FundBridge Capital

L'ajout de SWEEP s'inscrit dans cette stratégie de diversification des réserves. Cette approche renforce la capacité d'OUSG à honorer les demandes de rachat et soutient la liquidité des stablecoins en période de forte volatilité. Grâce à la conversion rapide d'OUSG en stablecoins, la multiplicité des sources de réserves contribue à réduire la pression sur un fonds unique.

L'écosystème en pleine croissance de l'OUSG

L'encours total bloqué de l'OUSG dépasse désormais 770 millions de dollars. Il s'agit de l'un des produits de titres à revenu fixe tokenisés les plus importants et les plus utilisés. Son attrait réside dans sa structure simple et sa capacité à répondre aux besoins des utilisateurs natifs de cryptomonnaies comme des investisseurs institutionnels.

OUSG offre aux investisseurs :

• accumulation quotidienne de rendement
• Frais réduits par rapport à de nombreux instruments concurrents
• Flux de travail de rachat fiables
• Accès via plusieurs blockchains

Avec l'arrivée de SWEEP, le portefeuille d'OUSG comprendra des fonds tokenisés gérés par certains des acteurs les plus réputés de la finance mondiale. Cette stratégie témoigne du lien croissant entre les marchés traditionnels et les environnements on-chain.

Le président d'Ondo Finance, Ian De Bode, a déclaré que la tokenisation est en train de devenir le lien essentiel entre la finance traditionnelle et les marchés de la blockchain. Il a également indiqué que l'investissement prévu par la société dans SWEEP renforce la mission d'OUSG. 

Pourquoi les fonds de liquidité tokenisés sont importants

Les fonds de liquidité tokenisés représentent un changement dans la manière dont les institutions financières gèrent les actifs à court terme. Auparavant, les produits de flux de trésorerie circulants fonctionnaient uniquement via les systèmes bancaires internes. Leur utilisation était limitée par les heures d'ouverture et les structures de compensation régionales.

L'intégration de ces instruments à la chaîne a plusieurs effets :

• Le règlement devient quasi instantané.
• Les enregistrements sont stockés sur des chaînes publiques.
• Les investisseurs disposent de pistes d'audit claires.
• Les fonds peuvent s'intégrer aux applications décentralisées

Par exemple, une représentation standardisée sur la blockchain de l'exposition aux bons du Trésor américain permet aux plateformes de finance décentralisée d'intégrer des instruments à rendement sûr dans les marchés de prêts. Elle offre également aux trésoriers d'entreprise la possibilité de gérer leurs réserves en monnaie fiduciaire via des stablecoins sans compromettre la liquidité traditionnelle.

SWEEP vise à s'intégrer à ces normes en évolution. Le fonds cible les institutions qui ont besoin d'un accès rapide à des actifs assimilables à des liquidités, tout en souhaitant bénéficier des avantages opérationnels de la tokenisation.

Évolutions réglementaires récentes renforçant la position d'Ondo

L'annonce du programme SWEEP intervient au moment où Ondo Finance étend son champ d'action réglementaire. L'entreprise a récemment… approbation complète obtenue L'autorisation de proposer des actions tokenisées et des ETF aux investisseurs particuliers de l'Union européenne et de l'Espace économique européen a été accordée par l'Autorité des marchés financiers du Liechtenstein, un organisme de réglementation reconnu pour ses règles garantissant le passeport européen des services financiers dans les 30 États membres de l'EEE.

Grâce à cette approbation, Ondo Global Markets peut désormais servir plus de 500 millions d'investisseurs potentiels. Ces derniers auront accès à des versions tokenisées d'actions et d'ETF américains dans un cadre réglementaire unifié. La structure respecte les règles standard de protection des investisseurs et opère pleinement dans le respect des exigences de supervision européennes.

La SEC clôt son enquête sur Ondo Finance

Un autre jalon récent est le fermeture L'enquête de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine sur Ondo Finance a duré deux ans et visait à déterminer si les titres du Trésor tokenisés, les actions tokenisées et le token ONDO de la société étaient conformes à la réglementation boursière. L'enquête s'est conclue sans poursuites.

L'enquête a débuté à une période où la SEC menait plusieurs actions coercitives dans le secteur des cryptomonnaies. La situation a évolué sous l'actuelle direction. Paul Atkins, de la SEC, a déclaré : « La situation a changé depuis. »

Pourquoi SWEEP cible Solana pour son lancement en 2026

SWEEP prévoit de lancer sa plateforme sur Solana pour plusieurs raisons opérationnelles. Solana offre un débit de transactions élevé, des délais de règlement rapides et des frais réduits par rapport à d'autres blockchains. Ces atouts sont essentiels pour les produits de liquidité, qui reposent sur un règlement rapide et des coûts opérationnels faibles.

Solana est également devenue une plateforme majeure pour les actifs tokenisés. Plusieurs grands fonds et fournisseurs de stablecoins opèrent désormais sur Solana, car son architecture technique permet des volumes d'activité financière importants. On peut citer en exemple l'extension des fonctionnalités USDC de Circle sur le réseau et la croissance des tokens adossés à des trésoreries émis par des partenaires institutionnels.

Conclusion

SWEEP enrichit l'offre de produits de liquidité tokenisés. Développé par Ondo Finance, State Street Investment Management et Galaxy Asset Management, il transpose la structure des comptes sweep traditionnels dans un environnement blockchain. Son intégration avec PYUSD, son éligibilité aux acheteurs qualifiés et son lancement prévu sur Solana le placent dans le respect des normes financières établies.

Pour OUSG, SWEEP constitue une option de réserve supplémentaire qui renforce la liquidité et la fiabilité des rachats. Pour State Street et Galaxy, cela illustre comment des institutions financières établies opèrent désormais sur des blockchains publiques. Conjugué aux récentes autorisations réglementaires obtenues par Ondo et à la clôture de l'enquête de la SEC, ce lancement positionne l'entreprise comme un acteur majeur de la finance tokenisée moderne.

Ressources

1. Ondo Finance sur X Articles (décembre 2025)

2. Annonce du ministère des Finances d'OndoState Street Investment Management, Galaxy Digital et Ondo Finance annoncent leur intention de lancer un fonds monétaire privé tokenisé.

3. Rapport de CoinDeskState Street et Galaxy lanceront un fonds de liquidité tokenisé sur Solana en 2026.