Pourquoi le XRP est la seule cryptomonnaie majeure dont l'intérêt est actuellement à la hausse

XRP affiche son plus haut niveau de sentiment social positif en cinq semaines, alors même que Bitcoin et Ethereum continuent d'attirer l'attention négative des traders et des investisseurs. Selon données de SantimentLes discussions positives autour du XRP se multiplient tandis que l'enthousiasme pour les deux plus grandes cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière s'essouffle sur les réseaux sociaux et les forums de trading. 

Cette divergence s'explique par de véritables flux de capitaux, le XRP ayant attiré environ 150 millions de dollars d'investissements institutionnels frais cette année, selon une étude. Rapport CoinShares.

Qu'est-ce qui explique la forte hausse du sentiment autour du XRP ?

Le changement d'attitude envers le XRP ne se produit pas de manière isolée. Plusieurs développements concrets y contribuent, allant d'une nouvelle plateforme de prêt à des mises à niveau de l'infrastructure du registre XRP (XRPL), en passant par une gamme de produits institutionnels en expansion proposée par Ripple.

Les données de CoinShares montrent que les produits d'investissement en actifs numériques ont enregistré des sorties de capitaux pour la quatrième semaine consécutive, totalisant 173 millions de dollars et portant le total cumulé sur quatre semaines à 3.74 milliards de dollars. Le Bitcoin a enregistré les plus fortes pertes, avec 133 millions de dollars de sorties. L'Ethereum suit avec 85.1 millions de dollars. À l'inverse, le XRP a enregistré des entrées de capitaux de 33.4 millions de dollars au cours de la même période, tandis que le Solana a atteint 31 millions de dollars et le Chainlink 1.1 million de dollars.

Le contexte plus large du marché

Le marché des cryptomonnaies dans son ensemble traverse une phase de prudence et d'aversion au risque. Les investisseurs américains ont enregistré des sorties de capitaux de 403 millions de dollars, tandis que le reste du monde a enregistré des entrées de 230 millions de dollars, l'Allemagne arrivant en tête avec 115 millions de dollars, suivie du Canada avec 46.3 millions de dollars et de la Suisse avec 36.8 millions de dollars. Les volumes d'échanges d'ETP ont fortement chuté à 27 milliards de dollars, contre un record de 63 milliards de dollars la semaine précédente.

Les produits Bitcoin à découvert ont également enregistré des sorties de capitaux de 15.4 millions de dollars au cours des deux dernières semaines, un schéma qui est historiquement apparu à l'approche des points bas du marché.

Pourquoi Bitcoin et Ethereum perdent-ils de l'élan ?

Les deux actifs sont bloqués dans des fourchettes de consolidation étroites. Les commentaires optimistes ont sensiblement diminué par rapport à la semaine précédente sur les réseaux sociaux et au sein des communautés crypto, qui constituent généralement des indicateurs précoces d'un changement de sentiment chez les investisseurs particuliers. En l'absence d'un catalyseur clair, tel qu'une clarification macroéconomique, de nouveaux flux vers les ETF ou une percée technique confirmée, la liquidité spéculative tend à se raréfier et une prudence accrue s'installe.

L'ambiance actuelle est moins empreinte de peur et plus de lassitude. Les investisseurs ne paniquent pas, mais ils n'accumulent pas non plus de manière agressive.

Dans ce contexte, le XRP forme des creux de plus en plus ascendants, ce qui constitue une figure technique indiquant que les acheteurs interviennent à des niveaux de prix progressivement plus élevés lors des replis. Ce type de structure suggère que la demande se reconstitue plutôt que de s'affaiblir.

Découvrez des projets prometteurs...

Des projets prometteurs...

(Publicité)

L'article continue...

Coinbase ajoute le XRP comme garantie de prêt

L'un des catalyseurs à court terme les plus clairs pour le XRP est survenu le 18 février, lorsque Coinbase, la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies basée aux États-Unis, ajoutée Le XRP est désormais accepté comme garantie pour les prêts en USDC jusqu'à 100 000 $. Le DOGE, l'ADA et le LTC ont également été ajoutés lors de cette même mise à jour.

Il convient d'expliciter ici la distinction entre l'utilité de paiement et l'utilité de garantie. Dans les flux de paiement, les jetons circulent rapidement et leurs détenteurs n'ont pas nécessairement besoin de conserver des soldes importants pendant une longue période. En revanche, en tant que garantie, la situation est différente.

Lorsque les investisseurs peuvent emprunter en utilisant leurs XRP comme garantie plutôt que de les vendre pour accéder à des liquidités, une partie de cette offre se retrouve immobilisée. Les emprunteurs souhaitant maintenir leurs prêts sont incités à conserver, voire à augmenter, leurs garanties en période de forte volatilité afin d'éviter une liquidation. Cela peut engendrer ce que les acteurs du marché appellent une demande plus stable : la pression à la vente est alors réduite car les détenteurs ont un intérêt financier à conserver leurs positions.

Ce mécanisme a cependant un double tranchant. Si les prix chutent brutalement et que la valeur des garanties diminue rapidement, les liquidations forcées peuvent amplifier les mouvements à la baisse.

Qu’est-ce que le bâtiment XRPL pour les institutions ?

Au-delà des actualités concernant Coinbase, le XRP Ledger a déployé une infrastructure destinée aux acteurs des marchés réglementés. Récemment Les ajouts incluent les domaines autorisés et une plateforme d'échange décentralisée (DEX) à accès restreint par identifiants, ainsi que des outils comme le dépôt fiduciaire de jetons.

Les domaines à accès restreint permettent aux institutions d'effectuer des transactions sur la blockchain dans le respect des limites de conformité et d'accès définies. Un DEX à accès contrôlé limite la participation aux contreparties vérifiées, à l'instar des marchés financiers traditionnels qui segmentent déjà l'accès par plateforme, type de produit et catégorie de participant.

Cette approche diffère sensiblement du modèle d'accès libre associé à la finance décentralisée (DeFi) basée sur Ethereum. Pour une banque ou un gestionnaire d'actifs qui doit aligner le règlement par blockchain sur ses contrôles de conformité internes et les politiques de ses contreparties, un environnement à accès restreint facilite l'adoption.

Les fonctionnalités sont disponibles, mais le véritable test réside dans leur adoption. Une adoption significative se manifesterait de manière mesurable :

• Lancement à grande échelle des domaines à permission
• Activité soutenue liée aux identifiants sur l'ensemble du DEX contrôlé
• Liquidité du carnet d'ordres qui se maintient au-delà des phases pilotes
• les teneurs de marché qui choisissent de tenir leurs stocks dans le registre

Si ces indicateurs se concrétisent, ils renforceront l'argumentaire en faveur du XRP en tant qu'infrastructure de marché institutionnelle, et non pas seulement en tant que jeton de paiement.

Où en est l'architecture institutionnelle de Ripple ?

Au cours de l'année écoulée, Ripple a considérablement étendu ses activités au-delà de son produit initial de paiement transfrontalier. Son offre actuelle comprend Ripple Payments pour le règlement, Ripple Custody pour la conservation d'actifs et Ripple Prime, une plateforme de courtage institutionnel. L'entreprise est également présente dans le domaine des opérations de trésorerie grâce à un partenariat avec GTreasury.

L'ensemble de ces produits repose sur le RLUSD, le stablecoin adossé au dollar de Ripple, positionné à la fois comme actif de règlement et comme instrument de garantie au sein de l'écosystème. Grayscale Investments a également… noté Le XRP est désormais le deuxième actif crypto le plus discuté après le Bitcoin, signe d'une visibilité croissante auprès des particuliers et des institutions.

Ripple a également été mis en avant comme outil de calibration dans la dernière proposition de la Réserve fédérale concernant les risques liés aux cryptomonnaies, ajoutant ainsi une dimension réglementaire que peu d'autres entreprises du secteur peuvent revendiquer actuellement.

Conclusion

L'opinion publique est un signal parmi d'autres. Une forte hausse des discussions optimistes peut précéder une flambée des prix, mais elle peut aussi refléter un positionnement excédentaire si les anticipations évoluent plus vite que les fondamentaux. Actuellement, l'opinion publique sur le XRP n'est pas euphorique ; elle est constructive et s'appuie sur des données concrètes, de nouvelles utilités et le développement des infrastructures, plutôt que sur de simples cycles de spéculation.

La combinaison du soutien de Coinbase en garantie, de l'infrastructure de trading autorisée de XRPL, de la gamme croissante de produits institutionnels de Ripple et des entrées de capitaux de 150 millions de dollars depuis le début de l'année confère au XRP un ensemble de facteurs plus concrets que la plupart des actifs qui surfent actuellement sur la vague de l'engouement.

Ressources

1. Rapport de CoinSharesVolume 273 : Rapport hebdomadaire sur les flux de fonds en actifs numériques

2. Santiment sur XArticle publié le 19 février

3. Rapport de CryptoSlateLe sentiment concernant le XRP atteint un sommet en 5 semaines, les capitaux se détournant du Bitcoin et de l'Ethereum.

4. Rapport de CoinDeskXRP Ledger lance un DEX réservé à ses membres pour les institutions réglementées

5. Ressources XRPLÀ propos des DEX sans autorisation

6. Coinbase sur XArticle publié le 18 février

7. Rapport de DecryptCoinbase étend son offre de prêts garantis par des cryptomonnaies au XRP et au DOGE.