Comprendre la tokenomics est crucial - comprendre ce qui rend une bonne tokenomics encore plus, que ce soit pour concevoir votre propre structure de jetons ou pour aider à repérer des projets avec des fondamentaux solides.

Dans un rapport publié à l'été 2022, l'équipe de Binance Research définit la tokenomics comme l'étude de la détermination et de l'évaluation des caractéristiques économiques d'un jeton cryptographique.

Les principaux aspects de l'offre de jetons à prendre en compte sont l'attribution, la période d'acquisition et l'émission. Dans le rapport, l'équipe approfondit ces trois sujets.

Ils constatent que les couches 1 ont vu les allocations de jetons de ventes publiques diminuer au profit d'allocations plus élevées pour les incitations écosystémiques ces dernières années et que les périodes d'acquisition et la longueur des falaises ont généralement augmenté au cours des deux dernières années. Fait intéressant, les entreprises technologiques traditionnelles semblent emprunter la voie opposée.

Figure 1 : Les N1 ont vu les allocations de ventes publiques baisser au profit d'allocations plus élevées pour les incitations écosystémiques

En explorant des études de cas sur les jetons à haute FDV/faible capitalisation boursière et les APR DeFi élevés, l'équipe note l'importance de comprendre les mécanismes de combustion et les calendriers d'émission des jetons.

"Avec une demande croissante et une offre en baisse, la rareté créée et le bénéfice qui en résulte pour les parties prenantes par les brûlures symboliques est incontestable"

Du côté de la demande, l'équipe a souligné qu'encore trop de protocoles accordent trop peu d'attention à la fonction incitative du jeton et de l'utilité du jeton. Pour l'équipe, la confiance joue un rôle essentiel dans l'utilité des jetons car ils définissent la tokenisation comme une forme de numérisation de la valeur.

Figure 2 : Utilitaire de jeton - Un jeton peut avoir plusieurs objectifs qui apportent une utilité au jeton

Les jetons peuvent prendre divers cas d'utilisation, apportant une utilité aux projets de cryptographie. Les six rôles définis ci-dessus ont chacun leur propre objectif et leurs propres caractéristiques.

• Droite: Les jetons peuvent donner le droit de s'engager avec un protocole. Cela peut prendre plusieurs formes. La gouvernance est la plus courante, permettant de proposer des changements et de voter sur la direction d'un projet. Ils peuvent en outre donner accès à un protocole et permettre l'utilisation du produit ou offrir la propriété
• Échange de valeur: L'utilisation de jetons peut conduire à la création de "mini" économies. Dans ce cadre, les jetons peuvent faciliter la création et l'existence d'économies en permettant l'achat et la vente ainsi que des récompenses pour le travail et l'engagement
• Péage: Les jetons permettent aux participants, aux investisseurs et aux utilisateurs d'avoir la peau dans le jeu. Souvent, les dépôts de garantie ou les frais d'utilisation peuvent aider à créer une barrière à l'entrée lors de l'exécution d'une plate-forme ou d'un protocole de contrat intelligent
• Fonction: Les jetons peuvent fréquemment enrichir l'expérience d'un utilisateur en leur permettant de rejoindre un réseau, de participer à un jeu, de se connecter avec des utilisateurs et d'autres participants, et peuvent même les inciter à participer
• Devise: Que ce soit avec un jeu ou un protocole DeFi : souvent, un jeton peut fonctionner comme une forme de monnaie en étant une réserve de valeur et un moyen d'échange
• Mes Revenus: Les protocoles partagent leurs gains par le biais d'incitations symboliques et distribuent les avantages aux participants d'un protocole. Cela peut aider à favoriser la croissance et le développement d'un écosystème

Binance Research a également regardé au-delà de l'offre et de la demande et a évalué le modèle à deux jetons, et a approfondi l'importance d'un produit solide lorsque l'on pense aux jetons. Un modèle à deux jetons fournit deux jetons différents en même temps. Ceci, en retour, aide à spécialiser les cas d'utilisation pour chacun des deux jetons en séparant «l'écosystème» d'un jeton de résolution d'objectif.

Binance Research estime qu'à long terme, les bons projets avec des fondamentaux solides et une adéquation produit-marché l'emporteront toujours sur ceux qui ont de mauvais fondamentaux.

Vous voulez lire les informations complètes du rapport et approfondir la tokenomics ? Retrouvez le rapport complet ici.

Ceci est un article invité de CoinMarketCap par Stefan Piech, Macro Research chez Binance, et a été modifié pour le style. L'article original a été publié ici.

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