Le décret de Trump autorise l'intégration des cryptomonnaies dans les plans de retraite 401(k)

Donald Trump a signé un commande exécutive Autoriser l'inclusion des cryptomonnaies, du capital-investissement et de l'immobilier dans les plans de retraite 401(k). Cette mesure supprime les principaux obstacles réglementaires qui excluaient ces actifs alternatifs de la plupart des plans de retraite professionnels.

Bien que les cryptomonnaies n'aient jamais été formellement interdites dans les plans 401(k), les précédentes directives du ministère du Travail (DOL) exhortaient les fiduciaires des régimes à faire preuve d'une extrême prudence avant de les ajouter aux menus d'investissement. Ces directives, publiées en 2022, ont été annulées en mai. Le décret de Trump ordonne désormais au DOL de traiter les cryptomonnaies comme toute autre catégorie d'investissement autorisée.

Le marché américain des régimes de retraite à cotisations définies, d'une valeur de 12 XNUMX milliards de dollars, pourrait devenir une source de financement importante pour les gestionnaires d'actifs du secteur des monnaies numériques. Les critiques mettent en garde contre l'introduction d'actifs volatils et illiquides dans les comptes de retraite, qui pourrait engendrer des risques inutiles, notamment pour les épargnants approchant la retraite.

De crypto-sceptique à partisan de la politique

La position de Trump sur les cryptomonnaies a radicalement changé. Après avoir appelé Bitcoin « une arnaque », il a depuis lancé sa propre entreprise de cryptomonnaie, a sollicité le soutien de l'industrie et s'est engagé à faire des États-Unis la « capitale mondiale de la cryptomonnaie ».

Dans l’ordonnance, Trump a déclaré :

« Mon administration allégera les contraintes réglementaires et les risques de litige qui empêchent les comptes de retraite des travailleurs américains d'atteindre les rendements compétitifs et la diversification des actifs nécessaires pour garantir une retraite digne et confortable. »

L’ordonnance comprend également des dispositions relatives au capital-investissement et à l’immobilier, élargissant ainsi les options d’investissement pour les fournisseurs de régimes de retraite.

Comment l'ordre change l'investissement de retraite

Ce changement n'impose pas l'intégration des cryptomonnaies dans les plans 401(k), mais il lève les obstacles réglementaires. Les gestionnaires de patrimoine qui évitaient auparavant les actifs numériques pour des raisons de conformité pourraient désormais reconsidérer leur décision. Cela pourrait orienter de nouveaux capitaux vers :

• Crypto-monnaies au comptant comme Bitcoin et Ethereum
• Fonds négociés en bourse (ETF) axés sur la cryptographie
• Fonds de capital-investissement avec exposition à la blockchain

Étant donné la nature averse au risque des investissements de retraite, de nombreux gestionnaires peuvent opter pour les ETF plutôt que pour des avoirs directs en cryptomonnaies.

Contexte du marché des crypto-monnaies

Cette décision intervient alors que les crypto-actifs affichent l'un de leurs meilleurs trimestres de ces dernières années. Le Bitcoin, qui s'échange actuellement autour de 116,880 26 $, est en hausse de 2023 % depuis le début de l'année et affiche une volatilité réduite, jamais observée depuis XNUMX. Ces tendances renforcent les arguments en faveur de la maturité des marchés des crypto-monnaies, les rendant potentiellement plus attractifs pour les portefeuilles de retraite.

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L'annonce de Trump s'accompagne d'un autre décret exécutif concernant la « débancarisation », la pratique des banques de refuser des services en raison d'activités politiques ou commerciales. Si ce décret, relatif aux cryptomonnaies, se concentre sur l'investissement retraite, la directive sur la débancarisation affecte aussi indirectement les entreprises d'actifs numériques, qui peinent souvent à sécuriser leurs relations bancaires.

Considérations des investisseurs avant d'allouer des cryptomonnaies à un plan 401(k)

Les conseillers financiers mettent en garde contre le fait que les actifs alternatifs comme les cryptomonnaies, le capital-investissement et l'immobilier sont moins liquides que les actions et obligations traditionnelles. Il peut être impossible de les vendre rapidement pour couvrir des dépenses imprévues.

Lisa AK Kirchenbauer, conseillère principale et fondatrice d'Omega Wealth Management, recommande une approche prudente :

• Limiter l'allocation à 5-10% du portefeuille initialement
• Comprendre les règles de liquidité avant d'investir
• Adapter l'horizon d'investissement aux caractéristiques des actifs

Kirchenbauer a souligné le principe « posséder ce que l'on connaît », exhortant les investisseurs à ne pas acheter des actifs qu'ils ne comprennent pas.

Impact potentiel sur la conception du portefeuille

Certains dirigeants d'investissement voient cela comme une étape vers un nouveau modèle de portefeuille de retraite. Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a suggéré un 50/30/20 répartition du portefeuille — 50 % d’actions, 30 % d’obligations, 20 % d’actifs privés — remplaçant l’approche traditionnelle 60/40.

Fink a également soutenu que les retraites surperforment les plans 401(k), en partie parce que ces derniers investissent depuis longtemps dans des actifs privés, contrairement à la plupart des plans 401(k). Même une différence de performance annuelle de 0.5 % peut s'accumuler considérablement au fil des décennies.

L'ampleur du marché de la retraite

Le marché de la retraite américain vaut environ 43 XNUMX milliards, avec près de 9 401 milliards de dollars investis dans des plans 4(k). La capitalisation boursière mondiale des cryptomonnaies atteint un peu moins de XNUMX XNUMX milliards de dollars. L'élargissement de l'accès aux cryptomonnaies par le biais des plans d'épargne salariale pourrait attirer d'importants capitaux nouveaux dans le secteur, l'intégrant ainsi davantage à la finance traditionnelle.

Michael Novogratz, PDG de Galaxy appelé le mouvement « un élargissement de l’ouverture » pour l’investissement en crypto-monnaies :

« Quand cela devient monnaie courante — quand vous pouvez le faire à l'endroit où vous avez déjà fait des affaires, que ce soit Fidelity ou T. Rowe Price — vous attirez simplement plus de gens 

FAQ

1. Puis-je ajouter du Bitcoin à mon 401(k) maintenant ?
   Pas automatiquement. L'ordonnance autorise les fournisseurs de régimes à proposer des cryptomonnaies, mais votre gestionnaire de plan 401(k) doit choisir de les inclure.

2. Investir dans la crypto via un 401(k) est-il risqué ?
   Oui. Les cryptomonnaies sont volatiles et moins prévisibles que les actions ou les obligations. Les conseillers financiers recommandent de limiter leur exposition à un faible pourcentage de votre portefeuille.

3. Les ETF seront-ils le principal moyen par lequel la cryptomonnaie entre dans les comptes de retraite ?
   Probablement. Les ETF offrent une exposition aux cryptomonnaies sans nécessiter de garde directe d’actifs, ce qui peut être plus attrayant pour les gestionnaires de régimes de retraite.

Conclusion

Le décret de Trump ne garantit pas l'intégration des cryptomonnaies dans tous les plans 401(k). Il supprime les obstacles réglementaires et offre aux fournisseurs de plans de retraite la possibilité de les inclure. Pour les défenseurs des cryptomonnaies, il s'agit d'une étape importante vers leur adoption généralisée. Pour les investisseurs, il rappelle qu'il est important de comparer le potentiel de diversification aux risques de volatilité et d'illiquidité.

Ressources:

1. Décret exécutif de Donald Trump : https://www.whitehouse.gov/fact-sheets/2025/08/fact-sheet-president-donald-j-trump-democratizes-access-to-alternative-assets-for-401k-investors/

2. Rapport CNBC : https://www.cnbc.com/2025/08/07/new-trump-executive-order-brings-new-investment-options-to-401ks.html

3. Rapport Yahoo Finance : https://finance.yahoo.com/news/experts-advise-caution-in-adding-private-assets-like-crypto-to-401ks-153313520.html