Le complexe hôtelier Trump Maldives passe aux cryptomonnaies grâce à l'ouverture de WLFI.

World Liberty Financial (WLFI) en partenariat Securitize, plateforme de tokenisation d'actifs réels (RWA), va proposer des tokens adossés aux revenus de prêts du Trump International Hotel and Resort aux Maldives. Cette annonce a été faite mercredi, en marge d'une conférence privée sur les cryptomonnaies à Mar-a-Lago.

Qu’est-ce que la tokenisation WLFI exactement ?

Il ne s'agit pas d'une prise de participation. Les investisseurs ne détiendront pas de parts dans la propriété elle-même. Les jetons représentent plutôt des participations dans un prêt de développement lié au projet de complexe hôtelier. Les acheteurs bénéficient d'une exposition aux revenus du prêt, c'est-à-dire des distributions de revenus liées à la performance du prêt et une part potentielle des bénéfices en cas de vente de la propriété.

Cette structure est importante pour les investisseurs avertis en cryptomonnaies car elle influe sur le profil de risque, les mécanismes de rendement et le traitement juridique. La tokenisation par le biais de prêts s'apparente davantage à un investissement à revenu fixe qu'à une acquisition immobilière directe.

Fonctionnement de la structure des jetons

Les investisseurs accrédités admissibles peuvent s'attendre à :

• Un rendement fixe sur leur investissement
• Paiements liés à la performance du prêt sous-jacent
• Participation potentielle aux bénéfices lors de toute vente future de l'actif
• La possibilité d'utiliser ses jetons comme garantie de prêt via WLFI Markets, lorsque la loi le permet.

L'offre sera émise sur les blockchains publiques prises en charge et accessible via certains portefeuilles et partenaires tiers.

Qui sont les partenaires impliqués ?

Trois organisations pilotent cette opération. WLFI gère la stratégie et la distribution. Securitize, plateforme réglementée spécialisée dans la tokenisation d'actifs tels que le fonds BUIDL de BlackRock, assure la gestion de l'émission et de la conformité. DarGlobal PLC (LSE : DAR), promoteur immobilier de luxe coté à Londres, est le développeur du projet. de travail en collaboration avec la Trump Organization.

Carlos Domingo, cofondateur et PDG de Securitize, a souligné que la tokenisation à grande échelle de l'immobilier s'est toujours avérée difficile, citant la conformité et la gouvernance comme des obstacles majeurs que la plateforme vise à surmonter.

Qu'est-ce que le Trump International Hotel and Resort, Maldives ?

Ce complexe hôtelier, projet phare de DarGlobal réalisé en collaboration avec la Trump Organization, devrait être achevé en 2030 et comprendre une centaine de villas sur la plage et sur pilotis. Le projet de tokenisation a été évoqué publiquement pour la première fois en novembre, lorsqu'Eric Trump a déclaré sur CoinDesk TV que WLFI envisageait de tokeniser un nouveau projet immobilier. L'annonce de mercredi a précisé les modalités et désigné Securitize comme partenaire pour l'émission et la conformité.

Cette offre est-elle ouverte au public ?

Non. Les jetons seront vendus conformément à la réglementation américaine sur les placements privés, et plus précisément à la règle 506(c) du règlement D de la loi de 1933 sur les valeurs mobilières. Les participants non américains peuvent accéder à l'offre en vertu du règlement S. Les deux options exigent un statut d'investisseur qualifié vérifié, ce qui signifie que les participants doivent satisfaire aux seuils de revenus ou de patrimoine net fixés par la SEC.

Ces jetons sont soumis à d'importantes restrictions de transfert et de revente et ne sont pas des valeurs mobilières enregistrées. Ils ne peuvent être librement négociés sur les marchés secondaires sans bénéficier d'une exemption.

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Comment s'inscrire sur la liste d'attente

Les investisseurs intéressés peuvent s'inscrire sur la liste d'attente à l'adresse securitize.io/wlfi. La vérification du statut d'investisseur qualifié est obligatoire avant toute participation.

Comment cela s'inscrit-il dans le marché plus large des assurances RWA ?

Les actifs physiques tokenisés suscitent un intérêt croissant de la part des institutions, mais l'immobilier reste un segment minoritaire. Le marché total des actifs tokenisés représente actuellement environ [montant manquant]. 25 milliards de dollarsL'activité se concentre principalement sur les fonds monétaires tokenisés et les obligations du Trésor à court terme. La tokenisation immobilière accuse un retard en raison d'une réglementation inégale selon les juridictions et d'une faible liquidité sur le marché secondaire, des risques soulignés dans un récent rapport d'EY sur le secteur.

WLFI présente cette offre aux Maldives comme la première d'une stratégie plus large visant à intégrer de multiples actifs du monde réel à sa chaîne de valeur.

Conclusion

Le partenariat entre WLFI et Securitize concrétise une idée jusqu'ici restée largement à l'état de concept dans le domaine de la tokenisation immobilière. Les investisseurs accrédités bénéficient d'un accès réglementé, via la blockchain, à un produit de prêt à taux fixe adossé à un actif de luxe identifié, sans avoir à acquérir directement le bien. L'offre, de portée limitée et soumise à des critères d'éligibilité spécifiques, comporte également des restrictions à la revente. Elle démontre néanmoins que la tokenisation de biens immobiliers prestigieux par le biais de prêts est techniquement et juridiquement réalisable à cette échelle. La question de la demande sur le marché secondaire et de la liquidité à la revente constituera le véritable test pour les ambitions plus larges de WLFI en matière d'actifs pondérés en fonction de la valeur (RWA).

Ressources 

1. Rapport de CoinDeskWorld Liberty, société liée à Trump, fait appel à Securitize, soutenue par BlackRock, pour la tokenisation de ses hôtels.

2. Communiqué de presse de World LibertyFiWorld Liberty Financial va tokeniser le Trump International Hotel & Resort aux Maldives, en partenariat avec DarGlobal et Securitize.

3. Communiqué de presse de Dar GlobalWorld Liberty Financial va tokeniser le Trump International Hotel & Resort aux Maldives, en partenariat avec DarGlobal et Securitize.

4. Données RWA par rwa(.)xyz